Rezultatele BAWAG au ajuns la 248 de milioane de euro în trimestrul al treilea din 2026, iar veniturile de bază au crescut cu 8% față de anul precedent, în pofida ieșirilor de depozite și a concurenței intense din sectorul creditelor ipotecare. Pe 19 octombrie, banca a raportat o rentabilitate a capitalurilor proprii corporale comune de 26,9%, în timp ce conducerea a declarat că orientarea către creditarea consumatorilor, cu marje mai mari, majora totodată costurile de credit și cerințele de capital.
Principalele concluzii
- Veniturile de bază au crescut la 599 de milioane de euro, iar raportul costuri/venituri s-a situat la 29,8%.
- Ieșirile de depozite s-au concentrat în conturile online din Germania și în depozitele sectorului public din Austria.
- Conducerea și-a menținut estimarea costului riscului pentru întregul an, de aproximativ 50 de puncte de bază, pe fondul schimbării structurii creditării.
Cuprins
- Rezultatele BAWAG echilibrează creșterea veniturilor cu efectul de comparație fiscală
- Concurența pentru depozite limitează potențialul veniturilor din dobânzi
- Creditarea cu randamente mai mari aduce costuri de credit mai ridicate
- Planificarea capitalului include achiziția propusă a PTSB
- Concluzie
Rezultatele BAWAG echilibrează creșterea veniturilor cu efectul de comparație fiscală
Profitul net a scăzut cu 3% față de trimestrul anterior, care beneficiase de un efect fiscal pozitiv. Scăderea secvențială a avut loc în paralel cu creșterea veniturilor de bază față de anul precedent și cu un profit înainte de provizioane de 425 de milioane de euro.
În comunicatul privind rezultatele trimestrului al treilea, BAWAG a indicat un raport costuri/venituri de 29,8% și o rentabilitate a capitalurilor proprii corporale comune de 26,9%. Conducerea a declarat că sinergiile de costuri se concretizează mai rapid decât se anticipase și că rezultatele vor depăși estimările privind costurile.
Directorul financiar Enver Sirucic a declarat că, în trimestrul al treilea, costurile au fost mai mici decât în trimestrul al doilea și că ar trebui să rămână, în linii mari, stabile în al patrulea trimestru, fără efecte punctuale sau sezoniere anticipate. Directorul general Anas Abuzaakouk a atribuit câștigurile de eficiență îmbunătățirii continue, unei platforme scalabile și operațiunilor tehnologice internalizate, nu unei singure inițiative.
| Indicator | Detalii |
|---|---|
| Câștig pe acțiune în trimestrul al treilea | 3,18 euro |
| Profit net în primele nouă luni | 735 de milioane de euro |
| Rentabilitatea capitalurilor proprii corporale comune în primele nouă luni | 28,0% |
| Disponibilități în numerar | 13 miliarde de euro, sau 19% din totalul activelor |
| Rata de acoperire a necesarului de lichiditate | 197% |
| Rata creditelor neperformante | 1% |
Concurența pentru depozite limitează potențialul veniturilor din dobânzi
Sirucic a declarat că ieșirile de depozite s-au concentrat în activitatea de depozite online din Germania, unde BAWAG a ales să nu egaleze nivelurile de remunerare pe care le considera excesive, și în depozitele sectorului public din Austria, care se confruntă cu concurența ofertei de economisire Bundeschatz a guvernului.
Alte segmente de depozite au fost stabile sau în creștere, a spus acesta, în timp ce ieșirile din depozitele online din Germania au încetinit față de trimestrele anterioare. Cu toate acestea, banca se aștepta ca presiunea concurențială pentru atragerea depozitelor să se intensifice.
Conducerea a descris o evoluție de fond pozitivă a venitului net din dobânzi, susținută de marjele la depozite și de orientarea către creditarea consumatorilor și a întreprinderilor mici. Totuși, concurența mai puternică ar putea obliga banca să transfere deponenților o parte mai mare din veniturile din dobânzi, limitând avantajul. Marjele creditelor ipotecare scăzuseră, de asemenea, semnificativ, ceea ce făcea acest segment mai puțin atractiv.
Creditarea cu randamente mai mari aduce costuri de credit mai ridicate
Costul riscului trimestrial a crescut la 79 de milioane de euro, echivalentul a 56 de puncte de bază, în timp ce raportul de la începutul anului până în prezent s-a situat la 52 de puncte de bază. Conducerea și-a menținut estimarea de aproximativ 50 de puncte de bază pentru întregul an.
Sirucic a pus nivelul ridicat al indicatorului pe seama ponderii tot mai mari a creditelor de consum și a creditelor negarantate, care au marje mai ridicate, precum și a tiparelor de rambursare și a creșterii modeste a creditării ipotecare. Schimbarea implică, așadar, un compromis: creditarea poate genera venituri mai mari, dar poate necesita și provizioane mai mari pentru pierderi din credite.
Schimbarea majorează și activele ponderate la risc folosite la determinarea cerințelor de capital. BAWAG analiza măsuri, inclusiv transferuri semnificative de risc, pentru a compensa eventual această presiune, însă conducerea nu a prezentat aceste măsuri ca fiind finalizate.
Planificarea capitalului include achiziția propusă a PTSB
BAWAG a raportat o rată a capitalului de rang 1 de bază (CET1) de 17,1%, față de ținta sa de 12,5%, și a declarat că finanțează integral din surse proprii achiziția planificată a PTSB. Tranzacția era în continuare o achiziție planificată, nu o entitate deja integrată în grup.
Conducerea nu a dezvăluit tratamentul tranzitoriu al cerinței minime pentru fondurile proprii și pasivele eligibile a PTSB, cunoscută sub denumirea de MREL. Sirucic a declarat că detaliile vor fi făcute publice când vor fi disponibile, astfel că acest element al cadrului de finanțare a achiziției rămâne nesoluționat.
Concluzie
Trimestrul al patrulea va pune la încercare estimările conducerii privind costuri stabile și un cost al riscului de aproximativ 50 de puncte de bază pentru întregul an. Concurența pentru depozite și informațiile suplimentare privind cerințele de finanțare ale PTSB rămân principalele aspecte de urmărit.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, investițională, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul de pierdere. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați un specialist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu reprezintă o recomandare.
