O NAV da Volta Finance era de €243,5 milhões, ou €6,66 por ação, no fim de setembro de 2026, após a sociedade de investimento registar um retorno líquido de menos 0,4% no mês.

Principais conclusões

  • As posições em capital próprio de CLO tiveram um retorno de menos 1,8% em setembro, enquanto a dívida de CLO teve um retorno de 0,4%.
  • O fundo detinha aproximadamente €33,4 milhões em caixa e equivalentes de caixa no fim do mês.
  • A Volta adquiriu €7,3 milhões em três tranches de CLO europeias com notação single-B.

NAV e retornos da carteira da Volta Finance

A BNP Paribas Asset Management, gestora de investimentos da Volta, publicou o relatório de setembro em 29 de outubro de 2026. O fundo gerou aproximadamente €19,9 milhões em juros recebidos ao longo dos seis meses anteriores, o equivalente a cerca de 16% do seu NAV mais recente em termos anualizados.

Os retornos variaram entre os ativos da carteira: as tranches de capital próprio de CLO desvalorizaram, enquanto as tranches de dívida de CLO valorizaram. Os valores por classe de ativos incluem as variações do valor de mercado e os pagamentos recebidos, mas excluem as variações das taxas de câmbio cruzadas; ainda assim, a gestora observou que alguns efeitos cambiais residuais podem afetar o valor agregado da carteira.

Cerca de 1,02% do NAV de setembro correspondia a investimentos cujos valores no fim do mês normalmente só ficam disponíveis após a publicação do NAV da Volta. Essas posições foram avaliadas com base no NAV mais recente disponível do fundo ou no preço cotado.

Aquisições de CLO e posições de caixa

Durante setembro, a Volta adquiriu as três tranches de obrigações de empréstimos garantidos (CLO) europeias com notação single-B, com margens de desconto de aproximadamente 1.000 pontos base. Também adquiriu três posições minoritárias de capital próprio em CLO após uma descida dos preços dos empréstimos.

O fundo contribuiu com a sua quota-parte de capital próprio adicional para uma operação de reinício de CLO na qual era um investidor minoritário em capital próprio, garantindo um desconto de 10 pontos base na comissão de gestão sobre o capital próprio recentemente injetado.

A gestora afirmou que continuava à procura de oportunidades em capital próprio de CLO, mantendo, ao mesmo tempo, uma maior alocação a tranches mezzanine de CLO em meio à incerteza do mercado. Os objetivos de investimento e o foco em CLO da Volta incluem preservar o capital ao longo do ciclo de crédito e procurar um fluxo estável de rendimentos de dividendos.

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