Acțiuni preferențiale Invesco cu o valoare de lichidare de 1,5 miliarde de dolari au fost răscumpărate de la MassMutual, tranzacția fiind încheiată la 26 octombrie 2026. Invesco a împrumutat 1,5 miliarde de dolari printr-un nou împrumut la termen pe cinci ani pentru a finanța achiziția.

Idei principale

  • Invesco a plătit o primă de 12,5% față de valoarea de lichidare de 1.000 de dolari pe acțiune.
  • MassMutual păstrează acțiuni preferențiale cu o valoare de lichidare agregată de 1 miliard de dolari.
  • Împrumutul negarantat la termen a fost tras integral și ajunge la scadență la 26 octombrie 2031.

Acțiuni preferențiale Invesco retrase din circulație

Tranzacția finalizată vizează o parte din acțiunile preferențiale Invesco de tipul 5,9% Fixed Rate Non-Cumulative Perpetual Series A Preference Shares. Aceasta a fost realizată în baza unui acord de răscumpărare din 23 octombrie 2026.

MassMutual deține, de asemenea, aproximativ 18,5% din acțiunile ordinare Invesco aflate în circulație. Răscumpărarea îi reduce participația în acțiunile preferențiale, dar nu o elimină.

Împrumut pe cinci ani pentru finanțarea achiziției

Invesco și filiala sa indirectă Invesco Finance au încheiat acordul de credit negarantat cu un sindicat de creditori care include Bank of America în calitate de agent administrativ. Invesco garantează împrumutul.

Dobânda se bazează pe Term SOFR sau pe o rată de bază, la care se adaugă o marjă corelată cu ratingurile de credit. Pe baza ratingurilor actuale, marja ar fi de 1,350% pentru împrumuturile bazate pe SOFR sau de 0,350% pentru împrumuturile cu rată de bază.

Rambursările trimestriale de principal, în cuantum de 2,5%, încep la a treia aniversare a încheierii tranzacției, iar soldul rămas este datorat la scadență. Împrumutatul poate solicita majorarea facilității până la 2 miliarde de dolari, în anumite condiții, însă creditorii nu sunt obligați să acorde angajamente suplimentare.

Clauzele restrictive ale împrumutului și acordul acționarilor

Împrumutul impune companiei Invesco să mențină un raport trimestrial datorii/EBITDA de cel mult 3,25 la 1 și un grad de acoperire a dobânzilor de cel puțin 4 la 1. Limita de îndatorare poate crește temporar la 3,75 la 1, timp de până la patru trimestre fiscale, în urma anumitor achiziții cu o valoare a contraprestației de peste 500 de milioane de dolari.

Invesco și MassMutual au modificat, de asemenea, acordul dintre acționari din 2019. Pentru unul dintre testele privind deținerea, modificarea reduce de la 2 miliarde la 1 miliard de dolari valoarea de lichidare agregată necesară a acțiunilor preferențiale deținute de MassMutual.

Citiți mai multe știri

Mai multe știri FinanceVelix

Declinarea responsabilității

Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați un profesionist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu constituie o recomandare.