Подготовка к слиянию Kone включает возможную продажу активов стоимостью €4–5 млрд: финский производитель лифтов добивается одобрения Европейского союза на объединение с немецкой TK Elevator. По состоянию на 26 октября 2026 года Kone запрашивает предварительные предложения по европейскому пакету активов, исключающему подразделения в Испании и Португалии, которые компании рассчитывают сохранить.
Ключевые выводы
- Возможная продажа активов по-прежнему зависит от переговоров с регуляторами ЕС.
- В апрельском соглашении стоимость TK Elevator была оценена в €29,4 млрд исходя из стоимости предприятия.
- Kone по-прежнему ставит цель достичь ежегодной экономии в €700 млн; это ожидаемые выгоды, а не достигнутые результаты.
Содержание
- Меры по урегулированию вопросов слияния Kone остаются предметом переговоров
- Соглашение объединяет дополняющие друг друга региональные бизнесы
- Цель по экономии и завершение сделки остаются условными
- Заключение
Меры по урегулированию вопросов слияния Kone остаются предметом переговоров
Kone готовится продать части европейского бизнеса TK Elevator, чтобы устранить опасения регуляторов. Компания запрашивает предварительные предложения по более компактному пакету активов, в который не входят подразделения в Испании и Португалии.
Окончательный состав продаваемых активов будет зависеть от переговоров с регуляторами ЕС. Запрос предложений не означает, что покупатели уже выбраны, продажа активов согласована или одобрение регулирующих органов получено.
Это различие важно для будущего облика объединенной компании: ее европейское присутствие будет определяться тем, какие подразделения останутся после любых необходимых продаж. Поэтому предлагаемый пакет является переговорной позицией, а не окончательно согласованным результатом.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Обслуживание и модернизация | Около 65% иллюстративной совокупной годовой выручки. |
| Скорректированная операционная прибыль | Более €2,7 млрд иллюстративной совокупной скорректированной EBIT без учета синергии. |
| Портфель услуг по техническому обслуживанию | Около 3,2 млн единиц в иллюстративной объединенной группе. |
Соглашение объединяет дополняющие друг друга региональные бизнесы
Компании в своем объявлении об объединении от 29 апреля описали сделку между Kone и консорциумом во главе с Advent и Cinven, которому принадлежит TK Elevator, предусматривающую оплату денежными средствами и акциями. Стоимость TK Elevator была определена в €29,4 млрд исходя из стоимости предприятия, а не как цена приобретения акционерного капитала.
Предлагаемое объединение позволит соединить сильные позиции Kone в Азии с присутствием TK Elevator в США. Для иллюстрации масштаба объединенной группы компании использовали показатель годовой выручки около €20,5 млрд за последние финансовые годы каждой из них; эта цифра не является результатом по выручке после слияния.
Обслуживание и модернизация станут ключевыми направлениями деятельности группы. В апрельском объявлении был представлен следующий иллюстративный профиль операционной деятельности до завершения сделки.
Цель по экономии и завершение сделки остаются условными
Kone подтвердила цель по ежегодной экономии в размере €700 млн. В первоначальном объявлении речь шла о предполагаемом годовом эффекте синергии после выхода на полную мощность, который планируется обеспечить преимущественно за счет более плотных сервисных сетей, объединения исследований и разработок, оптимизации платформ, повышения эффективности закупок и сокращения административных расходов.
В апрельском объявлении завершение сделки было намечено не ранее второго квартала 2027 года при условии получения разрешений регулирующих органов и одобрения акционеров Kone. Уверенность руководства в получении разрешений не отменяет этих условий.
Заключение
В следующем этапе слияния Kone следует обратить внимание на окончательный пакет активов, продажа которых будет согласовываться с регуляторами ЕС, и в частности на то, смогут ли компании сохранить подразделения в Испании и Португалии. Ни состав продаваемых активов, ни одобрение регулирующих органов пока не согласованы.
Читайте другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
