Marjele bancare au fost supuse unei presiuni mai mari la principalii creditori privați din India decât la mai mulți omologi deținuți de stat în trimestrul încheiat în septembrie 2026. Conducători de bănci și un analist au atribuit o parte din comprimarea marjelor intrărilor substanțiale de depozite Foreign Currency Non-Resident Bank, sau FCNR(B), care au generat costuri de finanțare și de acoperire a riscului valutar înainte ca fondurile să fie utilizate integral.

Concluzii principale

  • Kotak Mahindra Bank a înregistrat cea mai mare scădere a marjei dintre creditorii comparați, de 44 de puncte de bază față de anul precedent.
  • Creditorii privați au atras mai multe fonduri FCNR(B) raportat la baza depozitelor, a declarat un analist de la Systematix.
  • Conducătorii se așteaptă ca presiunea asupra costurilor de finanțare să se atenueze, însă momentul rămâne o perspectivă, nu un rezultat raportat.

Marjele bancare evoluează diferit la creditorii privați și cei deținuți de stat

Marja netă de dobândă a Kotak Mahindra Bank a scăzut la 4,1%, iar Axis Bank, ICICI Bank și HDFC Bank au raportat, de asemenea, scăderi. În schimb, Union Bank of India și Central Bank of India au înregistrat creșteri, iar Bank of India a raportat o contracție mai mică.

Comparația arată că o creștere mai puternică a creditării și a depozitelor nu i-a împiedicat pe creditorii privați să se confrunte cu o presiune mai mare asupra marjelor. Atragerea de depozite sporește capacitatea de finanțare, dar beneficiul asupra câștigurilor depinde, în parte, de rapiditatea cu care fondurile pot fi plasate în active cu randamente mai mari.

ElementDetalii
Kotak Mahindra BankMarja netă de dobândă în trimestrul încheiat în septembrie: 4,1%; în scădere cu 44 de puncte de bază față de anul precedent.
Axis BankMarja netă de dobândă în trimestrul încheiat în septembrie: 3,36%; în scădere cu 37 de puncte de bază față de anul precedent.
ICICI BankMarja netă de dobândă în trimestrul încheiat în septembrie: 4,18%; în scădere cu 12 puncte de bază față de anul precedent.
HDFC BankMarja netă de dobândă în trimestrul încheiat în septembrie: 3,16%; în scădere cu 14 puncte de bază față de anul precedent.
Union Bank of IndiaMarja netă de dobândă în trimestrul încheiat în septembrie: 2,86%; în creștere cu 19 puncte de bază față de anul precedent.
Central Bank of IndiaMarja netă de dobândă în trimestrul încheiat în septembrie: 3,01%; în creștere cu 12 puncte de bază față de anul precedent.
Bank of IndiaMarja netă de dobândă în trimestrul încheiat în septembrie: 2,41%; în scădere cu șase puncte de bază față de anul precedent.

De ce finanțarea în valută a generat costuri pe termen scurt

Explicațiile ICICI Bank privind depozitele la termen FCNR(B) descriu un produs destinat clienților nerezidenți, în cadrul căruia principalul și dobânda rămân în aceeași valută. Structura produsului oferă context privind finanțarea implicată, nu dovezi cu privire la evoluția marjelor băncilor în trimestrul respectiv.

Siddharth Rajpurohit, analist-șef pentru sectorul bancar și companiile financiare nebancare la Systematix Group, a declarat că băncile din sectorul public au atras depozite FCNR(B) echivalente cu aproximativ 2–2,5% din baza lor de depozite. Pentru ICICI Bank, Kotak Mahindra Bank și Axis Bank, el a estimat proporția la circa 7,5–10%.

Rajpurohit a atribuit presiunea mai accentuată asupra băncilor private volumului mai mare de fonduri păstrate în active cu randamente mai mici până la plasarea acestora. Anshul Chandak, șeful trezoreriei RBL Bank, a declarat că presiunea temporară reflecta costul atragerii depozitelor și al acoperirii riscului valutar înainte de utilizarea lor integrală.

Conducerea se așteaptă la o ameliorare pe măsură ce este utilizată lichiditatea excedentară

Ashok Vaswani, director general și director executiv al Kotak, a declarat că intrările de FCNR(B) au generat presiuni pe termen scurt asupra marjelor, deoarece banca a avut lichiditate excedentară în cursul trimestrului. El a spus că fondurile au fost folosite pentru a înlocui împrumuturile mai costisitoare și pentru a susține oportunitățile de creștere.

Vaswani se așteaptă ca impactul să se atenueze pe măsură ce lichiditatea rămasă este plasată în active cu randamente mai mari și creditele legate de rata repo sunt reevaluate, marjele rămânând, în linii mari, stabile în a doua jumătate a exercițiului financiar.

Chandak se așteaptă la o îmbunătățire în trimestrul următor. Rajpurohit a formulat o prognoză mai nuanțată: o parte din presiune s-ar putea menține în trimestrul încheiat în decembrie 2026, iar marjele s-ar stabiliza în mare parte până în al patrulea trimestru fiscal. Acestea sunt așteptări, nu îmbunătățiri deja realizate.

Citiți mai multe știri

Mai multe știri FinanceVelix

Declinarea responsabilității

Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul de pierdere. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați un specialist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu constituie o recomandare.