Rezultatele HDFC Bank: Depozitele cresc, în timp ce marjele sunt supuse presiunilor

Rezultatele HDFC Bank pentru trimestrul încheiat la 30 septembrie 2026 au arătat că depozitele au crescut cu 18,8% față de anul anterior, însă marja netă de dobândă s-a redus la 3,32%, întrucât costurile de finanțare au rămas ridicate. În discuția privind rezultatele din 17 octombrie, conducerea a declarat că marjele au atins un minim și că se așteaptă să se îmbunătățească începând cu al treilea trimestru al anului fiscal 2027.

Concluzii principale

• Creșterea depozitelor a susținut extinderea creditării, deși depozitele la termen au menținut costurile de finanțare la un nivel ridicat.
• Conducerea se așteaptă ca marjele să se îmbunătățească începând cu T3 al anului fiscal 2027; această redresare este o estimare a conducerii, nu un rezultat raportat.
• Rata activelor neperformante brute a scăzut la 1,11%, în timp ce lichiditatea și modificările propuse privind comisioanele de asigurare rămân în atenție.

Cuprins

• Rezultatele HDFC Bank indică o creștere în pofida presiunilor asupra marjelor
• Structura finanțării amână redresarea estimată a marjelor
• Structura depozitelor contează pentru lichiditate
• Calitatea creditelor se îmbunătățește, în timp ce propunerile privind asigurările adaugă incertitudine
• Concluzie

Rezultatele HDFC Bank indică o creștere în pofida presiunilor asupra marjelor

Performanța băncii în al doilea trimestru a combinat creșterea volumului activității cu o marjă de creditare mai redusă. Activele administrate au crescut cu 15,3% față de anul anterior, impulsionate de întreprinderile mici și mijlocii și de activele de retail. Debursările de credite de retail au depășit 90.000 de crore INR.

Rezultatele financiare consolidate ale HDFC Bank, aprobate de consiliul de administrație la 17 octombrie, au indicat un profit net după interesele minoritare de 20.700,03 crore INR, față de 19.610,67 crore INR cu un an mai devreme. Aceste situații financiare la nivel de grup includ filialele și sunt distincte de indicatorii operaționali ai băncii discutați în cadrul teleconferinței privind rezultatele.

Structura finanțării amână redresarea estimată a marjelor

Directorul financiar Srinivasan Vaidyanathan a declarat că costul fondurilor a rămas la aproximativ 4,4%, neschimbat față de trimestrul precedent. O pondere mai mare a depozitelor la termen a compensat beneficiile obținute prin reevaluarea finanțării mai vechi și răscumpărarea de obligațiuni suplimentare de nivel 1.

Din creșterea depozitelor trimestriale de aproximativ 1,57 trilioane INR, circa 1,3 trilioane INR au provenit din depozite la termen. Depozitele de retail în conturi curente și de economii au crescut cu 11,2% față de anul anterior, însă structura generală a finanțării a continuat să apese asupra marjelor.

Vaidyanathan a spus că aproximativ 70% din portofoliul de credite avea dobânzi variabile, oferind o cale prin care reevaluarea dobânzilor la credite să susțină randamentele. El a descris marjele ca fiind la un nivel minim, în timp ce directorul general Sashidhar Jagdishan a spus că tendința ar trebui să devină ascendentă începând cu trimestrul următor. Momentul și amploarea acestei îmbunătățiri rămân estimări ale conducerii.

Structura depozitelor contează pentru lichiditate

Creșterea depozitelor trimestriale, de aproximativ 1,57 trilioane INR, a fost în linii mari egală cu creșterea creditelor, de 1,58 trilioane INR. Cu toate acestea, rata de acoperire a necesarului de lichiditate s-a situat la aproximativ 113%, ceea ce face ca structura finanțării să fie o chestiune importantă, pe lângă creșterea sa generală.

Vaidyanathan a spus că banca urmărea să opereze într-un interval al ratei de acoperire a necesarului de lichiditate de 110%–120%, cu un nivel median de aproximativ 115%, față de pragul minim de reglementare de 100%. Conducerea a declarat că ieșirile punctuale au sporit dependența de depozitele din afara segmentului de retail și că o strategie pentru creșterea depozitelor de bază și traiectoria lichidității urma să se contureze în următoarele două trimestre.

Calitatea creditelor se îmbunătățește, în timp ce propunerile privind asigurările adaugă incertitudine

Rata activelor neperformante brute a scăzut cu 13 puncte de bază față de anul anterior, până la 1,11%, iar costurile de credit s-au situat la 44 de puncte de bază. Vaidyanathan a spus că formarea de noi credite problematice se îmbunătățea în majoritatea portofoliilor, iar evoluția nu reflecta pur și simplu o schimbare a structurii creditării.

Separat, conducerea a semnalat că proiectele de norme privind asigurările, care propun reduceri substanțiale ale comisioanelor, ar putea pune presiune asupra veniturilor din bancassurance. Propunerile erau încă supuse consultării, cu termen pentru transmiterea observațiilor în noiembrie, și nu reprezentau norme definitive. Printre posibilele măsuri compensatorii identificate de conducere s-au numărat o participare mai ridicată, o retenție mai bună a polițelor și costuri mai mici.

Concluzie

Următoarea perioadă de raportare va pune la încercare așteptarea conducerii privind îmbunătățirea marjelor începând cu T3 al anului fiscal 2027. Termenul-limită din noiembrie pentru transmiterea observațiilor în cadrul consultării privind asigurările este un alt reper apropiat, însă normele definitive și impactul lor asupra veniturilor rămân incerte.

Citiți mai multe știri

Mai multe știri FinanceVelix

Declinarea responsabilității

Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați în mod independent informațiile importante și consultați un specialist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu constituie o recomandare.