Oferta Tata dotycząca Iveco stoi przed decydującym terminem dla akcjonariuszy, przypadającym 26 października 2026 r. Aby spełnić próg akceptacji wynoszący 80%, w ramach przejęcia o wartości 3,91 mld euro musi zostać złożonych znacznie więcej zapisów na akcje.

Najważniejsze informacje

  • Do 22 października złożono zapisy na około 35% akcji Iveco.
  • Tata oświadczyła, że jej oferta w wysokości 14,40 euro za akcję jest ostateczna.
  • Rozliczenie transakcji jest przewidywane na 30 października, pod warunkiem spełnienia określonych warunków.

Oferta Tata dotycząca Iveco potrzebuje gwałtownego wzrostu liczby zapisów pod koniec okresu

Dyrektor zarządzający Tata Motors Girish Wagh powiedział, że nadal jest przekonany o powodzeniu przejęcia, zauważając, że akcjonariusze często składają zapisy na znaczną część akcji w ciągu ostatnich 24–48 godzin obowiązywania oferty.

Akcjonariusze Iveco zatwierdzili obniżenie progu akceptacji z 95% do 80%. Termin składania zapisów upływa 26 października — nie jest to kolejny głos akcjonariuszy.

Davidson Kempner, Syquant Capital i Petrus Advisers posiadają łącznie około 20,4% akcji Iveco. Gdyby żaden z tych podmiotów nie złożył zapisu, ich łączny pakiet mógłby uniemożliwić Tata osiągnięcie wymaganego progu. Petrus uważa, że oferta zaniża wartość Iveco.

Warunki oferty i zobowiązania przemysłowe

Tata uzyskała zgody regulacyjne wymagane do ogłoszenia oferty i podniosła jej cenę z 14,10 euro do 14,40 euro za akcję. Rozliczenie transakcji jest przewidywane na 30 października, pod warunkiem spełnienia określonych warunków. Oferta może zostać przedłużona, a ponowne otwarcie okresu zapisów zaplanowano na 2–6 listopada.

Włoski minister przemysłu Adolfo Urso naciskał na Tata, aby przekuła swoje zobowiązania w ożywienie przemysłu. Iveco zapowiedziało inwestycje przekraczające 76 mln euro w czterech włoskich zakładach, a związki zawodowe domagają się gwarancji zatrudnienia na okres dłuższy niż dwa lata oraz planów rozwoju dla poszczególnych fabryk.

Co przyniosłoby połączenie

Połączona działalność w zakresie pojazdów użytkowych osiągałaby roczne przychody w wysokości około 21 mld euro i sprzedaż przekraczającą 590 000 pojazdów. Iveco wniosłoby europejskie sieci dystrybucji i technologie układów napędowych.

Indyjskie biura maklerskie różnią się w ocenie skutków finansowych. Motilal Oswal wskazuje na niepewny popyt w Europie, potrzeby finansowe i ograniczoną widoczność przyszłych stóp zwrotu, podczas gdy ICICIdirect Research uznaje dodatkowy koszt przejęcia za możliwy do udźwignięcia.

Kolejny kamień milowy

Kolejnym potwierdzonym kamieniem milowym jest upływ terminu składania zapisów 26 października; rozliczenie transakcji jest przewidywane na 30 października, o ile zostaną spełnione warunki.

Czytaj więcej wiadomości

Więcej wiadomości FinanceVelix

Zastrzeżenie

Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestowanie wiąże się z ryzykiem straty. Przedstawione fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy weryfikować samodzielnie, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi jej rekomendacji.