Rezultatele CME au atins recorduri în trimestrul al treilea în ceea ce privește veniturile și activitatea de tranzacționare, însă extinderea produselor companiei s-a confruntat cu incertitudine în materie de reglementare și cu opoziția clienților comerciali. Veniturile au crescut cu 13%, până la 1,7 miliarde de dolari, în trimestrul al treilea din 2026, în timp ce volumul mediu zilnic a urcat cu 16%, la 29,4 milioane de contracte.

Idei principale

  • Toate cele șase clase de active au înregistrat o creștere de două cifre a volumului, iar volumul mediu zilnic internațional a crescut cu 22%, la 9 milioane de contracte.
  • Nu exista un calendar cunoscut pentru aprobarea Compute Futures, în timp ce CME și-a retras cererea pentru un contract WTI de 10 barili, disponibil 24/7.
  • Se estimează că modificările de prețuri din octombrie vor adăuga, în ritm anualizat, 0,5%–1% la comisioanele de compensare și tranzacționare.

Cuprins

Rezultatele CME combină activitatea record cu un venit ajustat mai mare

Venitul operațional ajustat a crescut cu 15% față de anul precedent, la 1,2 miliarde de dolari, iar marja operațională ajustată a fost de 69,4%. Activitatea de tranzacționare internațională a atins, de asemenea, un record, susținută de creșterea din EMEA și APAC.

Pozițiile deschise pe acțiuni au crescut cu 0,2%, iar cele pe instrumente cu venit fix au avansat cu 1,2%, în timp ce pozițiile deschise pe energie au scăzut cu 3,6%.

CME a raportat și eficiențe de capital record, clienții economisind în medie peste 100 de miliarde de dolari pe zi la cerințele de marjă.

Compute Futures și tranzacționarea petrolului non-stop se confruntă cu obstacole

Directorul general Terry Duffy a declarat că CFTC a prelungit până la 9 noiembrie perioada de transmitere a comentariilor privind Compute Futures, astfel că calendarul aprobării rămâne necunoscut. Derek Sammann a descris implicarea companiilor de tip neo-cloud, a operatorilor de centre de date și a băncilor și a spus că produsul era pregătit pentru evaluarea de către autoritatea de reglementare.

CME și-a retras cererea pentru contractul WTI de 10 barili, disponibil 24/7, după ce participanții comerciali și-au exprimat îngrijorarea cu privire la costurile și logistica necesare pentru asigurarea personalului unui alt birou de tranzacționare. Duffy a pus aceste preocupări în contrast cu ceea ce a descris drept tranzacționare non-stop de succes pentru aur, argint și criptomonede.

Deși Duffy se așteaptă ca, în cele din urmă, piețele să se îndrepte spre tranzacționarea 24/7 pentru toate produsele, el a spus că adoptarea pe scară mai largă necesită infrastructură de sprijin, în special un sistem bancar care funcționează non-stop.

O chestiune juridică separată a rămas, de asemenea, nerezolvată. Consilierul juridic general John Marchese se aștepta ca documentele în procesul CFTC privind contractele perpetue să fie depuse integral în fața judecătorului până în decembrie. Duffy a refuzat să spună dacă CME își va lansa propriile produse perpetue în cazul în care procesul ar fi respins.

Veniturile din date de piață ating un record

Veniturile din date de piață au crescut cu 20%, atingând un record de 243 de milioane de dolari. Julie Winkler a atribuit aproximativ o treime din creștere abonaților profesioniști, o treime platformelor de retail și SIM, iar restul cererii sporite pentru fluxuri de date și ajustărilor de prețuri.

Peste jumătate din cerere a provenit din afara Statelor Unite. Winkler nu a oferit o prognoză specifică privind creșterea viitoare.

Ajustările tarifare din octombrie au vizat criptomonedele, cerealele, categoriile de instrumente cu venit fix și acțiunile micro. Efectul lor anualizat estimat este de 0,5%–1% din comisioanele de compensare și tranzacționare, CME trecând de la o singură majorare anuală la modificări repartizate pe parcursul anului.

Noile produse avansează, în timp ce politica de capital rămâne flexibilă

Contractele futures pe acțiuni individuale au depășit 350.000 de contracte tranzacționate, reprezentând o valoare noțională de aproximativ 3,5 miliarde de dolari. Strategia de distribuție a CME vizează peste 130 de firme de retail și câteva zeci de brokeri futures, alături de participarea la nivel global.

TreasuryLink era disponibil în noul mediu de lansare pentru testarea de către clienți, fără a fi prezentat drept un produs lansat integral. Inițiativa este concepută pentru a facilita tranzacționarea transparentă și centralizată a spreadurilor dintre contractele futures pe titluri de trezorerie și titlurile de trezorerie în numerar.

Conducerea a subliniat flexibilitatea în ceea ce privește randamentele pentru acționari, prin dividende variabile și răscumpărări de acțiuni, menținând totodată o abordare selectivă în privința achizițiilor. Duffy a mai spus că CME va beneficia, în calitate de partener într-o societate mixtă, de prelungirea cu 25 de ani a licenței CBOE S&P, avantajele economice ale unor eventuale majorări de preț urmând să înceapă în 2027, nu în 2032.

Concluzie

Trimestrul CME a adus venituri, activitate de tranzacționare și economii la marjele clienților la niveluri record. Extinderea produselor a rămas mai incertă: Compute Futures așteaptă o decizie de reglementare, cererea pentru WTI a fost retrasă, iar TreasuryLink se află încă în etapa de testare de către clienți.

Citiți mai multe știri

Mai multe știri FinanceVelix

Declinarea responsabilității

Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul de pierdere. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați un specialist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu reprezintă o recomandare.