IndusInd Bank-aksjen stiger etter at Jefferies senker kursmålet

IndusInd Bank-aksjen steg 2 % til ₹853 på BSE 26. oktober 2026, etter at långiveren igjen gikk med overskudd i kvartalet juli–september. Jefferies senket likevel kursmålet til ₹1 130 fra ₹1 250, noe som gjenspeilte mer forsiktige resultatforutsetninger, ikke en endring i kjøpsanbefalingen.

Hovedpunkter

• Lavere avsetninger og sterkere gebyrinntekter bidro til at banken igjen gikk med overskudd for kvartalet.
• Jefferies senket kursmålet som følge av strengere regler for gebyrer fra forsikringsprodukter distribuert av banker og noe høyere forventede kredittkostnader.
• Kvaliteten på utlånene ble bedre, men marginene på utlån var fortsatt under press.

Innholdsfortegnelse

• IndusInd Bank-aksjen stiger etter at banken igjen gikk med overskudd
• Hvorfor Jefferies senket kursmålet til tross for resultatoppgangen
• Bedre kvalitet på utlånene møter fortsatt press på marginene
• Konklusjon

IndusInd Bank-aksjen stiger etter at banken igjen gikk med overskudd

Kursoppgangen fulgte resultatene som ble godkjent 23. oktober for andre kvartal i FY27, som ble avsluttet 30. september 2026. Kursnoteringen på ₹853 var en intradagkurs, ikke en sluttkurs.

Bankens konsoliderte kvartalsresultater viste et nettoresultat på ₹1 242 crore, sammenlignet med et tap på ₹437 crore året før. Tallene omfatter det konsoliderte konsernet, inkludert datterselskapet og tilknyttede selskapet, og må skilles fra bankens separate resultat.

Netto renteinntekter økte med rundt 4 % fra året før til ₹4 569 crore, mens gebyrer og andre inntekter steg 36 % til ₹2 248 crore. Samlet løftet dette nettoinntektene med 12,5 % til ₹6 817 crore. Avsetninger og betingede forpliktelser, eksklusive skatt, falt 54 % til ₹1 223 crore og bidro dermed betydelig til lønnsomheten.

Hvorfor Jefferies senket kursmålet til tross for resultatoppgangen

Jefferies opplyste at kvartalsresultatet var høyere enn meglerhusets estimater, støttet av lavere kredittkostnader og høyere gebyr- og treasuryinntekter. Meglerhuset trakk også frem en utlånsvekst på 11 % fra året før og bedre kvalitet på utlånene.

Reduksjonen av kursmålet gjenspeilte endringer i forutsetningene for fremtidig inntjening: strengere regler for gebyrer fra forsikringsprodukter distribuert av banker og noe høyere forventede kredittkostnader. Jefferies beholdt kjøpsanbefalingen og så muligheter for sterkere driftsresultat før avsetninger, selv om meglerhuset vurderte kredittkostnadene til å ligge nær bunnen.

Dette skillet forklarer de tilsynelatende motstridende signalene. Et sterkere avsluttet kvartal kan gå hånd i hånd med et lavere kursmål når en analytiker reduserer forventningene til senere resultater.

Motilal Oswal valgte en annen tilnærming og beholdt en nøytral anbefaling og et kursmål på ₹1 050, samtidig som meglerhuset økte resultatestimatet for FY27 med 19 % og estimatet for FY28 med 17 %. Det viste til sterkere netto renteinntekter og andre inntekter. Meglerhusenes kursmål er analytikervurderinger, ikke garanterte fremtidige markedspriser.

Bedre kvalitet på utlånene møter fortsatt press på marginene

Brutto misligholdte lån falt til 2,73 % av brutto utlån, fra 3,25 % i juni og 3,60 % året før. Andelen netto misligholdte lån gikk ned til 0,83 %, fra henholdsvis 0,95 % og 1,04 %.

Forbedringen gjaldt ikke alle lønnsomhetsmål. Netto rentemargin var 3,23 %, lavere enn 3,32 % året før. Motilal Oswal viste også til en sekvensiell nedgang på 12 basispunkter sammenlignet med den engangskostnadsjusterte marginen på 3,35 % i første kvartal.

Motilal Oswal opplyste at banken opprettholdt målet om å nå en avkastning på eiendeler på 1 % innen utgangen av FY27, og ventet at utlånsveksten i hovedsak ville være på linje med bransjen. Dette er fortsatt fremtidsrettede mål, ikke oppnådde resultater.

Konklusjon

De neste rapporteringsperiodene vil vise om banken gjør fremskritt mot målet om avkastning på eiendeler ved utgangen av FY27. Det avgjørende er om bedre kvalitet på utlånene og vekst i virksomheten fører til sterkere, tilbakevendende lønnsomhet til tross for press på marginene og forutsetningene for gebyrinntekter.

Les flere nyheter

Flere nyheter fra FinanceVelix

Ansvarsfraskrivelse

Denne FinanceVelix-artikkelen inneholder generell informasjon, ikke personlig finansiell, investeringsmessig, juridisk eller skattemessig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan endre seg; investeringer innebærer risiko for tap. Fakta gjenspeiler materialet som var tilgjengelig ved publisering, og kan endres. Kontroller viktig informasjon uavhengig, og rådfør deg med en kvalifisert fagperson ved behov. Omtale av en eiendel, et selskap eller en tjeneste innebærer ikke en anbefaling.