21 октября 2026 года Elevance повысила прогноз на весь год после того, как медицинская страховая компания сообщила о скорректированной разводненной прибыли на акцию за третий квартал в размере $6,99 при операционной выручке $50,4 млрд. Компания повысила прогноз скорректированной EPS на 2026 год с $27,00 до не менее чем $29,00, хотя результаты квартала включали чистый внеоперационный доход в размере $1,85 на акцию.
Ключевые выводы
- Elevance повысила нижнюю границу прогноза скорректированной EPS на 2026 год на $2,00, а прогноз операционного денежного потока — до не менее чем $6,5 млрд.
- Операционная прибыль Carelon выросла на 17%, тогда как прибыль Health Benefits снизилась, а число участников медицинских программ сократилось.
- Ожидание руководства относительно роста в 2027 году основано на базовом показателе прибыли в $26,75, а не на объявленной нижней границе прогноза в $29,00.
Содержание
- В прибыль Elevance вошел значительный внеоперационный доход
- Рост Carelon компенсирует давление в секторе медицинского страхования
- Для повышенного прогноза на 2027 год используется отдельная базовая величина
- Генерация денежных средств сопровождается выплатами акционерам
- Заключение
В прибыль Elevance вошел значительный внеоперационный доход
В сообщении Elevance о результатах за третий квартал указано, что операционная выручка выросла на 0,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Разводненная прибыль на акцию по GAAP составила $6,27 против $5,32 в третьем квартале 2025 года.
Компания объяснила рост выручки повышением ставок страховых премий, увеличением выручки CarelonRx от продажи продуктов и ростом платы за услуги. Этих результатов частично нивелировало сокращение числа участников программ Medicare Advantage и Medicaid, а также планов страхования от рисков для групп работодателей.
Чистый внеоперационный доход в размере $1,85 на акцию важен для оценки квартала: результаты по прибыли были обусловлены не только операционной деятельностью. Согласно подробной финансовой отчетности, консолидированная операционная прибыль составила около $1,3 млрд, снизившись на 2,0% в годовом исчислении.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Денежные средства и инвестиции материнской компании | Около $2,4 млрд на 30 сентября 2026 года |
| Обратный выкуп акций в третьем квартале | 0,8 млн акций на сумму $330 млн |
| Оставшийся лимит программы обратного выкупа | Около $5,0 млрд на 30 сентября 2026 года |
| Скорректированное отношение операционных расходов | 11,3%, на 90 базисных пунктов выше в годовом исчислении |
Рост Carelon компенсирует давление в секторе медицинского страхования
Carelon, в состав которой входят фармацевтический бизнес и медицинские услуги, получила операционную выручку в размере $19,3 млрд, что на 5% больше, чем годом ранее. Операционная прибыль выросла на 17%, примерно до $0,9 млрд, благодаря услугам на основе рисковых моделей оплаты и повышению рентабельности специализированного аптечного бизнеса.
Операционная выручка Health Benefits увеличилась на 3%, до $43,4 млрд, однако операционная прибыль снизилась примерно до $0,4 млрд. Elevance объяснила снижение целевыми инвестициями, эффект которых частично компенсировало улучшение коэффициента расходов на выплаты по страховым случаям.
Этот коэффициент, показывающий отношение расходов на выплаты к страховым премиям, улучшился на 70 базисных пунктов, до 90,6%, благодаря более высоким результатам в сегментах Medicare Advantage и индивидуальных планов в рамках Закона о доступном медицинском обслуживании (ACA). Тем не менее за год число участников медицинских программ сократилось на 487 000 и на 30 сентября 2026 года составило около 44,9 млн.
Для повышенного прогноза на 2027 год используется отдельная базовая величина
Вместе с повышением прогноза скорректированной прибыли Elevance увеличила прогноз разводненной прибыли на акцию по GAAP за полный год до не менее чем $22,00, а прогноз операционного денежного потока — до не менее чем $6,5 млрд. Это прогнозы руководства, а не уже достигнутые результаты.
Главный исполнительный директор Гейл К. Будро заявила, что компания по-прежнему уверена в возможности обеспечить рост скорректированной разводненной EPS не менее чем на 12% в 2027 году относительно базового показателя за 2026 год, составляющего не менее $26,75.
Эта базовая величина не учитывает разовый чистый инвестиционный доход и другие внеоперационные статьи, а также целевые единовременные инвестиции. Поэтому ожидание руководства относительно роста в 2027 году нельзя напрямую применять к объявленному прогнозу скорректированной EPS в $29,00.
Генерация денежных средств сопровождается выплатами акционерам
Операционный денежный поток в третьем квартале вырос примерно на $0,1 млрд в годовом исчислении, до $1,3 млрд, главным образом благодаря благоприятным изменениям оборотного капитала.
В течение квартала Elevance выплатила дивиденды на сумму $373 млн. 20 октября аудиторский комитет совета директоров также объявил дивиденды за четвертый квартал в размере $1,72 на акцию. Выплата состоится 18 декабря 2026 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на конец рабочего дня 4 декабря.
Заключение
Повышение прогноза Elevance отражает улучшение результатов в отдельных направлениях бизнеса, однако на оценку заявленных показателей влияют внеоперационный доход и отдельная базовая величина прибыли для 2027 года. Следующее подтвержденное событие для акционеров — дата фиксации реестра для получения дивидендов, 4 декабря; выплата состоится 18 декабря.
Читайте другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают сведения, доступные на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не означает рекомендации.
