Akcje uprzywilejowane Invesco o wartości likwidacyjnej 1,5 mld USD zostały odkupione od MassMutual, a transakcja została sfinalizowana 26 października 2026 r. Invesco pożyczyło 1,5 mld USD w ramach nowego pięcioletniego kredytu terminowego, aby sfinansować zakup.

Najważniejsze informacje

  • Invesco zapłaciło 12,5% premii względem wartości likwidacyjnej akcji wynoszącej 1 000 USD za akcję.
  • MassMutual zachowuje akcje uprzywilejowane o łącznej wartości likwidacyjnej 1 mld USD.
  • Całość niezabezpieczonego kredytu terminowego została uruchomiona; jego termin zapadalności przypada 26 października 2031 r.

Wycofanie akcji uprzywilejowanych Invesco

Zakończona transakcja obejmuje część akcji uprzywilejowanych Invesco 5,9% Fixed Rate Non-Cumulative Perpetual Series A Preference Shares. Została przeprowadzona na podstawie umowy odkupu z 23 października 2026 r.

MassMutual posiada również około 18,5% wyemitowanych akcji zwykłych Invesco. Odkup zmniejsza jego pakiet akcji uprzywilejowanych, ale go nie eliminuje.

Pięcioletni kredyt finansuje zakup

Invesco i jego pośrednia spółka zależna Invesco Finance zawarły niezabezpieczoną umowę kredytową z konsorcjum kredytodawców, w którym Bank of America pełni rolę agenta administracyjnego. Invesco poręcza kredyt.

Oprocentowanie jest oparte na Term SOFR lub stopie bazowej, powiększonych o marżę zależną od ratingów kredytowych. Przy obecnych ratingach marża wyniosłaby 1,350% dla kredytu opartego na SOFR lub 0,350% dla kredytu opartego na stopie bazowej.

Kwartalne raty amortyzacyjne w wysokości 2,5% rozpoczną się w trzecią rocznicę zamknięcia transakcji; pozostałe saldo będzie płatne w terminie zapadalności. Kredytobiorca może ubiegać się, pod pewnymi warunkami, o zwiększenie limitu kredytowego do 2 mld USD, ale kredytodawcy nie są zobowiązani do zapewnienia dodatkowych zobowiązań kredytowych.

Warunki kredytu i umowa akcjonariuszy

Umowa kredytowa zobowiązuje Invesco do utrzymywania kwartalnego wskaźnika zadłużenia do EBITDA na poziomie nie wyższym niż 3,25 do 1 oraz wskaźnika pokrycia odsetek na poziomie co najmniej 4 do 1. Limit zadłużenia może tymczasowo wzrosnąć do 3,75 do 1 na okres do czterech kwartałów obrotowych po niektórych przejęciach, których wartość wynagrodzenia przekracza 500 mln USD.

Invesco i MassMutual zmieniły również swoją umowę akcjonariuszy z 2019 r. W odniesieniu do jednego z testów własnościowych zmiana obniża wymaganą łączną wartość likwidacyjną akcji uprzywilejowanych posiadanych przez MassMutual z 2 mld USD do 1 mld USD.

Czytaj więcej wiadomości

Więcej wiadomości FinanceVelix

Zastrzeżenie

Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje, a nie spersonalizowane porady finansowe, inwestycyjne, prawne ani podatkowe. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestowanie wiąże się z ryzykiem straty. Informacje odzwierciedlają materiały dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy niezależnie zweryfikować, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.