Привилегированные акции Invesco с ликвидационной стоимостью $1,5 млрд были выкуплены у MassMutual; сделка закрыта 26 октября 2026 года. Для финансирования покупки Invesco привлекла $1,5 млрд в рамках нового пятилетнего срочного кредита.

Ключевые выводы

  • Invesco заплатила премию в размере 12,5% к ликвидационной стоимости акций — $1 000 за акцию.
  • В собственности MassMutual остаются привилегированные акции с совокупной ликвидационной стоимостью $1 млрд.
  • Необеспеченный срочный кредит был выбран в полном объёме; срок его погашения наступает 26 октября 2031 года.

Привилегированные акции Invesco выкуплены и погашены

Завершённая сделка охватывает часть привилегированных акций Invesco серии A — 5,9% Fixed Rate Non-Cumulative Perpetual Series A Preference Shares. Она проведена в соответствии с соглашением об обратном выкупе от 23 октября 2026 года.

MassMutual также принадлежит около 18,5% находящихся в обращении обыкновенных акций Invesco. Обратный выкуп уменьшает пакет привилегированных акций MassMutual, но не ликвидирует его полностью.

Покупка профинансирована пятилетним кредитом

Invesco и её косвенная дочерняя компания Invesco Finance заключили необеспеченное кредитное соглашение с синдикатом кредиторов, в который входит Bank of America в качестве административного агента. Invesco выступает гарантом по кредиту.

Процентная ставка рассчитывается на основе Term SOFR или базовой ставки с добавлением маржи, зависящей от кредитного рейтинга. При текущих рейтингах маржа составит 1,350% для заимствований на основе SOFR или 0,350% для заимствований по базовой ставке.

Ежеквартальные платежи в счёт погашения основного долга в размере 2,5% начнутся в третью годовщину закрытия сделки; оставшаяся сумма подлежит погашению в срок. При соблюдении определённых условий заёмщик может запросить увеличение кредитной линии до $2 млрд, однако кредиторы не обязаны предоставлять дополнительные обязательства по финансированию.

Ковенанты по кредиту и соглашение акционеров

Кредит требует от Invesco поддерживать ежеквартальное отношение долга к EBITDA не выше 3,25 к 1 и коэффициент покрытия процентов не ниже 4 к 1. После некоторых приобретений, сумма возмещения по которым превышает $500 млн, лимит долговой нагрузки может временно повышаться до 3,75 к 1 на срок до четырёх финансовых кварталов.

Invesco и MassMutual также внесли изменения в соглашение акционеров 2019 года. Для одного из тестов на долю владения поправка снижает требуемую совокупную ликвидационную стоимость привилегированных акций, принадлежащих MassMutual, с $2 млрд до $1 млрд.

Читайте другие новости

Другие новости FinanceVelix

Отказ от ответственности

Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают сведения, доступные на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.