A Jefferies reduziu seu preço-alvo no cenário-base para as ações da Vodafone Idea de ₹20 para ₹16, apresentando cenários que vão de uma queda de 25% a uma alta de 143%. A corretora afirmou em 27 de outubro de 2026 que o preço-alvo revisado implicava potencial de valorização de 34% em relação ao preço da ação usado em sua análise.

Principais conclusões

  • A Jefferies espera que o número de sites de rede da Vodafone Idea aumente 26% entre os exercícios fiscais de 2026 e 2029.
  • A corretora estima crescimento anualizado de 11% na receita e de 25% no EBITDA em caixa no mesmo período.

Ações da Vodafone Idea enfrentam cenários divergentes

Os cenários otimista e pessimista da corretora refletem diferentes premissas sobre tarifas, margens e avaliação. São projeções, não resultados garantidos para o preço das ações.

As ações da Vodafone Idea haviam caído 10% no mês anterior, mas ainda acumulavam alta de 5% no ano. A fonte não especificou o preço atual da ação.

Expansão da rede e tendências de assinantes

A Jefferies espera que os sites de rede da Vodafone Idea aumentem para 261.000 entre os exercícios fiscais de 2026 e 2029. A corretora prevê que a base de assinantes de consumo cresça em 6 milhões entre os exercícios fiscais de 2027 e 2029, à medida que uma rede maior favoreça a conquista de clientes e ajude a reduzir o cancelamento de assinaturas.

Nos três meses anteriores, a queda média mensal de assinantes ativos de telefonia móvel, excluídas as conexões máquina a máquina, diminuiu para 0,6 milhão, ante 1 milhão nos dois anos anteriores. As estações-base de banda larga aumentaram 39% e os sites de rede se expandiram 14% nos últimos dois anos.

Premissas tarifárias moldam as perspectivas de resultados

A Jefferies estima que um aumento de 10% nas tarifas elevaria o EBITDA em caixa da Vodafone Idea em 17%. Trata-se de uma estimativa de sensibilidade, não de um aumento de tarifas anunciado.

Para os exercícios fiscais de 2026 a 2029, a corretora prevê crescimento anual composto de 11% na receita e de 25% no EBITDA em caixa. Em cenários que pressupõem aumentos tarifários acumulados de 0% a 25% entre os exercícios fiscais de 2027 e 2029, estima que o EBITDA em caixa poderia variar de ₹147 bilhões a ₹224 bilhões.

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