Prípravy na fúziu Kone zahŕňajú potenciálny predaj aktív v hodnote 4–5 miliárd eur, keďže fínsky výrobca výťahov žiada Európsku úniu o schválenie spojenia s nemeckou spoločnosťou TK Elevator. K 26. októbru 2026 Kone vyhľadáva predbežné ponuky na balík aktív určených na predaj v Európe, ktorý nezahŕňa prevádzky v Španielsku a Portugalsku, ktoré si spoločnosti plánujú ponechať.

Kľúčové body

  • Potenciálne odpredaje sú naďalej predmetom rokovaní s regulačnými orgánmi EÚ.
  • Aprílová dohoda ocenila TK Elevator na 29,4 miliardy eur na základe hodnoty podniku.
  • Kone naďalej počíta s ročnými úsporami vo výške 700 miliónov eur; ide o očakávané prínosy, nie o dosiahnuté výsledky.

Obsah

Podmienky nápravy v súvislosti s fúziou Kone sú naďalej predmetom rokovaní

Kone sa pripravuje na odpredaj častí európskeho podnikania TK Elevator v záujme riešenia obáv regulačných orgánov. Vyzýva na predkladanie predbežných ponúk na menší balík aktív, z ktorého sú španielske a portugalské prevádzky vyňaté.

Konečný rozsah odpredajov bude závisieť od rokovaní s regulačnými orgánmi EÚ. Vyžiadanie ponúk neznamená, že už boli vybraní kupujúci, predaj aktív dohodnutý alebo získané regulačné schválenie.

Tento rozdiel je dôležitý pre konečnú podobu spojenej spoločnosti: jej pôsobenie v Európe určia prevádzky, ktoré zostanú po prípadných požadovaných odpredajoch. Navrhovaný balík preto predstavuje rokovaciu pozíciu, nie dohodnutý výsledok.

PoložkaPodrobnosti
Servis a modernizáciaPribližne 65 % ilustratívnych ročných tržieb spojenej skupiny.
Upravený prevádzkový ziskViac ako 2,7 miliardy eur ilustratívneho upraveného EBIT spojenej skupiny bez synergií.
Portfólio údržbyPribližne 3,2 milióna jednotiek v ilustratívnej spojenej skupine.

Dohoda spája regionálne podniky, ktoré sa navzájom dopĺňajú

Oznámenie spoločností o spojení z 29. apríla predstavilo hotovostnú a akciovú transakciu medzi spoločnosťou Kone a konzorciom vedeným spoločnosťami Advent a Cinven, ktoré vlastní TK Elevator. Hodnota podniku TK Elevator bola stanovená na 29,4 miliardy eur; táto suma nebola označená ako kúpna cena vlastného imania.

Navrhované spojenie spája silnú pozíciu Kone v Ázii a prítomnosť TK Elevator v Spojených štátoch. Spoločnosti ilustrovali rozsah spojenej skupiny pomocou ročných tržieb približne 20,5 miliardy eur za posledné finančné roky každej z nich; nejde o výšku tržieb po fúzii.

Servis a modernizácia by tvorili ústrednú časť podnikania skupiny. Aprílové oznámenie načrtlo nasledujúci ilustratívny prevádzkový profil pred dokončením transakcie.

Cieľ úspor aj dokončenie transakcie zostávajú podmienené

Kone opätovne potvrdila svoj cieľ dosahovať ročné úspory vo výške 700 miliónov eur. Pôvodné oznámenie ich opísalo ako odhadované ročné synergie pri ustálenom tempe, ktoré sa očakávajú najmä vďaka hustejším servisným sieťam, spojeniu výskumu a vývoja, optimalizácii platforiem, efektívnejšiemu obstarávaniu a úsporám na administratíve.

Aprílové oznámenie uvádzalo, že dokončenie sa očakáva najskôr v druhom štvrťroku 2027, a to pod podmienkou získania regulačných schválení a súhlasu akcionárov Kone. Dôvera vedenia v získanie povolenia tieto podmienky nemení.

Záver

Ďalším dôležitým bodom v súvislosti s fúziou Kone bude konečný balík odpredajov dohodnutý s regulačnými orgánmi EÚ, najmä otázka, či si spoločnosti budú môcť ponechať prevádzky v Španielsku a Portugalsku. Rozsah odpredajov ani regulačné schválenie zatiaľ nie sú definitívne.

Čítať ďalšie správy

Ďalšie správy FinanceVelix

Upozornenie

Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investovanie je spojené s rizikom straty. Uvedené fakty vychádzajú z materiálov dostupných v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si nezávisle overte a v prípade potreby sa obráťte na kvalifikovaného odborníka. Uvedenie aktíva, spoločnosti alebo služby nepredstavuje odporúčanie.