Strategia inwestycyjna Abakkus opiera się na analizie fundamentalnej, dyscyplinie wyceny i długoterminowym inwestowaniu w indyjskie przedsiębiorstwa — powiedział starszy zarządzający funduszem Aman Chowhan w wywiadzie opublikowanym 18 października 2026 r. Wyjaśnił, czym różnią się strategie firmy pod względem ekspozycji na duże, średnie i mniejsze spółki, a także podkreślił, że koncentrują się one na potencjale zysków, który — jego zdaniem — nie znajduje pełnego odzwierciedlenia w cenach akcji.
Najważniejsze informacje
- Chowhan opisał podejście oparte na wysokim stopniu przekonania do inwestycji, w którym fundamenty działalności mają pierwszeństwo przed momentum.
- Strategia All Cap obejmuje spółki różnej wielkości, natomiast Emerging koncentruje się na spółkach o średniej i małej kapitalizacji.
- Jak powiedział Chowhan, offshore’owy fundusz Aryabhatt India UCITS miał około 172 mln USD aktywów.
Spis treści
- Strategia inwestycyjna Abakkus zaczyna się od analizy fundamentów przedsiębiorstw
- Czym różnią się krajowe strategie
- Offshore’owa droga do indyjskich akcji
- Droga Chowhana od analityki do zarządzania funduszami
- Podsumowanie
Strategia inwestycyjna Abakkus zaczyna się od analizy fundamentów przedsiębiorstw
Chowhan powiedział, że zespół inwestycyjny łączy analizę spółek metodą oddolną, analizę bilansów oraz ocenę relacji ryzyka do potencjalnego zysku. Przyjęte podejście nie jest ograniczone benchmarkiem: decyzje inwestycyjne nie muszą odzwierciedlać składników ani wag indeksu odniesienia.
Oficjalny opis podejścia Abakkus All Cap firmy również podkreśla zdywersyfikowany portfel dobierany na podstawie analizy fundamentalnej, z typowym okresem utrzymywania inwestycji wynoszącym od trzech do pięciu lat. Produkt wskazuje jednak BSE 500 TRI jako benchmark, co odróżnia punkt odniesienia do oceny wyników od wymogu odwzorowania jego składu.
Chowhan określił szerszą filozofię jako cierpliwą, ale elastyczną, bez stałego przywiązania do jednego sektora, tematu ani stylu inwestycyjnego. Powiedział, że zespół preferuje niezależne, a czasem również kontrariańskie myślenie zamiast inwestowania opartego na momentum.
| Pozycja | Szczegóły |
|---|---|
| Wielkość portfela All Cap | Około 25–35 spółek, według opisu Chowhana. |
| Progi selekcji w strategii Emerging | Co najmniej dwa z trzech kryteriów: zwrot z kapitału własnego powyżej 15%, wzrost zysków powyżej 15% oraz wskaźnik ceny do zysku poniżej 15. |
| Aktywa Aryabhatt India UCITS | Około 172 mln USD, zgodnie z wywiadem z 18 października 2026 r. |
Czym różnią się krajowe strategie
Strategia All Cap poszukuje okazji wśród spółek o dużej, średniej i małej kapitalizacji. Chowhan opisał ją jako inwestowanie z uwzględnieniem wyceny w przedsiębiorstwa o perspektywach wzrostu, przy założeniu, że inwestor jest właścicielem firmy, a nie jedynie handluje jej akcjami.
Strategia Emerging jest ukierunkowana na spółki o średniej i małej kapitalizacji. Zespół zazwyczaj bierze pod uwagę drugie i trzecie największe przedsiębiorstwa w sektorze, jeśli dostrzega w nim silny potencjał wzrostu oraz istotny dyskont wyceny względem lidera rynku. Kryteria selekcji łączą rentowność, wzrost zysków i wycenę, nie wymagając, by każda spółka spełniała wszystkie trzy warunki.
Strategia Adaf łączy elementy All Cap i Emerging, rozszerzając spektrum możliwych inwestycji o spółki o mikrokapitalizacji. Chowhan powiedział, że istotne alokacje w spółki o dużej kapitalizacji i większe spółki o średniej kapitalizacji mają ograniczać zmienność i zapewniać płynność. Są to cele dotyczące portfela, a nie gwarancje niższych strat.
Offshore’owa droga do indyjskich akcji
Chowhan opisał również fundusz Aryabhatt India UCITS jako fundusz akcji indyjskich typu long-only, z siedzibą w Dublinie w Irlandii. Jest to otwarty subfundusz kategorii Article 8 funduszu Aryabhata Global Assets Funds ICAV.
Ramy alokacji funduszu przewidują od 40 do 60% w spółkach o dużej kapitalizacji oraz od 40 do 60% w spółkach o średniej kapitalizacji. Chowhan powiedział, że fundusz oferuje codzienną płynność i jest dostępny dla inwestorów międzynarodowych w ośmiu głównych walutach. Wskazane ramy alokacji różnią się zatem od szerszego spektrum możliwości inwestycyjnych obejmującego spółki o małej i mikrokapitalizacji, opisanych w przypadku innych strategii.
Droga Chowhana od analityki do zarządzania funduszami
Chowhan powiedział, że kieruje inwestycjami w akcje w ramach usług zarządzania portfelami, alternatywnych funduszy inwestycyjnych i funduszy offshore Abakkus oraz że jest związany z firmą od początku jej działalności.
Urodził się w Raipur, a dorastał i kształcił się w Mumbaju. Ma tytuł MBA w dziedzinie finansów. Karierę rozpoczął jako analityk rynku kapitałowego po ukończeniu studiów; wcześniej pracował w Reliance Mutual Fund, obecnie Nippon AMC, w Indiach i Singapurze.
Podsumowanie
Kluczowa różnica między strategiami dotyczy alokacji środków między spółki różnej wielkości, a nie odmiennej filozofii analizy. Przedstawione kryteria selekcji i zakresy alokacji stanowią konkretne punkty odniesienia przy ocenie późniejszych ujawnień dotyczących portfela; nie są dowodem na zrealizowane wyniki inwestycyjne.
Przeczytaj więcej wiadomości
Więcej wiadomości FinanceVelix
Zastrzeżenie
Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje, a nie spersonalizowane porady finansowe, inwestycyjne, prawne ani podatkowe. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestowanie wiąże się z ryzykiem strat. Fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Istotne informacje należy weryfikować samodzielnie, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywie, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.
