Akcje Coforge spadły w porannym handlu 26 października 2026 r. o prawie 3%, do 1 844 Rs, mimo że po publikacji wyników za drugi kwartał biura maklerskie podniosły ceny docelowe. Ich optymizm wynikał z wyższych marż, większego portfela podpisanych zamówień i wyższych oczekiwań dotyczących zysków, choć Jefferies stwierdził, że kwartalne przychody były niższe od prognoz.

Najważniejsze informacje

  • Zysk netto za kwartał wzrósł o 56,5% rok do roku, do 588,1 crore Rs.
  • Coforge podniosła prognozę marży EBIT na rok finansowy 2027 do 16% z 15,5%.
  • Jefferies, Nomura i Motilal Oswal utrzymały rekomendacje „Kupuj” i podwyższyły ceny docelowe.

Spis treści

Akcje Coforge tracą po mocnej aktualizacji wyników

Wyniki Coforge za II kwartał roku finansowego 2027, opublikowane 23 października, obejmowały kwartał zakończony 30 września 2026 r. Przychody wzrosły o 53,6% rok do roku, do 6 170,8 crore Rs, a EBITDA zwiększyła się o 67,3%, do 1 269,7 crore Rs.

Marża EBITDA wzrosła o 168 punktów bazowych, do 20,6%. Zysk rósł szybciej niż przychody, co pokazuje, że wzrostowi skali działalności towarzyszyła poprawa rentowności.

Późniejszy spadek kursu akcji kontrastował z korzystniejszymi ocenami brokerów. Dostępne informacje nie wyjaśniają przyczyny spadku, a cena 1 844 Rs była poziomem z porannego handlu, a nie ceną zamknięcia.

PozycjaSzczegóły
Cena docelowa JefferiesPodwyższona do 2 230 Rs z 2 040 Rs; rekomendacja „Kupuj” utrzymana.
Cena docelowa NomuraPodwyższona do 2 300 Rs z 2 130 Rs; rekomendacja „Kupuj” utrzymana.
Cena docelowa Motilal OswalPodwyższona do 2 370 Rs; rekomendacja „Kupuj” utrzymana.

Dlaczego biura maklerskie podwyższyły ceny docelowe

Jefferies stwierdził, że przychody za kwartał zakończony we wrześniu były niższe od jego oczekiwań, ale marże przekroczyły prognozy. Wskazał na 7-procentowy wzrost portfela zamówień możliwych do realizacji w ujęciu kwartał do kwartału, silny portfel potencjalnych kontraktów oraz poprawę perspektyw marż jako uzasadnienie utrzymania rekomendacji „Kupuj”.

Nomura podniosła szacunki zysku na akcję na lata finansowe 2027–2028 o 5%–7%, uwzględniając wyniki kwartalne oraz wyższe założenia dotyczące marż. Utrzymała Coforge na pozycji preferowanej indyjskiej spółki z sektora usług IT o średniej kapitalizacji.

Motilal Oswal stwierdził, że portfel zamówień sprzyja szybszemu wzrostowi w drugiej połowie roku finansowego 2027. Biuro maklerskie wskazało na pozyskiwanie kontraktów, realizację projektów, poprawę konwersji gotówki oraz podwyższoną prognozę marży jako powody pozytywnej oceny.

Zaktualizowane ceny docelowe przedstawione poniżej są ocenami biur maklerskich, a nie wytycznymi spółki ani gwarancją przyszłych cen rynkowych.

Zamówienia i prognoza marży wspierają perspektywy

Wartość podpisanych przez Coforge zamówień możliwych do realizacji w ciągu kolejnych 12 miesięcy osiągnęła 2,38 mld USD, co oznacza wzrost o 45% w porównaniu z rokiem wcześniejszym. Wartość zamówień pozyskanych w kwartale wyniosła 1,04 mld USD, a spółka podpisała osiem dużych kontraktów — najwięcej w jednym kwartale w jej historii.

Dyrektor generalny Sudhir Singh podniósł prognozę całorocznej marży EBIT na rok finansowy 2027 do 16% z 15,5% i powiedział, że kierownictwo spodziewa się osiągnięcia 17% w kolejnym roku finansowym. Faktyczna marża EBIT za kwartał zakończony we wrześniu wyniosła 16% i należy ją odróżnić od wyższej marży EBITDA.

Raport wykazał również organiczny wzrost przychodów w ujęciu stałowalutowym o 3,8% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Wskaźnik ten daje odrębny obraz bazowego wzrostu, różniący się od znacznie większego raportowanego wzrostu przychodów rok do roku.

Podsumowanie

Kolejnym operacyjnym punktem odniesienia dla akcji Coforge będzie realizacja podpisanych zamówień oraz podwyższonej prognozy marży EBIT na poziomie 16% w roku finansowym 2027. Wyższe ceny docelowe brokerów odzwierciedlają zaufanie do tych perspektyw, ale nie gwarantują, że kurs akcji podąży w tym kierunku.

Czytaj więcej wiadomości

Więcej wiadomości FinanceVelix

Zastrzeżenie

Niniejszy artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje, a nie spersonalizowane porady finansowe, inwestycyjne, prawne ani podatkowe. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestowanie wiąże się z ryzykiem straty. Przedstawione fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy zweryfikować niezależnie, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.