Câștigurile ARLP cresc pe fondul scăderii costurilor cărbunelui și al redevențelor record

Câștigurile Alliance Resource Partners (ARLP) din al treilea trimestru al anului 2026 au arătat o creștere de 46,8% a profitului net față de anul precedent, până la 139,6 milioane de dolari, susținută de volume mai mari de cărbune, cheltuieli operaționale mai mici pe tonă și venituri record din redevențe din petrol și gaze. Alliance Resource Partners a raportat venituri de 603 milioane de dolari, în creștere cu 5,5%, pe 26 octombrie, prezentând totodată planurile de majorare a producției la mina Mettiki, redeschisă, în 2027.

Concluzii-cheie

• Volumele de cărbune au crescut în pofida prețurilor de vânzare mai mici, în timp ce cheltuielile pe tonă au scăzut mai rapid decât prețurile.
• Veniturile din redevențele pentru petrol și gaze au atins un record după achiziția AllDale III și IV.
• Conducerea a prezentat planuri pentru creșterea producției Mettiki în 2027, dar a rămas prudentă în privința majorării distribuirilor.

Câștigurile ARLP beneficiază de cheltuieli mai mici cu cărbunele

Profitul net atribuibil Alliance Resource Partners a fost de 1,08 dolari pe unitate de partener cu răspundere limitată, atât pe bază de calcul de bază, cât și diluată. EBITDA ajustată atribuibilă ARLP a crescut cu 26,3% față de anul precedent, la 233,9 milioane de dolari. Profitul net raportat a beneficiat, de asemenea, de o creștere de 16,5 milioane de dolari a valorii juste a activelor digitale, astfel încât acest câștig este distinct de performanța operațională.

Vânzările de cărbune au crescut cu 7,4%, până la 9,3 milioane de tone. Prețul mediu de vânzare a scăzut cu 8,3%, la 53,93 dolari pe tonă, însă cheltuielile cu EBITDA ajustată pe tonă în segmentul cărbunelui au coborât cu 13,1%, la 35,64 dolari. Prin urmare, EBITDA ajustată a segmentului cărbunelui a crescut cu 18,6%, la 186,8 milioane de dolari.

Conducerea a atribuit rezultatele revenirii Hamilton la producția prin exploatare cu abataje lungi, după o mutare prelungită, precum și performanței solide de la Tunnel Ridge și complexul Riverview. A atribuit scăderea prețului mediu de vânzare în principal unei ponderi mai mari a volumelor Tunnel Ridge, vândute la prețuri mai mici.

Redevențele record însoțite de creșterea datoriei nete

Veniturile din redevențele pentru petrol și gaze au atins un record de 59,8 milioane de dolari, iar volumul producției a fost de 1,45 milioane de barili echivalent petrol, în creștere cu 61,3% față de anul precedent. Conducerea a atribuit creșterea volumului achiziției AllDale III și IV. Veniturile totale din redevențe, inclusiv cele pentru cărbune, au crescut cu 52,5%, la 87,5 milioane de dolari.

Achiziția a adus și instrumente derivate care au generat o pierdere de 7,3 milioane de dolari în cursul trimestrului, dintre care 6,7 milioane de dolari au fost pierderi nerealizate.

Fluxul de numerar liber s-a ridicat la 198,6 milioane de dolari, iar fluxul de numerar distribuibil a ajuns la 136,8 milioane de dolari, asigurând o acoperire a distribuirilor de 1,76 ori. Cu toate acestea, datoria netă a crescut la 595 de milioane de dolari la 30 septembrie, de la 479 de milioane de dolari la 30 iunie 2026. Lichiditatea totală s-a situat la 430,8 milioane de dolari.

Directorul financiar Cary Marshall a declarat că aproximativ trei sferturi din tranzacția AllDale au fost finanțate prin facilitățile de credit revolving existente, alături de o nouă facilitate de 150 de milioane de dolari, cu scadență la 18 luni, destinată diviziei de minerale. Fluxul de numerar al diviziei de minerale este destinat rambursării acestei facilități pe termen scurt.

Acordul de furnizare pentru Mettiki susține expansiunea planificată pentru 2027

Directorul general Joseph Craft a declarat că un nou acord multianual de furnizare a permis reluarea producției la Mettiki și întoarcerea la muncă a aproape 150 de mineri. Conducerea estimează că producția minei în 2027 va depăși producția din 2026 cu aproximativ 550.000 de tone.

Noul contract acoperă 700.000 de tone anul viitor. Craft a declarat că alte 150.000–200.000 de tone ar putea fi vândute pe piața de export a cărbunelui cocsificabil, dacă condițiile permit. Capacitățile Mettiki de producție a cărbunelui termic și cocsificabil permit exploatării să deservească atât piețele de producere a energiei electrice, cât și pe cele siderurgice; această flexibilitate operațională este distinctă de contractul anunțat recent.

Se prevede ca mina să treacă la două secțiuni de exploatare prin camere și pilieri, cu două schimburi pe zi, până la sfârșitul primului trimestru din 2027. Oportunitățile mai ample de export rămân condiționate: conducerea a menționat capacitatea limitată a barjelor și costurile mai mari de transport ca factori care restrâng marjele.

Estimările pentru întregul an rămân distincte de planurile de expansiune

Estimările Alliance pentru cărbune în 2026 stabilesc intervale pentru volumele de vânzări, prețurile de vânzare și cheltuielile segmentului pentru întregul an. Acestea sunt ținte ale conducerii, nu rezultate deja obținute.

Craft a declarat că performanța costurilor în bazinul Illinois în trimestrul al patrulea ar trebui să fie comparabilă cu cea din trimestrul al treilea. El a indicat, de asemenea, că majorarea distribuirilor nu reprezintă o prioritate imediată, întrucât conducerea evaluează achiziții în domeniul mineralelor și urmărește o acoperire de cel puțin 1,5 ori pe o perioadă mai lungă de un trimestru.

Următoarea etapă importantă

Conducerea a declarat că sunt în curs studii privind rezervele de petrol și gaze, iar estimările urmează să fie publicate în februarie 2027. Tranziția operațională planificată la Mettiki ar urma să fie încheiată până la sfârșitul primului trimestru.

Citiți mai multe știri

Mai multe știri FinanceVelix

Declinarea responsabilității

Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul de pierdere. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și, când este necesar, consultați un specialist calificat. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu constituie o recomandare.