Profitul Deutsche Boerse a crescut în al treilea trimestru din 2026, întrucât intensificarea activității de tranzacționare și revenirea veniturilor din trezorerie la creștere au ajutat operatorul bursier să-și majoreze pentru a doua oară prognoza pentru întregul an. Rezultatele publicate pe 20 octombrie, urmate de o teleconferință privind rezultatele pe 21 octombrie, au arătat că veniturile nete totale au crescut cu 13%, la 1,633 miliarde €, iar EBITDA a urcat cu 16%, la 978 milioane €.
Principalele concluzii
- Veniturile excluzând veniturile din trezorerie au crescut cu 14%, accelerând de la 9% în al doilea trimestru.
- Veniturile din trezorerie au crescut cu 7%, la 218 milioane €, marcând prima creștere anuală din 2024.
- Conducerea a majorat prognoza anuală, menținând totodată așteptarea privind o creștere de aproximativ 3% a costurilor operaționale de bază.
Cuprins
- Profitul Deutsche Boerse crește mai rapid decât veniturile
- Tranzacțiile cu instrumente derivate și serviciile post-tranzacționare susțin expansiunea
- Costurile raportate cresc mai rapid decât cheltuielile de bază
- Țintele anuale mai ridicate pun accentul pe execuția din trimestrul al patrulea
- Concluzie
Profitul Deutsche Boerse crește mai rapid decât veniturile
Comunicatul privind rezultatele din trimestrul al treilea al Deutsche Boerse a arătat că veniturile nete excluzând rezultatul din trezorerie au ajuns la 1,415 miliarde €, șase dintre cele opt segmente de activitate înregistrând o creștere de două cifre. EBITDA pe aceeași bază a urcat cu 19%, la 760 milioane €, depășind ritmul veniturilor datorită economiilor de scară de care a beneficiat compania.
Profitul net trimestrial atribuibil acționarilor a crescut cu 18%, la 559 milioane €. Câștigul în numerar pe acțiune, care exclude efectele alocării prețului de achiziție, a crescut cu 18%, la 3,28 €, comparativ cu un câștig de bază pe acțiune de 3,10 €.
În primele nouă luni, veniturile nete totale au ajuns la aproximativ 4,9 miliarde €, iar profitul net atribuibil a crescut cu 14%, la 1,7 miliarde €. Marja EBITDA s-a extins la 61%, în timp ce veniturile și EBITDA, excluzând veniturile din trezorerie, au crescut cu 12%, respectiv 17%.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Venituri nete în 2026, excluzând trezoreria | Aproximativ 5,7 miliarde €, cu posibilitatea de a depăși ușor acest nivel |
| EBITDA în 2026, excluzând trezoreria | Aproximativ 3,1 miliarde € |
| Rezultatul din trezorerie în 2026 | Peste 0,8 miliarde € |
| Venituri nete totale în 2026 | Peste 6,5 miliarde € |
| EBITDA totală în 2026 | Aproximativ 3,9 miliarde € |
Tranzacțiile cu instrumente derivate și serviciile post-tranzacționare susțin expansiunea
Veniturile din tranzacționare și compensare, excluzând veniturile din trezorerie, au crescut cu 19%, la 652 milioane €, iar EBITDA a urcat cu 36%. Veniturile din instrumente derivate financiare au crescut cu 30%, la 357 milioane €, inclusiv o majorare de 48% a veniturilor din instrumente derivate cu venit fix, până la nivelul record de 181 milioane €.
Directorul financiar Jens Schulte a declarat că schimbarea așteptărilor privind ratele dobânzilor a stimulat activitatea pe piețele instrumentelor cu venit fix și de finanțare și a consolidat rezultatul din trezorerie. Revenirea veniturilor din trezorerie la creștere anuală a însemnat că acestea au contribuit la expansiunea trimestrului, în loc să compenseze câștigurile din alte segmente.
Veniturile din serviciile pentru fonduri, excluzând veniturile din trezorerie, au crescut cu 18%, la 144 milioane €. Veniturile din serviciile pentru valori mobiliare, pe aceeași bază, au urcat cu 10%, la 288 milioane €, susținute de decontare și administrarea garanțiilor. Activele în custodie au ajuns la aproximativ 18 trilioane € în serviciile pentru valori mobiliare și au depășit 5,2 trilioane € în serviciile pentru fonduri.
Creșterea a fost mai puțin uniformă în activitățile asociate investițiilor. Veniturile din soluții software au urcat cu 10%, la 173 milioane €, însă veniturile din ESG și indici au crescut cu doar 4%. Veniturile din indici au crescut cu 16%, în timp ce cele din ESG au rămas în mare parte stabile, iar veniturile din informații de piață au scăzut cu o rată de ordinul cifrelor unice medii.
Costurile raportate cresc mai rapid decât cheltuielile de bază
Costurile operaționale din trimestrul al treilea au crescut cu 7%, la 646 milioane €. Majorarea a inclus 22 milioane € în cheltuieli suplimentare cu remunerația bazată pe acțiuni și 4 milioane € în costuri excepționale legate de tranzacția planificată cu Allfunds. Excluzând aceste efecte, creșterea costurilor a fost de aproximativ 3%.
În primele nouă luni, costurile operaționale au crescut cu 5%, incluzând aproximativ 23 milioane € în cheltuieli excepționale legate de Allfunds. Conducerea a declarat că ritmul de creștere a costurilor de bază a rămas în jur de 3%, evidențiind diferența dintre cheltuielile curente și costurile asociate tranzacției.
Țintele anuale mai ridicate pun accentul pe execuția din trimestrul al patrulea
Conducerea estimează că veniturile pentru întregul an, excluzând veniturile din trezorerie, vor fi de aproximativ 5,7 miliarde €, cu posibilitatea de a depăși ușor acest nivel. În teleconferința privind rezultatele, compania a indicat o estimare de 5,7–5,8 miliarde €. Țintele anuale actualizate sunt prezentate mai jos.
Directorul general Stephan Leithner și-a exprimat încrederea în portofoliul de vânzări SimCorp pentru trimestrul al patrulea, recunoscând totodată că momentul încheierii contractelor rămâne un factor relevant. Veniturile recurente anuale din soluțiile software au ajuns la 727 milioane €, în creștere cu 13% la curs valutar constant.
Schulte a declarat că veniturile din trezorerie ar trebui să rămână în linii mari stabile față de nivelul de la sfârșitul anului, fără a prezenta creșterea din trimestrul al treilea drept o promisiune de avans susținut. El a mai spus că răscumpărările de acțiuni vor continua chiar dacă achiziția planificată a Allfunds se va finaliza, iar valoarea acestora va fi stabilită la începutul lui 2027.
Concluzie
Majorarea prognozei reflectă intensificarea tranzacțiilor, creșterea activității post-tranzacționare și redresarea veniturilor din trezorerie. Momentul încheierii contractelor SimCorp în trimestrul al patrulea rămâne un factor de execuție menționat de companie, în timp ce conducerea intenționează să stabilească valoarea următoarei răscumpărări de acțiuni la începutul lui 2027.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale și nu constituie consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați un profesionist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu constituie o recomandare.
