Zyski Metropolitan gwałtownie wzrosły w trzecim kwartale 2026 r. dzięki wzrostowi akcji kredytowej, niższym kosztom finansowania i wyższej marży odsetkowej, które podniosły zysk netto do 32,4 mln USD, czyli 2,58 USD na rozwodnioną akcję. Wyniki opublikowane 20 października, po których 21 października odbyła się telekonferencja z analitykami, wskazały również na silny wzrost depozytów. Zarząd spodziewa się jednak niższej marży w IV kwartale, ponieważ część korzyści związanych ze spłatami kredytów wygaśnie.

Najważniejsze informacje

  • Dochód odsetkowy netto wzrósł rok do roku o 26,3%, do 97,6 mln USD.
  • W kwartale depozyty rosły szybciej niż kredyty, wspierając wzrost sumy bilansowej.
  • Zarząd spodziewa się marży w IV kwartale na poziomie 4,15%–4,20%, niższym od zaraportowanego poziomu z III kwartału.

Spis treści

Niższe koszty finansowania i opłaty kredytowe zwiększają zyski Metropolitan

Komunikat Metropolitan Bank Holding Corp. o wynikach za III kwartał 2026 r. wskazał, że zysk netto wzrósł z 19,2 mln USD w II kwartale oraz 7,1 mln USD rok wcześniej. Zysk na rozwodnioną akcję zwiększył się odpowiednio z 1,54 USD i 0,67 USD.

Dochód odsetkowy netto wzrósł o 7,9% w ujęciu kwartalnym, a marża odsetkowa zwiększyła się o 28 punktów bazowych, do 4,36%. Spółka przypisała poprawę wyższym rentownościom kredytów i papierów wartościowych, niższym kosztom finansowania oraz podwyższonym karom za przedterminową spłatę i ujęciu odroczonych opłat związanych ze spłatami kredytów.

Korzyści związane ze spłatami sprawiają, że zaraportowana marża stanowi wyższy punkt odniesienia niż szacunek bazowy zarządu. Podczas telekonferencji zarząd określił znormalizowaną marżę na około 4,20%–4,25% i podał prognozę na IV kwartał w przedziale 4,15%–4,20%. Nadal przewidywał wzrost dochodu odsetkowego netto za cały rok o ponad 20%.

PozycjaSzczegóły
Zannualizowany zwrot z przeciętnego kapitału własnego13,1% w III kwartale 2026 r. wobec 8,0% w II kwartale
Efektywna stawka podatkowa29,5% wobec 31,1% w II kwartale; do spadku przyczynił się program zakupu ulg podatkowych z tytułu inwestycji
Współczynnik całkowitego kapitału spółki oparty na ryzyku13,9% na 30 września 2026 r.
Rezerwa na straty kredytowe64,2 mln USD, o 2,2 mln USD więcej niż 30 czerwca

Depozyty rosną szybciej niż akcja kredytowa, ale tempo może osłabnąć

Wartość kredytów wyniosła 7,5 mld USD na 30 września, co oznacza wzrost o 205 mln USD od czerwca oraz o 723,6 mln USD, czyli 10,6%, od końca 2025 r. Niemal 1 mld USD kredytów udzielonych w III kwartale zostało w znacznej mierze zrównoważone przez około 800 mln USD spłat, spłat częściowych i przedterminowych. Zarząd podtrzymał oczekiwanie wzrostu wartości kredytów o około 1 mld USD w całym roku.

Depozyty zwiększyły się w kwartale o 589,1 mln USD, do 8,3 mld USD, co podniosło ich wzrost od początku roku do 12,8%. Dyrektor finansowy Daniel Dougherty powiedział, że działalność EB-5 odpowiadała za 75% kwartalnego przyrostu. Depozyty nieoprocentowane wzrosły o około 200 mln USD, co pomogło obniżyć łączny koszt depozytów o osiem punktów bazowych, do 2,49%.

Zarząd zaznaczył, że powtórzenie wyjątkowo silnego wzrostu depozytów nieoprocentowanych będzie trudne. Dougherty spodziewa się jednak sezonowego powrotu depozytów samorządowych w IV kwartale i powiedział, że bank może pozwolić na wygaśnięcie krótkoterminowych inwestycji o wartości 400 mln USD, aby sfinansować wzrost.

Niższe koszty wspierają zysk, a wskaźniki jakości kredytów pokazują rozbieżne tendencje

Koszty nieodsetkowe spadły o 2,3 mln USD w porównaniu z II kwartałem, do 49,5 mln USD. Było to wynikiem niższych pozostałych kosztów operacyjnych, honorariów za usługi profesjonalne i kosztów technologicznych, częściowo skompensowanych wyższymi opłatami za programy związane z depozytami. Koszty pozostały o 3,7 mln USD wyższe niż w analogicznym kwartale poprzedniego roku. Zarząd spodziewa się wzrostu opłat związanych z depozytami o około 25% w IV kwartale.

Kredyty niepracujące stanowiły 0,95% łącznej wartości kredytów, wobec 0,91% w czerwcu, ale poniżej 1,20% rok wcześniej. Wzrost w ujęciu kwartalnym wynikał przede wszystkim z przeniesienia jednego kredytu na nieruchomości komercyjne do kategorii kredytów nieprzynoszących odsetek. Zannualizowany wskaźnik odpisów wyniósł 18 punktów bazowych.

Dougherty powiedział, że starsze problematyczne ekspozycje kredytowe przechodzą restrukturyzację lub procedury prawne, i wyraził oczekiwanie, że odzyski nastąpią w IV kwartale. Te odzyski pozostają oczekiwaniami zarządu, a nie zrealizowanymi wynikami.

Dywidenda rośnie, a możliwość skupu akcji pozostaje

19 października zarząd ogłosił kwartalną dywidendę w wysokości 0,40 USD na akcję, co oznacza wzrost o 14%. Spółka odkupiła również w kwartale akcje o wartości około 10 mln USD; do wykorzystania pozostało upoważnienie o wartości 40 mln USD.

Zarząd poinformował, że zamierza kontynuować skup akcji. Pozostałe upoważnienie zapewnia jednak możliwość przeprowadzenia skupu, a nie zobowiązanie do odkupienia określonej liczby akcji w wyznaczonym okresie.

Podsumowanie

IV kwartał pokaże, czy dalszy wzrost akcji kredytowej i pozyskiwanie depozytów pozwolą utrzymać zyski w miarę słabnięcia korzyści marżowych związanych ze spłatami oraz wzrostu opłat związanych z depozytami. Prognoza zarządu dotycząca marży na poziomie 4,15%–4,20% oraz cel wzrostu wartości kredytów o około 1 mld USD w całym roku będą kolejnymi punktami odniesienia.

Czytaj więcej wiadomości

Więcej wiadomości FinanceVelix

Zastrzeżenie

Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy niezależnie zweryfikować, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.