Acțiunile ICICI Bank au crescut cu peste 1%, până la ₹1,412 la BSE, pe 19 octombrie 2026, după ce creditorul indian a raportat o creștere de 20,1% a profitului trimestrial individual. Jefferies, Nuvama și Bernstein și-au menținut recomandările pozitive după publicarea rezultatelor pentru trimestrul încheiat la 30 septembrie, deși marja de creditare a băncii s-a redus.
Principalele concluzii
- Profitul individual a ajuns la ₹14,843 crore, pe fondul creșterii veniturilor din dobânzi și comisioane.
- Trei case de brokeraj și-au menținut recomandările pozitive, cu prețuri-țintă cuprinse între ₹1,750 și ₹1,850.
- Creșterea creditării a rămas solidă după excluderea împrumuturilor asociate depozitelor în valută, în timp ce ratele creditelor neperformante au scăzut.
Cuprins
- Acțiunile ICICI Bank avansează în pofida reducerii marjelor
- Casele de brokeraj își mențin recomandările pozitive
- Intrările de valută sporesc creșterea raportată
- Ratele creditelor neperformante se îmbunătățesc, iar rezervele se mențin
- Concluzie
Acțiunile ICICI Bank avansează în pofida reducerii marjelor
Evaluarea performanței pentru trimestrul din septembrie a băncii a arătat că profitul individual a crescut de la ₹12,359 crore înregistrate cu un an înainte. Venitul net din dobânzi — diferența dintre dobânzile încasate și cele plătite — a urcat cu 17,7%, la ₹25,339 crore, în al doilea trimestru al anului fiscal 2027.
Marja netă din dobânzi a scăzut la 4,18%, comparativ cu 4,36% în trimestrul precedent și 4,30% cu un an înainte. O parte din comparația secvențială s-a datorat unui beneficiu de opt puncte de bază din dobânzile aferente rambursării impozitelor în primul trimestru; excluzând acest beneficiu, marja trimestrului precedent a fost de 4,28%.
Veniturile mai mari din comisioane și creșterea mai lentă a cheltuielilor au susținut profitabilitatea în pofida reducerii marjei. Veniturile din comisioane au crescut cu 20,1%, la ₹7,795 crore, în timp ce cheltuielile operaționale au urcat cu 8,5%. Profitul operațional de bază a crescut cu 21,8%, la ₹20,805 crore.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Jefferies | Recomandare de cumpărare; preț-țintă de ₹1,750. |
| Nuvama | Recomandare de cumpărare; preț-țintă de ₹1,850. |
| Bernstein | Recomandare de supraperformanță; preț-țintă de ₹1,800. |
Casele de brokeraj își mențin recomandările pozitive
Jefferies și-a majorat estimările pentru anii fiscali 2027–2029 cu 5%–6%. Firma anticipează că reorientarea structurii activelor, de la solduri bancare către credite, împreună cu reevaluarea prețurilor împrumuturilor, va susține marjele. Prognoza sa indică o rată anuală compusă de creștere de 16% a profitului de bază în perioada anilor fiscali 2026–2029 și o rentabilitate a capitalurilor proprii de 17% în anul fiscal 2028.
Nuvama a evidențiat creșterea superioară celei a sistemului bancar, ratele solide de rentabilitate și rezervele pentru provizioane. Firma anticipează o rentabilitate a activelor de 2,2%–2,3% și o rentabilitate a capitalurilor proprii de 17% în anii fiscali 2027–2029. Bernstein și-a menținut, de asemenea, perspectiva pozitivă.
Aceste recomandări, prețuri-țintă și prognoze de profitabilitate reprezintă evaluări ale caselor de brokeraj, nu rezultate deja obținute și nici orientări emise de ICICI Bank. Prețul acțiunii menționat este o valoare punctuală din timpul tranzacționării, nu un preț de închidere confirmat.
Intrările de valută sporesc creșterea raportată
Valoarea totală a creditelor a crescut cu 30,0% față de anul precedent, la ₹18,31,580 crore, în timp ce depozitele la sfârșitul perioadei au urcat cu 27,1%, la ₹20,49,874 crore. Ambele rate raportate au fost majorate de activitatea asociată depozitelor bancare ale nerezidenților în valută, cunoscute drept depozite FCNR(B).
Excluzând împrumuturile acordate de sucursalele internaționale în contrapartida acestor depozite, creditarea a crescut cu 24,1%. Creșterea depozitelor, fără soldurile FCNR(B), a fost de 17,0%. Aceste cifre ajustate oferă o imagine mai clară a creșterii în afara activității legate de valuta străină.
Creditarea retail și rurală a crescut cu 14,8%, segmentul bancar pentru companii a avansat cu 33,8%, iar creditarea corporativă internă s-a majorat cu 30,6%. Jefferies anticipează că ritmul general de creștere a creditării va încetini spre 20% până în martie 2027, pe măsură ce efectul bazei de comparație se normalizează.
Ratele creditelor neperformante se îmbunătățesc, iar rezervele se mențin
Rata creditelor neperformante brute a scăzut la 1,20% la 30 septembrie, de la 1,38% la 30 iunie și 1,58% cu un an înainte. Rata netă a coborât la 0,30%, față de 0,35%, respectiv 0,39%.
Creditele neperformante brute nou înregistrate au însumat ₹4,833 crore, comparativ cu ₹5,034 crore cu un an înainte. Rata de acoperire cu provizioane a fost de 75,0%, iar banca a continuat să dețină ₹13,100 crore în provizioane pentru situații neprevăzute.
ICICI Bank a menținut, de asemenea, provizioane suplimentare de ₹1,283 crore pentru active standard aferente unui portofoliu de credite agricole din sectorul prioritar, până la finalizarea analizei sale. Această rezervă a rămas distinctă de îmbunătățirea ratelor raportate ale creditelor neperformante.
Concluzie
Trimestrul a combinat creșterea mai rapidă a profitului și scăderea ratelor creditelor neperformante cu o marjă de creditare mai redusă. Rezultatele trimestriale ulterioare vor arăta dacă avansul creditării și veniturile din comisioane continuă să compenseze presiunea asupra marjelor și dacă se materializează încetinirea anticipată de brokeri a creșterii creditării.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale și nu constituie consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați un specialist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu reprezintă o recomandare.
