Pregătirile pentru fuziunea Kone includ potențiale vânzări de active în valoare de 4–5 miliarde de euro, în timp ce producătorul finlandez de ascensoare solicită aprobarea Uniunii Europene pentru combinarea cu TK Elevator din Germania. La 26 octombrie 2026, Kone solicită oferte preliminare pentru un pachet de active europene care exclude operațiunile din Spania și Portugalia, pe care companiile urmăresc să le păstreze.
Principalele concluzii
- Potențialele cesionări rămân supuse negocierilor cu autoritățile de reglementare ale UE.
- Acordul din aprilie a evaluat TK Elevator la 29,4 miliarde de euro pe baza valorii întreprinderii.
- Kone continuă să vizeze economii anuale de 700 de milioane de euro; acestea sunt beneficii preconizate, nu rezultate deja obținute.
Cuprins
- Măsurile reparatorii pentru fuziunea Kone sunt încă în curs de negociere
- Acordul reunește activități regionale complementare
- Obiectivul de economii și finalizarea rămân condiționate
- Concluzie
Măsurile reparatorii pentru fuziunea Kone sunt încă în curs de negociere
Kone se pregătește să vândă părți din activitatea europeană a TK Elevator pentru a răspunde preocupărilor autorităților de reglementare. Solicită oferte preliminare pentru un pachet mai restrâns de active, care exclude operațiunile din Spania și Portugalia din perimetrul propus al vânzării.
Domeniul final al cesionărilor va depinde de negocierile cu autoritățile de reglementare ale UE. Solicitarea de oferte nu înseamnă că au fost selectați cumpărători, că s-a convenit asupra vânzărilor de active sau că a fost obținută aprobarea autorităților de reglementare.
Distincția este importantă pentru forma viitoare a companiei combinate: operațiunile păstrate după eventualele cesionări obligatorii vor determina amprenta sa europeană. Prin urmare, pachetul propus reprezintă o poziție de negociere, nu un rezultat definitiv.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Service și modernizare | Aproximativ 65% din vânzările anuale ilustrative ale grupului combinat. |
| Profit operațional ajustat | Peste 2,7 miliarde de euro EBIT ajustat ilustrativ pentru grupul combinat, excluzând sinergiile. |
| Portofoliu de mentenanță | Aproximativ 3,2 milioane de unități în grupul combinat ilustrativ. |
Acordul reunește activități regionale complementare
Companiile au anunțat combinarea la 29 aprilie o tranzacție în numerar și acțiuni între Kone și consorțiul condus de Advent și Cinven, care deține TK Elevator. Acordul a atribuit TK Elevator o valoare a întreprinderii de 29,4 miliarde de euro, fără a descrie această cifră drept preț de achiziție a capitalurilor proprii.
Combinarea propusă reunește punctele forte ale Kone în Asia și prezența TK Elevator în Statele Unite. Companiile au ilustrat dimensiunea grupului combinat folosind vânzări anuale de aproximativ 20,5 miliarde de euro pentru ultimele lor exerciții financiare respective; această cifră nu reprezintă veniturile realizate după fuziune.
Activitățile de service și modernizare ar urma să fie centrale pentru grup. Anunțul din aprilie a prezentat următorul profil operațional ilustrativ, înainte de finalizarea tranzacției.
Obiectivul de economii și finalizarea rămân condiționate
Kone și-a reiterat obiectivul de economii anuale de 700 de milioane de euro. Anunțul inițial a descris suma drept sinergii anuale estimate la un ritm de funcționare stabilizat, preconizate în principal prin rețele de service mai dense, cercetare și dezvoltare comune, optimizarea platformelor, eficientizarea achizițiilor și economii administrative.
Anunțul din aprilie a indicat că finalizarea nu va avea loc înainte de trimestrul al doilea din 2027 și va fi condiționată de aprobările autorităților de reglementare și de aprobarea acționarilor Kone. Încrederea conducerii în obținerea aprobărilor nu elimină aceste condiții.
Concluzie
Următorul aspect de urmărit în cazul fuziunii Kone este pachetul final de cesionări negociat cu autoritățile de reglementare ale UE, în special dacă societățile își pot păstra operațiunile din Spania și Portugalia. Nici perimetrul cesionărilor, nici aprobarea autorităților de reglementare nu sunt stabilite.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile pieței, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați în mod independent informațiile importante și consultați un specialist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu constituie o recomandare.
