Acțiunile Coforge scad cu aproape 3%, în pofida majorării țintelor de preț de către brokeri

Acțiunile Coforge au scăzut cu aproape 3%, până la 1.844 Rs, în tranzacțiile de dimineață din 26 octombrie 2026, în pofida majorării țintelor de preț de către casele de brokeraj după rezultatele din trimestrul al doilea. Optimismul acestora s-a concentrat asupra marjelor mai solide, a portofoliului mai mare de comenzi semnate și a estimărilor mai ridicate privind câștigurile, deși Jefferies a declarat că veniturile trimestriale au fost sub prognoza sa.

Principalele concluzii

• Profitul net trimestrial a crescut cu 56,5% față de anul precedent, la 588,1 crore Rs.
• Coforge a majorat estimarea marjei EBIT pentru FY27 la 16%, de la 15,5%.
• Jefferies, Nomura și Motilal Oswal și-au menținut recomandările de cumpărare și au majorat țintele de preț.

Cuprins

• Acțiunile Coforge se retrag după un raport solid privind rezultatele
• De ce și-au majorat casele de brokeraj țintele de preț
• Comenzile și estimările privind marjele susțin perspectivele
• Concluzie

Acțiunile Coforge se retrag după un raport solid privind rezultatele

Rezultatele Coforge pentru T2 FY27, publicate pe 23 octombrie, au vizat trimestrul încheiat la 30 septembrie 2026. Veniturile au crescut cu 53,6% față de anul precedent, la 6.170,8 crore Rs, în timp ce EBITDA a urcat cu 67,3%, la 1.269,7 crore Rs.

Marja EBITDA s-a extins cu 168 de puncte de bază, la 20,6%. Profitul a crescut mai rapid decât veniturile, ceea ce arată că extinderea activității a fost însoțită de o profitabilitate îmbunătățită.

Scăderea ulterioară a prețului acțiunilor a contrastat cu evaluările mai favorabile ale brokerilor. Informațiile disponibile nu stabilesc motivul scăderii acțiunilor, iar prețul de 1.844 Rs era nivelul din tranzacțiile de dimineață, nu prețul de închidere.

De ce și-au majorat casele de brokeraj țintele de preț

Jefferies a declarat că veniturile din trimestrul încheiat în septembrie au fost sub așteptările sale, însă marjele au depășit estimările. Firma a indicat creșterea secvențială de 7% a portofoliului de comenzi executabile, o conductă solidă de tranzacții și perspective îmbunătățite privind marjele drept argumente în sprijinul recomandării de cumpărare.

Nomura și-a majorat cu 5%–7% estimările privind câștigul pe acțiune pentru FY27–FY28, luând în calcul rezultatele trimestriale și ipoteze mai ridicate privind marjele. A păstrat Coforge drept acțiunea sa preferată din sectorul indian de servicii IT, în categoria companiilor cu capitalizare medie.

Motilal Oswal a declarat că portofoliul de comenzi susține o creștere mai rapidă în a doua jumătate a FY27. Casa de brokeraj a menționat câștigarea de contracte, execuția, îmbunătățirea conversiei în numerar și perspectivele revizuite în sus privind marjele ca motive ale evaluării sale pozitive.

Țintele revizuite de mai jos reprezintă evaluările caselor de brokeraj, nu estimări ale companiei și nici prețuri viitoare garantate.

Comenzile și estimările privind marjele susțin perspectivele

Portofoliul de comenzi semnate al Coforge, executabile în următoarele 12 luni, a ajuns la 2,38 miliarde de dolari, în creștere cu 45% față de anul precedent. Valoarea comenzilor noi din trimestru a totalizat 1,04 miliarde de dolari, iar compania a semnat opt contracte mari — cel mai mare număr înregistrat într-un singur trimestru.

Directorul general Sudhir Singh a majorat estimarea marjei EBIT pentru întregul an FY27 la 16%, de la 15,5%, și a declarat că managementul se așteaptă la 17% în următorul exercițiu financiar. Marja EBIT efectivă din trimestrul încheiat în septembrie a fost de 16%, distinctă de marja EBITDA, mai ridicată.

Raportul a indicat și o creștere organică a veniturilor de 3,8% față de trimestrul precedent, calculată la curs valutar constant. Acest indicator oferă o perspectivă separată asupra expansiunii de bază, față de creșterea mult mai mare a veniturilor raportate față de anul precedent.

Concluzie

Pentru acțiunile Coforge, următorul reper operațional este îndeplinirea comenzilor semnate și a estimării majorate a marjei EBIT de 16% pentru FY27. Țintele mai ridicate ale caselor de brokeraj reflectă încrederea în aceste perspective, nu o garanție că acțiunile vor evolua în consecință.

Citiți mai multe știri

Mai multe știri FinanceVelix

Declinarea responsabilității

Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, investițională, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul de pierdere. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați un profesionist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu constituie o recomandare.