Zgodnie z niedawną regulacją indyjskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEBI) indyjskie fundusze akcyjne mogą inwestować do 35% swoich portfeli rezydualnych w aktywa nieakcyjne. Dopuszczalny limit może zapewnić zarządzającym funduszami większą elastyczność, a zarazem pośrednio zwiększyć ekspozycję na aktywa, które inwestorzy mogą już posiadać.

Najważniejsze informacje

  • Limit 35% dotyczy portfela rezydualnego funduszu, a nie jego całego portfela.
  • Aktywne fundusze spółek o dużej kapitalizacji nadal muszą inwestować co najmniej 80% aktywów w akcje spółek o dużej kapitalizacji.
  • Fundusze mogą zdecydować, czy skorzystają z tej możliwości; źródło nie podaje daty wejścia regulacji w życie.

Wpływ regulacji na indyjskie fundusze akcyjne

Regulacja SEBI zezwala funduszom akcyjnym na lokowanie do 35% portfeli rezydualnych w aktywa nieakcyjne. W przypadku aktywnych funduszy spółek o dużej kapitalizacji do dozwolonych inwestycji należą fundusze ETF na złoto, fundusze ETF na srebro oraz fundusze inwestujące w infrastrukturę (Infrastructure Investment Trusts, czyli InvITs).

Portfel rezydualny to część portfela dostępna po spełnieniu przez fundusz obowiązkowych wymogów dotyczących alokacji. Aktywne fundusze spółek o dużej kapitalizacji muszą inwestować co najmniej 80% aktywów w akcje spółek o dużej kapitalizacji, a pozostałą część zwykle przeznaczały na akcje spółek o średniej kapitalizacji.

Zmiana pozwala tym funduszom przeznaczać część pozostałej alokacji na wskazane inwestycje nieakcyjne. Dostępne informacje nie określają poprzednich zasad dotyczących takich inwestycji ani daty wejścia zmiany w życie.

Znaczenie tej możliwości dla inwestorów

Złoto i srebro mogą osiągać dobre wyniki w okresach gwałtownych spadków na rynkach akcji, co może pomóc funduszowi ograniczać zmienność. Nie jest to jednak gwarantowane, a fundusze akcyjne mogą nie skorzystać z tej możliwości.

Inwestorzy posiadający bezpośrednio fundusze ETF na złoto lub srebro mogą uzyskać dodatkową ekspozycję na te metale za pośrednictwem aktywnego funduszu akcyjnego. W rezultacie ich łączna alokacja aktywów może różnić się od zamierzonej.

Inwestycje nieakcyjne nie zmieniają zasad opodatkowania inwestycji w tych funduszach akcyjnych. Fundusze indeksowe i fundusze ETF na akcje, jako produkty pasywne, muszą odwzorowywać swoje indeksy referencyjne.

Czytaj więcej wiadomości

Więcej wiadomości FinanceVelix

Zastrzeżenie

Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje, a nie spersonalizowane porady finansowe, inwestycyjne, prawne ani podatkowe. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Fakty odzwierciedlają materiały dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy zweryfikować samodzielnie, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.