ICICI Bank-aksjen steg mer enn 1 % til ₹1,412 på BSE 19. oktober 2026, etter at den indiske långiveren rapporterte en økning på 20,1 % i kvartalsresultatet på frittstående basis. Jefferies, Nuvama og Bernstein opprettholdt positive anbefalinger etter resultatene for kvartalet som ble avsluttet 30. september, selv om bankens utlånsmargin ble redusert.
Viktigste punkter
- Resultatet på frittstående basis nådde ₹14,843 crore etter økte renteinntekter og gebyrinntekter.
- Tre meglerhus opprettholdt positive anbefalinger, med kursmål fra ₹1,750 til ₹1,850.
- Låneveksten holdt seg sterk etter at utlån knyttet til innskudd i utenlandsk valuta ble holdt utenfor, samtidig som andelen misligholdte lån falt.
Innholdsfortegnelse
- ICICI Bank-aksjen stiger til tross for lavere marginer
- Meglerhusene opprettholder positive anbefalinger
- Innbetalinger i utenlandsk valuta løfter den samlede veksten
- Andelen misligholdte lån bedres, og bufferne opprettholdes
- Konklusjon
ICICI Bank-aksjen stiger til tross for lavere marginer
Bankens resultatgjennomgang for septemberkvartalet viste at resultatet på frittstående basis steg fra ₹12,359 crore året før. Netto renteinntekter – forskjellen mellom opptjente og betalte renter – økte med 17,7 % til ₹25,339 crore i andre kvartal av regnskapsåret 2027.
Netto rentemargin falt til 4,18 %, sammenlignet med 4,36 % i foregående kvartal og 4,30 % året før. En del av endringen fra kvartal til kvartal skyldtes en fordel på åtte basispunkter fra renter på skatterefusjon i første kvartal. Uten denne fordelen var marginen i foregående kvartal 4,28 %.
Høyere gebyrinntekter og lavere kostnadsvekst bidro til å støtte lønnsomheten til tross for marginfallet. Gebyrinntektene økte med 20,1 % til ₹7,795 crore, mens driftskostnadene steg med 8,5 %. Kjerneoverskuddet fra driften vokste med 21,8 % til ₹20,805 crore.
| Meglerhus | Detaljer |
|---|---|
| Jefferies | Kjøpsanbefaling; kursmål på ₹1,750. |
| Nuvama | Kjøpsanbefaling; kursmål på ₹1,850. |
| Bernstein | Anbefaling om å gjøre det bedre enn markedet; kursmål på ₹1,800. |
Meglerhusene opprettholder positive anbefalinger
Jefferies økte estimatene sine for regnskapsårene 2027–2029 med 5 %–6 %. Selskapet venter at en dreining i eiendelssammensetningen fra bankinnskudd til utlån, sammen med reprising av lån, vil støtte marginene. Prognosen tilsier en årlig sammensatt vekstrate på 16 % i kjerneoverskuddet i regnskapsårene 2026–2029 og en egenkapitalavkastning på 17 % i regnskapsåret 2028.
Nuvama trakk fram vekst som overgår banksystemets, sterke avkastningsnøkkeltall og avsetningsbuffere. Meglerhuset venter en avkastning på eiendeler på 2,2 %–2,3 % og en egenkapitalavkastning på 17 % i regnskapsårene 2027–2029. Bernstein opprettholdt også sin positive vurdering.
Disse anbefalingene, kursmålene og lønnsomhetsprognosene er meglerhusenes vurderinger, ikke resultater som allerede er oppnådd eller prognoser gitt av ICICI Bank. Den oppgitte aksjekursen var et øyeblikksbilde fra handelen, ikke en bekreftet sluttkurs.
Innbetalinger i utenlandsk valuta løfter den samlede veksten
Samlede utlån økte med 30,0 % fra året før til ₹18,31,580 crore, mens innskudd ved periodens slutt vokste med 27,1 % til ₹20,49,874 crore. Begge de samlede vekstratene ble løftet av aktivitet knyttet til bankinnskudd i utenlandsk valuta fra personer bosatt utenfor landet, kjent som FCNR(B)-innskudd.
Uten utlån fra internasjonale filialer med sikkerhet i slike innskudd var utlånsveksten 24,1 %. Innskuddsveksten uten FCNR(B)-saldoene var 17,0 %. Disse justerte tallene gir et tydeligere bilde av veksten utenom aktiviteten knyttet til utenlandsk valuta.
Utlån til privatkunder og i distriktene vokste med 14,8 %, bedriftsbankvirksomheten økte med 33,8 %, og innenlandske bedriftslån steg med 30,6 %. Jefferies venter at den samlede låneveksten vil avta mot 20 % innen mars 2027 etter hvert som sammenligningsgrunnlaget normaliseres.
Andelen misligholdte lån bedres, og bufferne opprettholdes
Andelen brutto misligholdte eiendeler falt til 1,20 % per 30. september, fra 1,38 % per 30. juni og 1,58 % året før. Nettoandelen falt til henholdsvis 0,30 %, fra 0,35 % og 0,39 %.
Tilgangen av nye brutto misligholdte lån var ₹4,833 crore, sammenlignet med ₹5,034 crore året før. Avsetningsgraden var 75,0 %, og banken hadde fortsatt ₹13,100 crore i beredskapsavsetninger.
ICICI Bank opprettholdt også en tilleggsavsetning på ₹1,283 crore for standardiserte eiendeler knyttet til en portefølje av landbruksutlån innenfor prioritert sektor, mens banken fullfører gjennomgangen sin. Denne bufferen var fortsatt atskilt fra forbedringen i de rapporterte andelene misligholdte lån.
Konklusjon
Kvartalet viste raskere resultatvekst og lavere andeler misligholdte lån, samtidig som utlånsmarginen ble redusert. De neste kvartalsresultatene vil vise om låneveksten og gebyrinntektene fortsetter å veie opp for marginpresset, og om den avmatningen i utlånsveksten meglerhusene venter, materialiserer seg.
Les flere nyheter
Flere nyheter fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikkelen gir generell informasjon, ikke personlig finans-, investerings-, juridisk eller skattemessig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan endre seg; investeringer innebærer risiko for tap. Fakta gjenspeiler informasjonen som var tilgjengelig på publiseringstidspunktet, og kan endre seg. Kontroller viktig informasjon uavhengig, og rådfør deg med en kvalifisert fagperson ved behov. Omtale av en eiendel, et selskap eller en tjeneste innebærer ikke en anbefaling.
