Прибыль Commerce Bancshares в третьем квартале 2026 года выросла по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, но снизилась относительно предыдущего квартала на фоне ослабления чистого процентного дохода. 20 октября банк отчитался о прибыли в размере $1.08 на акцию, превысив ожидания аналитиков на $0.01, тогда как выручка в размере $494.3 млн оказалась на $1.93 млн ниже прогнозов.
Ключевые выводы
- Чистая прибыль составила $155.0 млн против $141.5 млн годом ранее, но оказалась ниже показателя второго квартала в $159.8 млн.
- Рост комиссионных доходов лишь частично компенсировал последовательное снижение чистого процентного дохода на $6.2 млн.
- Средний объем кредитов увеличился, тогда как средний объем депозитов сократился; годовой коэффициент чистых списаний по кредитам немного вырос — до 0.20%.
Содержание
- Прибыль Commerce Bancshares: квартальные сравнения дают неоднозначную картину
- Рост комиссионных доходов смягчил снижение процентных доходов
- Кредитование расширяется, депозиты сокращаются
- Заключение
Прибыль Commerce Bancshares: квартальные сравнения дают неоднозначную картину
За три месяца, завершившихся 30 сентября, разводненная прибыль на акцию выросла с $1.01 годом ранее, но снизилась с $1.10 во втором квартале. Выручка увеличилась на 12.1% в годовом выражении, хотя оказалась ниже $498.9 млн, полученных в предыдущем квартале.
Отчет о прибыли за третий квартал компании также показал, что чистая прибыль за девять месяцев составила $456.4 млн против $425.6 млн за соответствующий период 2025 года. Прибыль на акцию за эти девять месяцев выросла с $3.03 до $3.14.
Таким образом, результаты дают две разные картины при сравнении: показатели Commerce превысили уровень годичной давности, но в третьем квартале компания не смогла удержать уровень прибыли второго квартала.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Непроцентные расходы | $285.9 млн, на 3.7% меньше, чем во втором квартале. |
| Рентабельность средних активов | 1.79% против 1.84% во втором квартале. |
| Рентабельность среднего собственного капитала | 14.17% против 14.70% во втором квартале. |
| Денежные дивиденды на акцию | $0.275, без изменений по сравнению со вторым кварталом. |
Рост комиссионных доходов смягчил снижение процентных доходов
Чистый процентный доход составил $308.9 млн, снизившись на $6.2 млн по сравнению со вторым кварталом. Чистая доходность процентных активов уменьшилась на шесть базисных пунктов — до 3.71%.
Генеральный директор Джон Кемпер заявил, что базовая чистая процентная маржа расширилась, если не учитывать инфляционный доход от казначейских ценных бумаг с защитой от инфляции, признанный в предыдущем квартале. Это различие важно, поскольку отраженное снижение не полностью характеризует динамику базовой маржи при сравнении периодов.
Непроцентный доход последовательно вырос на $1.6 млн, до $185.5 млн, что составило 37.5% общей выручки. По сравнению с аналогичным периодом годом ранее доходы от трастовых услуг увеличились на 25.7%, а доходы от банковских карт — на 8.0%. Рост комиссионных доходов частично смягчил снижение, но оказался недостаточным, чтобы компенсировать квартальное уменьшение процентного дохода.
Кредитование расширяется, депозиты сокращаются
Средний объем кредитов по сравнению со вторым кварталом увеличился на $172.3 млн, или 0.8%, до $20.7 млрд. Средний объем депозитов изменился в противоположном направлении: он сократился на $361.6 млн, или 1.3%, до $27.2 млрд.
Годовое отношение чистых списаний по кредитам к среднему объему кредитов немного увеличилось — с 0.19% до 0.20%. Резерв на возможные потери по кредитам достиг $197.8 млн, что эквивалентно 0.93% общего объема кредитов на 30 сентября.
В течение квартала Commerce также выкупила около 1.9 млн обыкновенных акций по средней цене $58.84. Кемпер охарактеризовал управление капиталом как поиск баланса между выплатами акционерам и поддержкой роста баланса.
Заключение
В третьем квартале Commerce сочетала рост прибыли в годовом выражении с замедлением по сравнению с предыдущим кварталом. Следующий квартальный отчет покажет, смогут ли рост комиссионных доходов и увеличение кредитования компенсировать давление на отраженный процентный доход и депозиты.
Читайте другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают сведения, доступные на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
