EBITDA-ul Cleveland-Cliffs s-a mai mult decât dublat în al treilea trimestru din 2026, producătorul de oțel raportând un EBITDA ajustat de 612 milioane de dolari și estimând o nouă creștere în al patrulea trimestru. Rezultatele anunțate pe 19 octombrie pentru perioada încheiată la 30 septembrie au arătat, de asemenea, revenirea la profitabilitate conform GAAP, în timp ce conducerea a estimat un EBITDA ajustat de peste 4 miliarde de dolari pentru 2027.
Principalele concluzii
- EBITDA-ul ajustat din trimestrul al treilea a crescut cu 326 de milioane de dolari față de trimestrul precedent și a depășit estimarea anterioară a conducerii.
- Conducerea estimează un EBITDA ajustat de aproximativ 715 milioane de dolari în trimestrul al patrulea, susținut de prețuri mai mari.
- Perspectiva pentru 2027 depinde de modificările contractelor și de prognozele de preț existente, nu de rezultate financiare finalizate.
Cuprins
- EBITDA-ul Cleveland-Cliffs depășește estimarea anterioară
- Prețurile mai mari susțin estimările pentru T4 și 2027
- Reducerea datoriei și schimbările de la Stelco rămân priorități
- Concluzie
EBITDA-ul Cleveland-Cliffs depășește estimarea anterioară
Anunțul rezultatelor pentru trimestrul al treilea al companiei a arătat că EBITDA-ul ajustat a crescut de la 286 de milioane de dolari în trimestrul al doilea la 612 milioane de dolari. Rezultatul a fost, de asemenea, cu 37 de milioane de dolari peste estimarea de 575 de milioane de dolari comunicată de conducere cu trei luni înainte.
Președintele și directorul general Lourenco Goncalves a declarat că prețurile medii de vânzare, volumele de vânzări și costurile unitare s-au îmbunătățit toate față de trimestrul precedent. Veniturile consolidate au crescut la 5,612 miliarde de dolari, de la 5,226 miliarde de dolari.
Îmbunătățirea a depășit indicatorul ajustat al profitului. Cleveland-Cliffs a înregistrat un venit net GAAP de 165 de milioane de dolari, comparativ cu o pierdere netă de 134 de milioane de dolari în trimestrul al doilea. Cu toate acestea, redresarea trimestrială nu a eliminat pierderile anterioare: pierderea netă consolidată pentru primele nouă luni din 2026 a fost de 198 de milioane de dolari.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Profit GAAP diluat în T3 | 0,26 dolari pe acțiune |
| Profit diluat ajustat în T3 | 0,28 dolari pe acțiune |
| Volumul vânzărilor de produse din oțel în T3 | 4,150 milioane de tone nete, față de 4,025 milioane în T2 |
| Prețul mediu de vânzare al oțelului | 1.177 de dolari pe tonă netă în T3, față de 1.124 de dolari în T2 |
| Lichidități la sfârșitul trimestrului | 3,2 miliarde de dolari la 30 septembrie 2026 |
Prețurile mai mari susțin estimările pentru T4 și 2027
Cleveland-Cliffs estimează un EBITDA ajustat de aproximativ 715 milioane de dolari în al patrulea trimestru din 2026, ceea ce implică o creștere succesivă de 103 milioane de dolari. Conducerea se așteaptă ca prețurile mai mari să compenseze slăbiciunea sezonieră, creșterea numărului de opriri pentru lucrări de întreținere, costurile inputurilor și cheltuielile acumulate pentru stimulente.
Pentru 2027, compania estimează un EBITDA ajustat de peste 4 miliarde de dolari, pe baza modificărilor contractelor și a prognozelor de preț existente. Goncalves a declarat că noile contracte semnate cu clienții susțin această estimare.
Aceste cifre sunt estimări ale conducerii, nu profituri raportate. Perspectiva pentru trimestrul al patrulea anticipează o îmbunătățire suplimentară în pofida dificultăților operaționale, în timp ce estimarea pentru 2027 rămâne sensibilă la prețurile oțelului și la performanța contractelor.
Reducerea datoriei și schimbările de la Stelco rămân priorități
Goncalves a declarat că societatea și-a redus datoria în trimestrul al treilea și se așteaptă la o reducere mai mare în trimestrul al patrulea, susținută de fluxul de numerar liber anticipat și de încasările din vânzarea unor proprietăți. Conducerea și-a menținut obiectivul ca datoria netă să fie sub de 2,5 ori EBITDA până la jumătatea anului 2027.
În cazul Stelco, conducerea a declarat că îmbunătățirea pieței canadiene a oțelului laminat la cald a contribuit la aportul pozitiv al diviziei la EBITDA-ul din trimestrul al treilea. Cu toate acestea, Cleveland-Cliffs a anunțat că va opri pe termen nelimitat liniile de galvanizare ale Stelco, invocând oferta excedentară de pe acea piață.
Compania a declarat că va menține volumul total al producției la Stelco, concentrându-se pe produsele laminate la cald. Goncalves a spus că angajații afectați se vor întoarce când condițiile se vor îmbunătăți, dar nu a oferit o dată pentru reluarea activității.
Concluzie
Următorul test va fi dacă prețurile din trimestrul al patrulea vor genera creșterea estimată a profitului și vor susține reducerea planificată a datoriei. Perspectiva pe termen mai lung pentru 2027 rămâne o estimare legată de contracte și de ipotezele privind prețurile oțelului.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul de pierdere. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați un specialist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu constituie o recomandare.
