Концентрация инвестиций в акции компаний, связанных с ИИ, делает мировые рынки все более зависимыми от узкого круга сценариев, заявил гендиректор Morningstar Кунал Капур. Он предупредил, что инвесторы могут быть чрезмерно оптимистичны в отношении того, как быстро расходы на искусственный интеллект начнут приносить компаниям прибыль.

Ключевые выводы

  • Капур заявил, что инвестиции в ИИ могут поддержать выручку, маржу и производительность, однако улучшения могут происходить неравномерно.
  • По его словам, экономический рост Индии сам по себе не делает ее акции привлекательными при текущих ценах.
  • К октябрю 2026 года иностранные инвесторы продали индийские акции на чистую сумму ₹4.55 лакх крор.

Почему концентрация инвестиций в акции компаний, связанных с ИИ, имеет значение

Капур заявил, что главный риск заключается не обязательно в том, что ИИ себя не оправдает, а в том, что инвесторы ожидают слишком скорого проявления его финансовых выгод. По его словам, рынок исходит из того, что текущие инвестиции со временем приведут к росту выручки, увеличению маржи и повышению производительности.

По словам Капура, поскольку рост сосредоточен в сравнительно небольшой группе компаний, связанных с ИИ, мировые рынки стали более зависимыми от ограниченного набора сценариев. Его комментарии указывают на риск, связанный с ожиданиями, а не являются прогнозом провала инвестиций в ИИ.

Рост экономики Индии и оценка акций

Капур также предупредил, что сильная экономика может способствовать росту бизнеса, но не обязательно обеспечивать привлекательную доходность инвестиций. Он заявил, что акции Индии остаются дорогими, несмотря на отставание от мировых рынков в течение предшествующих двух лет, и что ряд других развивающихся рынков выглядит привлекательнее с точки зрения оценок и ожидаемой доходности.

Иностранные портфельные инвесторы выступают чистыми продавцами с июля 2025 года. За период до октября 2026 года они продали индийские акции на чистую сумму ₹4.55 лакх крор, в том числе на ₹51,466 крор в октябре.

Нефть и золото в инвестиционных перспективах

По словам Капура, длительный период высоких цен на нефть негативно скажется на прибыли индийских компаний и настроениях инвесторов. Он добавил, что долгосрочная инвестиционная привлекательность Индии основана на производительности, демографии и экономическом росте, а не на одном цикле сырьевых цен.

Цена нефти Brent составляла около $115.06 за баррель после роста более чем на 9% за предшествующий месяц на фоне геополитической напряженности и опасений по поводу перебоев с поставками с Ближнего Востока. Капур назвал золото инструментом диверсификации портфеля, а не активом для роста, и отметил, что для большинства инвесторов это говорит в пользу умеренной, а не крупной доли золота в портфеле.

Читать другие новости

Другие новости FinanceVelix

Отказ от ответственности

Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой рекомендацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Приведенные факты соответствуют материалам, доступным на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.