Инвестиционная стратегия Abakkus строится на фундаментальном анализе, дисциплине в оценке стоимости и долгосрочном владении долями в индийских компаниях, заявил старший управляющий фондом Аман Чоухан в интервью, опубликованном 18 октября 2026 года. Он рассказал, чем стратегии компании отличаются по вложениям в крупные, средние и небольшие компании, и отметил общий акцент на потенциале прибыли, который, по его мнению, не полностью отражен в ценах акций.
Основные выводы
- Чоухан описал подход с высокой степенью уверенности в инвестиционных идеях, при котором приоритет отдается фундаментальным характеристикам бизнеса, а не рыночному импульсу.
- Стратегия All Cap инвестирует в компании любого размера, тогда как Emerging отдает предпочтение компаниям малой и средней капитализации.
- По словам Чоухана, объем активов офшорного фонда Aryabhatt India UCITS составлял около $172 млн.
Содержание
- Инвестиционная стратегия Abakkus начинается с фундаментальных характеристик бизнеса
- Чем отличаются внутренние стратегии
- Офшорный способ инвестировать в индийские акции
- Путь Чоухана от аналитики к управлению фондами
- Заключение
Инвестиционная стратегия Abakkus начинается с фундаментальных характеристик бизнеса
Чоухан заявил, что инвестиционная команда сочетает анализ компаний «снизу вверх», оценку балансов и анализ соотношения риска и доходности. Подход не привязан к бенчмарку: инвестиционные решения не ограничены необходимостью повторять состав или структуру индекса.
В официальном описании подхода Abakkus All Cap также подчеркивается, что диверсифицированный портфель формируется на основе фундаментального анализа, а типичный срок владения активом составляет от трех до пяти лет. При этом в качестве бенчмарка продукта указан BSE 500 TRI, что позволяет отличать ориентир для оценки результатов от требования воспроизводить его состав.
Чоухан охарактеризовал общую философию как терпеливый, но гибкий подход, не предполагающий жесткой приверженности одному сектору, теме или инвестиционному стилю. По его словам, команда отдает предпочтение независимому, а иногда и контрарному мышлению, а не инвестициям, ориентированным на рыночный импульс.
| Показатель | Подробности |
|---|---|
| Размер портфеля All Cap | Около 25–35 компаний, по описанию Чоухана. |
| Пороговые критерии отбора Emerging | Не менее двух из трех условий: рентабельность собственного капитала выше 15%, рост прибыли выше 15% и коэффициент цена/прибыль ниже 15. |
| Активы Aryabhatt India UCITS | Около $172 млн, согласно интервью от 18 октября 2026 года. |
Чем отличаются внутренние стратегии
Стратегия All Cap ищет возможности среди компаний крупной, средней и малой капитализации. Чоухан охарактеризовал ее как ориентированные на стоимость инвестиции в компании с перспективами роста, при которых инвестор стремится владеть бизнесом, а не торговать акциями.
Стратегия Emerging имеет стратегический уклон в сторону компаний малой и средней капитализации. Обычно она рассматривает компании, занимающие второе и третье места в своем секторе, если команда видит у них значительный потенциал роста и существенный дисконт в оценке по сравнению с лидером рынка. Система отбора сочетает показатели прибыльности, роста прибыли и оценки стоимости и не требует, чтобы каждая компания соответствовала всем трем критериям.
Стратегия Adaf сочетает элементы All Cap и Emerging и расширяет круг возможностей за счет компаний микрокапитализации. По словам Чоухана, значительные доли в компаниях крупной капитализации и более крупных компаниях средней капитализации призваны сдерживать волатильность и поддерживать ликвидность. Это цели формирования портфеля, а не гарантия снижения убытков.
Офшорный способ инвестировать в индийские акции
Чоухан также охарактеризовал фонд Aryabhatt India UCITS как индийский фонд акций с долгосрочными позициями, зарегистрированный в Дублине, Ирландия. Это открытый субфонд Article 8 фонда Aryabhata Global Assets Funds ICAV.
Структура распределения активов фонда предусматривает долю компаний крупной капитализации в размере 40–60% и компаний средней капитализации — также 40–60%. По словам Чоухана, фонд обеспечивает ежедневную ликвидность и доступен международным инвесторам в восьми основных валютах. Таким образом, заявленная структура распределения активов отличается от более широкого круга компаний малой и микрокапитализации, рассматриваемого в других стратегиях.
Путь Чоухана от аналитики к управлению фондами
Чоухан заявил, что руководит инвестициями в акции в рамках услуг по управлению портфелями, альтернативных инвестиционных фондов и офшорных фондов Abakkus и работает в компании с момента ее основания.
Он родился в Райпуре, вырос и получил образование в Мумбаи, имеет степень MBA в области финансов. После получения степени он начал карьеру аналитиком-исследователем. Ранее он работал в Reliance Mutual Fund, ныне Nippon AMC, в Индии и Сингапуре.
Заключение
Основное различие между стратегиями заключается в распределении инвестиций по компаниям разного размера, а не в базовой философии анализа. Указанные критерии отбора и диапазоны распределения активов дают конкретные ориентиры для оценки последующих раскрытий информации о портфеле, однако не являются свидетельством фактических инвестиционных результатов.
Читайте также
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают материалы, доступные на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости консультируйтесь с квалифицированным специалистом. Упоминание актива, компании или услуги не означает одобрения или рекомендации.
