Отчетность Big Tech, публикация которой ожидается 28 октября, покажет, ускоряется ли рост облачных сервисов Amazon, Microsoft и Alphabet достаточно быстро, чтобы оправдать их масштабные инвестиции в искусственный интеллект. Аналитики ожидают ускорения роста облачного бизнеса всех трех компаний в квартале, завершившемся в сентябре 2026 года, хотя инвесторы ставят под вопрос затраты на финансирование ИИ-инфраструктуры.

Ключевые выводы

  • Аналитики ожидают, что Google Cloud покажет самые высокие темпы роста выручки среди трех крупнейших провайдеров.
  • Microsoft планирует впервые раскрыть квартальную выручку Azure в рамках пересмотренной структуры отчетности.
  • Ожидается, что Alphabet и Amazon будут сжигать денежные средства, тогда как Microsoft, как ожидается, получит денежный поток более $8 млрд.

Расходы Big Tech на ИИ проходят проверку

Совокупный объем невыполненных обязательств трех компаний составляет почти $1,7 трлн, а в 2026 году они планируют потратить до $600 млрд. Инвесторы ищут доказательства того, что спрос на ИИ и выручка от облачных сервисов оправдают эти вложения, не усиливая давление на денежный поток.

Опасения по поводу финансирования усилились на фоне роста доходности облигаций таких провайдеров облачных ИИ-услуг, как CoreWeave, и достижения рекордного уровня стоимости страхования долга Meta Platforms. Рост выручки Meta, превзошедший ожидания, и оптимистичный прогноз, опубликованные на прошлой неделе, отошли на второй план из-за планов увеличить расходы; на следующий день акции компании упали почти на 7%.

Брайан Малберри, главный рыночный стратег Zacks Investment Management, заявил, что рост облачных сервисов Amazon, Google и Microsoft покажет, можно ли финансировать дальнейшие капитальные расходы без дополнительных рисков для свободного денежного потока.

ПоказательДанные
Google CloudОжидаемый рост выручки на 95,1% против 81,8% в предыдущем квартале.
Amazon Web ServicesОжидаемый рост выручки на 38,2% против 36,8% в предыдущем квартале.
Microsoft AzureОжидаемый рост выручки на 47,7% против 42% в предыдущем квартале.

Ожидания по росту облачных сервисов

Согласно оценкам LSEG, ожидается, что выручка Google Cloud за квартал, завершившийся в сентябре, составит $29,57 млрд, увеличившись на 95,1%. Аналитики также ожидают ускорения роста Amazon Web Services и Microsoft Azure. Это прогнозы, а не опубликованные результаты.

Ожидается, что Alphabet будет сжигать денежные средства второй квартал подряд, а Amazon — третий, тогда как Microsoft, как ожидается, получит денежный поток более $8 млрд.

Изменения в отчетности Microsoft и поиск Google

Microsoft будет отчитываться по обновленной структуре: облачные сервисы, ИИ и бизнес-программное обеспечение объединят в подразделение Agents and Infra, а Windows, игры и рекламные продажи отнесут к Devices and Consumer. Кроме того, компания впервые раскроет квартальную выручку Azure, ранее уделяя основное внимание темпам ее роста. По оценкам аналитиков, продажи Azure составят $33,06 млрд.

В случае Alphabet инвесторы также будут следить за поиском Google, поскольку чат-боты и персональные ИИ-агенты конкурируют за пользователей. Ожидается, что рост выручки от поиска замедлится до 14,7% с 16,8% в предыдущем квартале, тогда как рост общей выручки, как ожидается, немного ускорится и достигнет 25,2%.

Читать другие новости

Другие новости FinanceVelix

Отказ от ответственности

Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости консультируйтесь с квалифицированным специалистом. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.