Zysk Northern Trust wzrósł w trzecim kwartale 2026 r., a dochód netto zwiększył się o 40% rok do roku, do 642,9 mln USD, w miarę wzrostu opłat za obsługę oraz dochodu odsetkowego netto. Wyniki opublikowane 21 października wykazały rozwodniony zysk na akcję w wysokości 3,40 USD, wobec 2,29 USD rok wcześniej, ale poniżej 4,23 USD w drugim kwartale, kiedy znaczny zysk związany z Visą podbił zysk.
Najważniejsze informacje
- Przychody wzrosły rok do roku o 13% w ujęciu równoważnika pełnego opodatkowania, przewyższając wzrost kosztów o 5%.
- Porównania kwartalne zostały zniekształcone przez znacznie większy zysk związany z Visą oraz kilka obciążeń kosztowych w drugim kwartale.
- Northern Trust zwrócił akcjonariuszom zwykłym 514,2 mln USD i podniósł kwartalną dywidendę do 0,88 USD na akcję.
Spis treści
- Zyski Northern Trust poprawiają się mimo spadku kwartał do kwartału
- Wzrost opłat obejmuje obsługę aktywów i zarządzanie majątkiem
- Niższe koszty finansowania wspierają dochód odsetkowy
- Podwyżce dywidendy towarzyszą skupy akcji
- Podsumowanie
Zyski Northern Trust poprawiają się mimo spadku kwartał do kwartału
Komunikat Northern Trust dotyczący wyników za trzeci kwartał wykazał łączny przychód w wysokości 2,302 mld USD w ujęciu równoważnika pełnego opodatkowania, wobec 2,031 mld USD rok wcześniej. Koszty nieodsetkowe wzrosły do 1,493 mld USD z 1,423 mld USD, dzięki czemu przychody rosły szybciej niż koszty. Przychody w ujęciu równoważnika pełnego opodatkowania to miara niezgodna z GAAP, która uwzględnia odmienne traktowanie podatkowe niektórych dochodów.
Poprawa rok do roku kontrastuje ze spadkiem dochodu netto o 19% w ujęciu kwartalnym. Wyniki za drugi kwartał obejmowały zysk przed opodatkowaniem w wysokości 525,4 mln USD z udziału w drugiej ofercie wymiany akcji Visa, a także stratę na papierach wartościowych w wysokości 73,9 mln USD oraz obciążenia związane ze zbyciem oprogramowania, odprawami i przyznaniem akcji pracownikom.
Wyniki za trzeci kwartał obejmowały mniejszy dodatkowy zysk w wysokości 14,7 mln USD związany z Visą oraz zysk w wysokości 34 mln USD ze sprzedaży działalności w zakresie usług opieki prawnej. Łącznie te dwie pozycje zwiększyły dochód netto po opodatkowaniu o 36,8 mln USD.
| Pozycja | Szczegóły |
|---|---|
| Aktywa przechowywane/administrowane | 19,897 bln USD na 30 września 2026 r.; dane wstępne |
| Aktywa w zarządzaniu | 1,963 bln USD na 30 września 2026 r.; dane wstępne |
| Rentowność średniego kapitału własnego przypadającego na akcjonariuszy zwykłych | 20,1% wobec 14,8% w III kwartale 2025 r. |
| Odpis z tytułu strat kredytowych | 5,4 mln USD, przede wszystkim w związku z odpisaniem jednej pożyczki dla klienta z sektora komercyjnego i instytucjonalnego |
| Efektywna stawka podatkowa | 19,3%, wobec 26,1% w III kwartale 2025 r. |
Wzrost opłat obejmuje obsługę aktywów i zarządzanie majątkiem
Opłaty za usługi powiernicze, inwestycyjne i pozostałe usługi obsługowe wzrosły rok do roku o 8%, do 1,373 mld USD. Opłaty za obsługę aktywów wzrosły o 8%, do 761,5 mln USD, natomiast opłaty za zarządzanie majątkiem zwiększyły się o 9%, do 611,5 mln USD.
Northern Trust przypisał wzrost opłat za przechowywanie aktywów, administrację funduszami i zarządzanie inwestycjami przede wszystkim korzystnym warunkom rynkowym. Na opłaty Global Family Office korzystnie wpłynął również napływ aktywów, a opłaty z tytułu pożyczania papierów wartościowych wzrosły w związku z większym wolumenem obrotu i szerszymi spreadami.
Aktywa klientów wsparły roczny wzrost opłat. Aktywa przechowywane i administrowane wzrosły o 9% w porównaniu z wrześniem 2025 r., a aktywa w zarządzaniu zwiększyły się o 11%. Obie wartości były nieznacznie niższe niż w czerwcu 2026 r. Spółka poinformowała, że dane o aktywach klientów za bieżący kwartał pozostaną wstępne do czasu złożenia formularza 10-Q.
Niższe koszty finansowania wspierają dochód odsetkowy
Dochód odsetkowy netto w ujęciu równoważnika pełnego opodatkowania wzrósł rok do roku o 14%, do 679,1 mln USD, choć spadł o 1% w porównaniu z drugim kwartałem. Northern Trust przypisał wzrost roczny przede wszystkim większym depozytom, korzystniejszej strukturze depozytów i niższym kosztom finansowania.
Średnia wartość depozytów wzrosła rok do roku o 6%, do 123,42 mld USD, ale spadła o 3% w ujęciu kwartalnym. Marża odsetkowa netto wyniosła 1,83%, wobec 1,70% rok wcześniej i 1,81% w poprzednim kwartale.
Podwyżce dywidendy towarzyszą skupy akcji
Northern Trust podniósł kwartalną dywidendę zwykłą z 0,80 USD do 0,88 USD na akcję. W trakcie kwartału spółka zadeklarowała 161,9 mln USD dywidend dla akcjonariuszy zwykłych i odkupiła około 1,9 mln akcji za 352,3 mln USD.
Prezes zarządu i dyrektor generalny Michael O’Grady powiedział, że w pierwszych dziewięciu miesiącach 2026 r. spółka zwróciła akcjonariuszom zwykłym ponad 1,5 mld USD. Dodał również, że wszystkie trzy obszary działalności odnotowały organiczny wzrost opłat za usługi powiernicze.
Podsumowanie
Roczna poprawa zysków Northern Trust odzwierciedlała wzrost opłat i dochodów odsetkowych, natomiast wyjątkowo duże pozycje z drugiego kwartału utrudniały porównania kwartalne. Kolejny formularz 10-Q będzie zawierał ostateczne dane o aktywach klientów, które w komunikacie o wynikach pozostają wstępne.
Czytaj więcej wiadomości
Więcej wiadomości FinanceVelix
Zastrzeżenie
Ten artykuł FinanceVelix zawiera informacje ogólne i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą ulegać zmianom; inwestowanie wiąże się z ryzykiem straty. Fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą się zmienić. Ważne informacje należy niezależnie zweryfikować, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.
