Expunerea la S&P 500 ponderat egal a depășit performanța fondurilor axate pe tehnologie cu capitalizare mare și pe semiconductori în săptămâna încheiată la 16 octombrie 2026, dar nu a atins un nou maxim al prețului. Invesco S&P 500 Equal Weight ETF, sau RSP, a închis vineri la 214,09 USD, în scădere cu 0,42% în sesiune, dar în creștere cu 0,49% în cursul săptămânii. Prețul de închidere a rămas cu 3,90% sub cel din 14 august.
Concluzii principale
- RSP a crescut în cursul săptămânii, în timp ce SPY, QQQ și VanEck Semiconductor ETF au scăzut.
- Fondul ponderat egal aproape a anulat avansul de la începutul anului al SPY în ceea ce privește randamentul prețului, fără să atingă maximul din august.
- Depășirile timpurii ale estimărilor privind rezultatele au fost frecvente, dar modeste, doar 9% dintre companiile din S&P 500 raportând până acum.
Cuprins
- Creșterile săptămânale ale S&P 500 ponderat egal nu au însemnat un nou maxim
- Avansul SPY de la începutul anului s-a redus la 0,17 puncte procentuale
- Depășirile timpurii ale estimărilor privind rezultatele au fost frecvente, dar modeste
- Concluzie
Creșterile săptămânale ale S&P 500 ponderat egal nu au însemnat un nou maxim
RSP a scăzut cu 0,91 USD față de închiderea de joi, de 215,00 USD. Maximul intrazilnic de vineri, de 216,295 USD, a rămas, de asemenea, sub 222,77 USD, prețul de închidere din 14 august și cea mai mare valoare de închidere din seria istorică Nasdaq disponibilă, care începe la 1 octombrie 2025.
Comparația săptămânală a arătat o altă imagine. Față de închiderea din 9 octombrie, RSP a avansat, în timp ce State Street SPDR S&P 500 ETF Trust, sau SPY, a scăzut cu 1,97%. Invesco QQQ Trust a coborât cu 5,52%, iar VanEck Semiconductor ETF, sau SMH, a pierdut 10,53%.
Ponderarea egală reduce influența celor mai mari companii în comparație cu un portofoliu ponderat în funcție de capitalizarea bursieră. Prin urmare, divergența din cursul săptămânii a indicat o performanță relativă mai bună în afara celor mai mari acțiuni, nu un nou record absolut al prețului fondului ponderat egal.
| Instrument | Detalii |
|---|---|
| RSP — S&P 500 ponderat egal | Închidere la 16 octombrie: 214,09 USD; modificarea prețului față de 9 octombrie: +0,49%. |
| SPY — S&P 500 ponderat în funcție de capitalizare | Închidere la 16 octombrie: 763,25 USD; modificarea prețului față de 9 octombrie: −1,97%. |
| QQQ — Invesco QQQ Trust | Închidere la 16 octombrie: 709,80 USD; modificarea prețului față de 9 octombrie: −5,52%. |
| SMH — VanEck Semiconductor ETF | Închidere la 16 octombrie: 539,79 USD; modificarea prețului față de 9 octombrie: −10,53%. |
Avansul SPY de la începutul anului s-a redus la 0,17 puncte procentuale
Până la 16 octombrie, randamentul prețului SPY de la 31 decembrie 2025 era de 11,93%, față de 11,76% pentru RSP. Diferența se redusese semnificativ față de 7 octombrie, când creșterile corespunzătoare erau de 13,98% și 9,94% — o diferență de 4,04 puncte procentuale.
Aceste cifre reprezintă randamentele prețurilor ETF-urilor, nu randamente totale care includ distribuțiile. Ele arată că fondul ponderat egal aproape a recuperat diferența în timpul vânzărilor masive de fonduri din sectoarele tehnologiei și semiconductorilor, în timp ce SPY și-a păstrat un mic avantaj de la începutul anului.
Performanța relativă și nivelurile absolute ale prețurilor răspund unor întrebări diferite. RSP ar putea elimina diferența de performanță rămasă înregistrând pierderi mai mici decât SPY, fără să-și recupereze maximul de închidere din august.
Depășirile timpurii ale estimărilor privind rezultatele au fost frecvente, dar modeste
Actualizarea FactSet din 16 octombrie privind sezonul raportărilor financiare a arătat că 84% dintre companiile din S&P 500 care raportaseră rezultatele pentru trimestrul al treilea depășiseră estimările privind profitul pe acțiune. Procentul a fost peste media pe cinci ani, de 78%, dar raportaseră doar 9% dintre companiile incluse în indice — aproximativ 45 de companii.
Amploarea depășirilor a fost mai puțin impresionantă decât frecvența lor. Profiturile cumulate au depășit estimările cu 2,6%, față de o medie pe cinci ani de 7,5% și o medie pe zece ani de 8,0%. FactSet a avertizat că aceste medii istorice acoperă sezoane complete de raportare, spre deosebire de eșantionul actual, de dimensiuni reduse.
Creșterea combinată a profiturilor pentru trimestrul al treilea, care include rezultatele raportate și estimările pentru companiile care nu raportaseră încă, a coborât la 29,0%, de la 29,4% cu o săptămână înainte. FactSet a identificat revizuirile în scădere din sectorul Sănătății drept principalul factor care a contribuit la reducerea săptămânală, compensat parțial de revizuirile în creștere din sectorul Energiei.
Prin urmare, cifrele privind profiturile nu descriau un sezon uniform mai puternic: mai multe companii decât de obicei au depășit estimările, dar cu diferențe mai mici, în timp ce estimarea generală a creșterii a scăzut. De asemenea, ele nu stabilesc o cauză a variațiilor prețurilor ETF-urilor din cursul săptămânii.
Concluzie
Săptămâna încheiată la 16 octombrie a adus o îmbunătățire relativă semnificativă pentru fondul ponderat egal, nu un nou maxim al prețului RSP. Următoarea verificare confirmată a rezultatelor urma să aibă loc în săptămâna de 19 octombrie, când erau programate să raporteze 79 de companii din S&P 500, ceea ce avea să lărgească eșantionul pe baza căruia se calculau rata timpurie a depășirilor și estimările de creștere.
Citiți mai multe știri
Declinare de responsabilitate
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile pieței, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați un specialist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu reprezintă o recomandare.
