23 października 2026 r. rajd jena wyniósł japońską walutę do najwyższego poziomu od ponad miesiąca, ponieważ obawy dotyczące wydatków na sztuczną inteligencję zwiększyły popyt na bezpieczniejsze aktywa. Jen umocnił się o 0,3% do 156,28 za dolara, podczas gdy rentowności amerykańskich obligacji skarbowych utrzymywały się w pobliżu miesięcznego minimum, a dolar był notowany blisko najsłabszego poziomu od prawie trzech tygodni.
Najważniejsze informacje
- Jen zmierzał ku tygodniowemu wzrostowi o 1%, co byłoby jego najmocniejszym tygodniowym wzrostem od początku września.
- Cena ropy Brent przekroczyła 114 USD za baryłkę, skłaniając inwestorów do rozważenia obaw o wzrost gospodarczy w zestawieniu z ryzykiem inflacyjnym napędzanym cenami energii.
- Wrześniowa inflacja bazowa w Japonii przekroczyła cel Banku Japonii wynoszący 2% przed zaplanowanym na kolejny tydzień posiedzeniem w sprawie polityki pieniężnej.
Spis treści
- Rajd jena towarzyszy spadkowi rentowności obligacji skarbowych
- Obawy o ropę i finanse publiczne przynoszą różne korzyści walutom
- Inflacja w Japonii skupia uwagę na perspektywach polityki pieniężnej
- Podsumowanie
Rajd jena towarzyszy spadkowi rentowności obligacji skarbowych
Piątkowe ruchy na rynku walutowym nastąpiły po wyprzedaży akcji 22 października, gdy inwestorzy zaczęli kwestionować trwałość boomu inwestycyjnego w AI. Tego dnia jen zanotował najmocniejszy jednodniowy wzrost od prawie miesiąca, a zakupy amerykańskich obligacji skarbowych spowodowały gwałtowny spadek ich rentowności.
Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wynosiła 4,953%, blisko miesięcznego minimum. Indeks dolara wynosił 101,52 po tym, jak w czwartek osiągnął poziom 101,44 — najniższy od początku października.
Wyjaśnienie ICE dotyczące sześciowalutowego koszyka indeksu dolara pokazuje, w jaki sposób ten benchmark mierzy wartość dolara względem grupy walut o stałych wagach. Jest przez to szerszym miernikiem niż kurs dolara do jena, choć oba wskaźniki nie muszą zmieniać się w takim samym stopniu.
Analitycy ING ostrzegali, że rajd obligacji może nie potrwać długo. Oczekiwali, że rentowność obligacji 10-letnich ostatecznie powróci powyżej 5%, wskazując na inflację, deficyty fiskalne i trendy inwestycyjne związane z AI, mimo że awersja do ryzyka ograniczała presję na podwyżkę stóp przez Rezerwę Federalną w kolejnym tygodniu.
| Pozycja | Szczegóły |
|---|---|
| Dolar kanadyjski | Wzrost o 0,1%; kurs poniżej 1,40 CAD za dolara amerykańskiego, najsilniejszy od miesiąca. |
| Frank szwajcarski | Bez zmian na poziomie 0,8199 za dolara amerykańskiego, blisko najmocniejszego poziomu od miesiąca. |
| Juan offshore | Niewielka zmiana; kurs wynosił 6,6715 za dolara amerykańskiego, najwyższy od ponad czterech lat. |
| Euro | Zasadniczo bez zmian na poziomie 1,122 USD. |
| Dolar australijski | Bez zmian na poziomie 0,7016 USD. |
| Dolar nowozelandzki | Wzrost o 0,1% do 0,5687 USD. |
Obawy o ropę i finanse publiczne przynoszą różne korzyści walutom
Kontrakty terminowe na ropę Brent wzrosły powyżej 114 USD za baryłkę po zwyżce o 4% podczas poprzedniej sesji. Ataki Huti w Arabii Saudyjskiej zwiększyły obawy o dalsze zakłócenia regionalnych dostaw energii.
Jednoczesny wzrost cen ropy i spadek rentowności obligacji skarbowych uwypukliły sprzeczne czynniki: wyższe koszty energii stwarzały zagrożenie inflacyjne, a wątpliwości dotyczące wydatków na AI ciążyły na oczekiwaniach wzrostu i apetycie na ryzyko.
Analitycy OCBC rozróżniali te rodzaje ryzyka, zamiast traktować wszystkie waluty defensywne jednakowo. Stwierdzili, że obawy o AI sprzyjały jenowi, wyższe ceny ropy wspierały dolara kanadyjskiego i koronę norweską, a napięcia fiskalne we Francji przynosiły korzyści frankowi szwajcarskiemu.
Obawy o zdolność Francji do zarządzania obciążeniem zadłużeniem wywierały również presję na francuskie obligacje skarbowe i ciążyły euro, które w piątek było zasadniczo bez zmian.
Inflacja w Japonii skupia uwagę na perspektywach polityki pieniężnej
Opublikowane 23 października dane z Japonii pokazały, że roczna inflacja bazowa cen konsumpcyjnych we wrześniu po raz pierwszy od dziewięciu miesięcy przekroczyła 2%. Odczyt dostarczył kolejnych dowodów na rozszerzanie się presji cenowej przed zaplanowanym na kolejny tydzień posiedzeniem Banku Japonii w sprawie polityki pieniężnej.
Większość ankietowanych ekonomistów oczekiwała, że bank utrzyma stopy procentowe bez zmian na tym posiedzeniu, a następnie podwyższy je o ćwierć punktu procentowego w grudniu. Były to oczekiwania, a nie ogłoszone decyzje.
Oczekiwano również, że Europejski Bank Centralny pozostawi w kolejnym tygodniu swoją stopę referencyjną bez zmian na poziomie 2,5%.
Podsumowanie
Uwaga miała skupić się w kolejnym tygodniu na posiedzeniach banków centralnych, a w szczególności na decyzji Banku Japonii po wrześniowym odczycie inflacji. Umocnienie jena przybrało na sile, ale oczekiwania dotyczące podwyżki stóp w grudniu pozostawały prognozą, a nie zobowiązaniem w zakresie polityki pieniężnej.
Więcej wiadomości
Więcej wiadomości FinanceVelix
Zastrzeżenie
Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje, a nie spersonalizowane porady finansowe, inwestycyjne, prawne ani podatkowe. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Istotne informacje należy niezależnie zweryfikować, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.
