HDFC Banks resultater ventes å vise høyere netto renteinntekter, men mer moderat resultatvekst for kvartalet som ble avsluttet 30. september 2026. Per 16. oktober pekte meglerhusenes prognoser mot en årlig vekst i netto renteinntekter på 7.7%–8.9%, mens resultatanslagene sprikte mer før de planlagte resultatene 17. oktober.
Viktige punkter
- Meglerhusene anslår resultatvekst på 1.4%–8.3%, noe som gjenspeiler ulike forventninger til kostnader, inntekter og avsetninger.
- Rentemarginene ventes å bli smalere til tross for fortsatt utlånsvekst.
- Innskuddsinnhenting og kredittkostnader vil bidra til å forklare kvaliteten på resultatutviklingen.
Innholdsfortegnelse
- Ulike forventninger til HDFC Banks resultat
- Marginpress kan begrense gevinsten av utlånsvekst
- Innskuddsveksten setter finansieringen på prøve
- Kredittkostnader er fortsatt en egen resultatfaktor
- Konklusjon
Ulike forventninger til HDFC Banks resultat
HDFC Banks kalender for finansielle resultater angir at styret skal behandle de ureviderte individuelle og konsoliderte resultatene for kvartalet og halvåret som ble avsluttet 30. september 2026, lørdag 17. oktober. Tallene som omtales her, er meglerhusenes prognoser før kunngjøringen, ikke rapporterte resultater eller ledelsens prognoser.
JM Financial venter at resultat etter skatt vil øke 1.4% fra året før, mot 3.9% hos Motilal Oswal Financial Services og 8.3% hos ICICI Securities. Prognosene deres for netto renteinntekter ligger nærmere hverandre, noe som tyder på større enighet om utlånsinntektene enn om det endelige resultatet.
Driftsresultat før avsetninger ventes å øke med bare 2.4%–4% i de tre anslagene. Det gjør avsetninger og andre poster under driftsresultatet viktige for å forstå eventuelle forskjeller mellom veksten i driftsresultatet og nettoresultatet.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| JM Financials prognose | Netto renteinntekter i Q2 FY27: Rs 34,158.9 crore; resultat etter skatt: Rs 18,908 crore. |
| ICICI Securities’ prognose | Netto renteinntekter i Q2 FY27: Rs 33,978.8 crore; resultat etter skatt: Rs 20,195.9 crore. |
| Motilal Oswals prognose | Netto renteinntekter i Q2 FY27: Rs 34,370 crore; resultat etter skatt: Rs 19,370 crore. |
Marginpress kan begrense gevinsten av utlånsvekst
Netto renteinntekter – forskjellen mellom opptjente og betalte renter – ventes å øke bare moderat fra junikvartalet. Meglerhusene anslår sekvensiell vekst på 1.3%–2.5%, lavere enn prognosene deres for årlig vekst.
ICICI Securities venter en nettorentemargin på 3.31%, ned fra 3.40% både i foregående kvartal og året før. Motilal Oswal venter en sekvensiell nedgang på åtte basispunkter.
Vekst i utlånsporteføljen gir ikke nødvendigvis like sterk inntektsvekst når marginen på eiendelene blir smalere. Ledelsens omtale av innskuddsprising, finansieringskostnader og utlånsrenter vil derfor være viktig ved siden av det overordnede inntektstallet.
Innskuddsveksten setter finansieringen på prøve
Motilal Oswal venter at innskuddene vil øke 19.4% fra året før og 5.5% sekvensielt, støttet av tilstrømming til innskudd i utenlandsk valuta fra ikke-bosatte bankkunder. Meglerhuset anslår en årlig utlånsvekst på 14.9% og en økning på 2.3% fra junikvartalet.
Meglerhuset venter at bedriftsbankvirksomhet, utlån til selskaper og landbruk vil stå for den største ekspansjonen, mens boliglånsveksten henger etter. Innskuddsvekst vil bidra til å finansiere utlånene, men også kostnadene og bærekraften i tilstrømmingen har betydning for marginene.
Kredittkostnader er fortsatt en egen resultatfaktor
Motilal Oswal venter kredittkostnader på 45–50 basispunkter, med en nedgang i bruttoandelen misligholdte lån til 1.1% fra 1.2% i junikvartalet. Meglerhuset anslår at nettoandelen misligholdte lån vil holde seg på 0.4%.
ICICI Securities venter at nye mislighold – lån som nylig er klassifisert som misligholdte – vil falle 10% sekvensielt til Rs 7,200 crore. Anslagene tyder på stort sett stabil aktivakvalitet, men de faktiske avsetningene vil avgjøre hvor mye av driftsinntektene som når bunnlinjen.
Konklusjon
Resultatene 17. oktober er det neste bekreftede kontrollpunktet. Det viktigste blir å se om vekst i utlån og innskudd veier opp for smalere marginer, og om kredittkostnadene holder resultatet innenfor meglerhusenes prognoseintervall.
Les flere nyheter
Flere nyheter fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikkelen gir generell informasjon, ikke personlig tilpasset finansiell, investeringsmessig, juridisk eller skattemessig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan endre seg; investeringer innebærer risiko for tap. Fakta gjenspeiler materialet som var tilgjengelig da artikkelen ble publisert, og kan endre seg. Kontroller viktig informasjon selvstendig, og rådfør deg med en kvalifisert fagperson ved behov. Omtale av en eiendel, et selskap eller en tjeneste innebærer ingen anbefaling.
