As ações da Amazon subiram 3,93% durante o pregão, até as 10h30 ET de 19 de outubro de 2026, após o Morgan Stanley apontar a empresa como uma de suas principais escolhas e elevar o preço-alvo de US$ 335 para US$ 350. O analista Brian Nowak manteve a recomendação Overweight (exposição acima da média), apresentando uma tese baseada em crescimento mais acelerado da nuvem, serviços de inteligência artificial, agentes de compras e robótica em armazéns.
Principais pontos
- O Morgan Stanley elevou em US$ 15 o preço-alvo da Amazon e manteve a recomendação Overweight.
- As projeções mais altas de crescimento da AWS vêm acompanhadas de estimativas maiores para os investimentos de capital da Amazon.
- As expectativas do analista para compras com IA e robótica continuam sendo projeções, não resultados financeiros confirmados.
Índice
- Ações da Amazon sobem junto com a elevação do preço-alvo do analista
- Projeções para a AWS aumentam, mas os investimentos também
- Bedrock, agentes de compras e robótica ampliam a tese
- Resultados de 29 de outubro são o próximo marco previsto
- Conclusão
Ações da Amazon sobem junto com a elevação do preço-alvo do analista
Nowak identificou cinco possíveis catalisadores que, em sua avaliação, poderiam sustentar uma valorização maior da Amazon. Seus cenários vão de US$ 220 no caso pessimista a US$ 410 no caso otimista, em comparação com o novo preço-alvo de US$ 350.
Esses valores representam a avaliação do Morgan Stanley sobre possíveis resultados, não orientações da empresa nem preços garantidos para as ações. A alta de 3,93% foi um retrato intradiário, não o retorno no fechamento.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Crescimento da receita da AWS em 2027 | Projeção do Morgan Stanley: 47%, ante 41%. |
| Crescimento da receita da AWS em 2028 | Projeção do Morgan Stanley: 42%, ante 37%. |
| Investimentos de capital em 2027 | Projeção do Morgan Stanley: US$ 355 bilhões. |
| Investimentos de capital em 2028 | Projeção do Morgan Stanley: US$ 365 bilhões. |
Projeções para a AWS aumentam, mas os investimentos também
Dois dos catalisadores estão relacionados à Amazon Web Services. O Morgan Stanley elevou suas projeções de crescimento da receita depois que a Nvidia afirmou esperar que a AWS compre e implemente cerca de 2 milhões de suas unidades de processamento gráfico ao longo de 2027 e 2028.
Nowak também projeta margens operacionais da AWS de 42% em 2027 e 44% em 2028, que sustentam sua estimativa de aproximadamente US$ 16,50 de lucro por ação da Amazon em 2028. Essas são projeções de um analista, e não resultados divulgados pela Amazon.
A expansão da implementação de chips também eleva o custo esperado de ampliação da capacidade. O Morgan Stanley aumentou suas estimativas de investimentos de capital junto com as premissas de crescimento, tornando os investimentos em infraestrutura uma contrapartida importante para a perspectiva mais favorável de lucros.
Bedrock, agentes de compras e robótica ampliam a tese
Além da infraestrutura de nuvem, Nowak considera que uma maior visibilidade para o Bedrock, serviço de modelos de IA da Amazon, é outro possível catalisador de valorização.
Ele também espera que a Amazon se beneficie à medida que os agentes de compras com IA se tornem mais utilizados e prevê uma possível parceria, ao longo do tempo, com o agente de IA Muse, da Meta Platforms. Trata-se de uma expectativa do analista, não de um acordo anunciado. Ele considera a temporada de compras de fim de ano um teste inicial.
Em relação à eficiência do atendimento de pedidos, o Morgan Stanley estima que cada 10% do volume global de unidades da Amazon processado por centros de distribuição equipados com robótica poderia gerar economias anuais de US$ 2 bilhões a US$ 4 bilhões. A estimativa descreve economias potenciais associadas à adoção da tecnologia, não valores já realizados.
Resultados de 29 de outubro são o próximo marco previsto
O anúncio da teleconferência de resultados da Amazon para o terceiro trimestre de 2026 confirma que a empresa discutirá seus resultados em 29 de outubro, às 14h, horário do Pacífico, ou às 17h, horário do Leste. Esse aviso de agendamento não confirma as projeções do Morgan Stanley nem a ação do analista.
Conclusão
Os resultados e a teleconferência da Amazon em 29 de outubro são a próxima oportunidade confirmada para avaliar o desempenho operacional da empresa diante de uma perspectiva mais ambiciosa de um analista para o crescimento da nuvem e os investimentos.
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