Zyski Commercial Bank spadają, ponieważ wyższe rezerwy niwelują wzrost

Zyski Commercial Bank spadły w ciągu dziewięciu miesięcy zakończonych 30 września 2026 r., ponieważ wyższe rezerwy i koszty operacyjne przeważyły nad wzrostem przychodów odsetkowych. Grupa z siedzibą w Katarze odnotowała zysk po opodatkowaniu w wysokości 1 539,4 mln QAR, o 13,8% niższy niż 1 785,5 mln QAR rok wcześniej. Wyniki ogłoszono 20 października, a 26 października odbyła się telekonferencja wynikowa, podczas której kierownictwo ostrzegło przed możliwą presją na marże w czwartym kwartale.

Najważniejsze wnioski

• Rezerwy netto wzrosły o 62,5%, niwelując wzrost dochodów operacyjnych.
• Akcja kredytowa wobec klientów, z wyłączeniem akceptów, wzrosła mimo zmniejszenia sumy bilansowej.
• Kierownictwo podtrzymało cele dotyczące kosztu ryzyka, ostrzegając jednocześnie przed możliwą presją na marże.

Wyniki Commercial Bank pokazują koszt wyższych rezerw

Commercial Bank ogłoszenie wyników za dziewięć miesięcy wykazał wzrost dochodu operacyjnego netto o 2,9%, do 3 568,3 mln QAR. Wynik odsetkowy netto zwiększył się o 10,2%, do 2 800,1 mln QAR, ale koszty operacyjne wzrosły o 10,1%, przez co zysk operacyjny pozostał zasadniczo bez zmian i wyniósł 2 415,1 mln QAR.

Rezerwy netto wyniosły 979,8 mln QAR wobec 603,1 mln QAR w pierwszych dziewięciu miesiącach 2025 r. Bank poinformował, że rozkłada tworzenie rezerw bardziej równomiernie w ciągu roku, zamiast ujmować znacznie wyższy koszt w czwartym kwartale. Odzyskane należności wzrosły o 15,2%, do 268,5 mln QAR.

Zysk przed podatkiem z tytułu filaru drugiego spadł o 15,9%, do 1 644,1 mln QAR. Obciążenie podatkiem z tytułu filaru drugiego w wysokości 104,7 mln QAR obniżyło wynik końcowy, choć było niższe niż 169,9 mln QAR odnotowane rok wcześniej.

Dochody z opłat i prowizji spadły o 5,8%, do 692,5 mln QAR. Po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych bank odnotował wzrost o 11,4%, odróżniając bazową aktywność w zakresie opłat od spadku wykazanego w raportowanych danych.

Wzrost akcji kredytowej przy niższych aktywach i depozytach

Kredyty i zaliczki, z wyłączeniem akceptów, wzrosły o 6,3% względem września 2025 r., do 100,7 mld QAR. Mimo to suma aktywów spadła o 4,4%, do 183,6 mld QAR, głównie z powodu zmniejszenia sald należnych od banków.

Depozyty klientów spadły o 3,0%, do 83,1 mld QAR. W ramach tej mniejszej bazy depozytowej depozyty niskokosztowe wzrosły o 3,6%, do 31,4 mld QAR, i stanowiły 37,8% całości.

Wskaźnik kredytów niepracujących wyniósł 5,7% wobec 5,8% rok wcześniej. Poprawa ta nie zapobiegła wzrostowi obciążenia rezerwami: koszt ryzyka netto osiągnął 108 punktów bazowych, przekraczając docelowy przedział kierownictwa wynoszący 90–100 punktów bazowych.

Kierownictwo ostrzega przed presją na marże w czwartym kwartale

Podczas telekonferencji 26 października dyrektor finansowy Noman Ali określił marżę odsetkową netto na około 2,2% i wskazał na możliwą presję zniżkową w wysokości 5–10 punktów bazowych w czwartym kwartale 2026 r. Perspektywy te uzasadnił konkurencją o depozyty krajowe oraz refinansowaniem zadłużenia średnioterminowego, wcześniej zaciągniętego przy niższych stopach.

Kierownictwo przypisało również część wyższych kosztów z tytułu ryzyka kredytowego aktualizacji modelu oczekiwanych strat kredytowych. Dyrektor generalny Stephen Moss powiedział, że korekta makroekonomiczna odpowiadała za 13 punktów bazowych kosztu ryzyka.

Wypowiedzi te stanowiły prognozy, a nie zrealizowane wyniki. Kierownictwo podtrzymało cele dotyczące kosztu ryzyka netto na poziomie 90–100 punktów bazowych w latach 2026–2027 oraz 70–90 punktów bazowych od 2028 r. Ali przedstawił również prognozę efektywnej stawki podatkowej za cały 2026 r. na poziomie 11%–12,5%.

Czytaj więcej wiadomości

Więcej wiadomości FinanceVelix

Zastrzeżenie

Niniejszy artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje, a nie spersonalizowane porady finansowe, inwestycyjne, prawne ani podatkowe. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Podane fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy weryfikować samodzielnie, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.