Raliul yenului a dus moneda Japoniei la cel mai ridicat nivel din peste o lună pe 23 octombrie 2026, pe fondul preocupărilor legate de cheltuielile pentru inteligența artificială, care au stimulat cererea pentru active mai sigure. Yenul s-a apreciat cu 0,3%, până la 156,28 pentru un dolar, în timp ce randamentele titlurilor de Trezorerie ale SUA au oscilat în apropierea unui minim al ultimei luni, iar dolarul s-a tranzacționat aproape de cel mai scăzut nivel din aproape trei săptămâni.
Idei principale
- Yenul se îndrepta spre un câștig săptămânal de 1%, cea mai puternică apreciere săptămânală de la începutul lunii septembrie.
- Petrolul Brent a depășit 114 dolari pe baril, lăsând investitorii să cântărească preocupările privind creșterea economică în raport cu riscurile de inflație generate de energie.
- Inflația de bază din Japonia din septembrie a depășit ținta de 2% a Băncii Japoniei, înaintea ședinței de politică monetară din săptămâna următoare.
Cuprins
- Raliul yenului coincide cu scăderea randamentelor titlurilor de Trezorerie
- Petrolul și preocupările fiscale favorizează valute diferite
- Inflația din Japonia aduce în prim-plan perspectivele de politică monetară
- Concluzie
Raliul yenului coincide cu scăderea randamentelor titlurilor de Trezorerie
Mișcările valutare de vineri au urmat unei vânzări masive de acțiuni pe 22 octombrie, când investitorii au pus sub semnul întrebării sustenabilitatea boomului investițional în AI. În acea zi, yenul consemnase cel mai puternic câștig zilnic din aproape o lună, în timp ce achizițiile de titluri de stat americane au împins puternic în jos randamentele.
Randamentul titlurilor de Trezorerie americane pe 10 ani era de 4,953%, în apropierea unui minim al ultimei luni. Indicele dolarului se situa la 101,52, după ce joi atinsese 101,44, cel mai scăzut nivel din debutul lunii octombrie.
Explicația ICE privind coșul de șase valute al indicelui dolarului arată cum acest reper măsoară dolarul în raport cu un grup de valute cu ponderi fixe. Astfel, oferă un indicator mai amplu decât cursul dolar-yen, deși cele două nu trebuie neapărat să se miște în aceeași măsură.
Analiștii ING au avertizat că raliul obligațiunilor s-ar putea să nu dureze. Aceștia se așteptau ca randamentul pe 10 ani să revină în cele din urmă peste 5%, invocând inflația, deficitele fiscale și tendințele investițiilor în AI, chiar dacă mediul caracterizat de aversiune față de risc reducea presiunea pentru o majorare a dobânzii de către Rezerva Federală în săptămâna următoare.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Dolar canadian | În creștere cu 0,1% și mai puternic decât 1,40 C$ pentru un dolar american, cel mai ridicat nivel dintr-o lună. |
| Franc elvețian | Stabil la 0,8199 pentru un dolar american, aproape de cel mai ridicat nivel dintr-o lună. |
| Yuan offshore | Aproape neschimbat, la 6,6715 pentru un dolar american, cel mai ridicat nivel din peste patru ani. |
| Euro | În mare parte neschimbat, la 1,122 dolari. |
| Dolar australian | Stabil la 0,7016 dolari. |
| Dolar neozeelandez | În creștere cu 0,1%, la 0,5687 dolari. |
Petrolul și preocupările fiscale favorizează valute diferite
Contractele futures pentru petrolul Brent au urcat peste 114 dolari pe baril, după o creștere de 4% în sesiunea precedentă. Atacurile houthi din Arabia Saudită au amplificat temerile privind noi perturbări ale aprovizionării regionale cu energie.
Creșterea simultană a prețurilor petrolului și scăderea randamentelor titlurilor de Trezorerie au evidențiat presiuni concurente: costurile mai ridicate ale energiei amenințau să alimenteze inflația, în timp ce îndoielile legate de cheltuielile pentru AI afectau perspectivele de creștere și apetitul pentru risc.
Analiștii OCBC au făcut distincție între aceste riscuri, în loc să trateze toate valutele defensive la fel. Aceștia au spus că preocupările privind AI favorizau yenul, prețurile mai ridicate ale petrolului susțineau dolarul canadian și coroana norvegiană, iar tensiunile fiscale din Franța erau în avantajul francului elvețian.
Preocupările privind capacitatea Franței de a-și gestiona povara datoriei au pus, de asemenea, presiune asupra obligațiunilor guvernamentale franceze și au afectat euro, care vineri a rămas în mare parte neschimbat.
Inflația din Japonia aduce în prim-plan perspectivele de politică monetară
Datele japoneze publicate pe 23 octombrie au arătat că inflația anuală de bază a prețurilor de consum a depășit 2% în septembrie, pentru prima dată în nouă luni. Valoarea raportată a adăugat dovezi privind extinderea presiunilor asupra prețurilor, înaintea ședinței de politică monetară a Băncii Japoniei din săptămâna următoare.
Majoritatea economiștilor chestionați se așteptau ca banca să mențină dobânzile neschimbate la acea ședință, urmată de o majorare cu un sfert de punct procentual în decembrie. Acestea erau așteptări, nu decizii anunțate.
De asemenea, se estima că Banca Centrală Europeană va menține neschimbată dobânda de referință, la 2,5%, în săptămâna următoare.
Concluzie
Următorul punct de interes programat era reprezentat de ședințele băncilor centrale din săptămâna următoare, în special decizia Băncii Japoniei după publicarea datelor privind inflația din septembrie. Avansul yenului se consolidase, dar anticiparea unei majorări a dobânzii în decembrie rămânea o prognoză, nu un angajament de politică monetară.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile pieței, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați un profesionist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu reprezintă o recomandare.
