Zisk ARLP rastie vďaka poklesu nákladov na uhlie a rekordným licenčným príjmom

Čistý zisk Alliance Resource Partners (ARLP) v treťom štvrťroku 2026 vzrástol medziročne o 46,8 % na 139,6 milióna USD, keď výsledky podporili vyššie objemy uhlia, nižšie prevádzkové náklady na tonu a rekordné príjmy z licenčných poplatkov za ropu a zemný plyn. Spoločnosť Alliance Resource Partners vykázala 26. októbra tržby vo výške 603 miliónov USD, čo predstavuje nárast o 5,5 %, a zároveň predstavila plány na zvýšenie produkcie v znovuotvorenej bani Mettiki v roku 2027.

Kľúčové zistenia

• Objem predaja uhlia vzrástol napriek nižším predajným cenám, pričom náklady na tonu klesli rýchlejšie než ceny.
• Príjmy z licenčných poplatkov za ropu a zemný plyn dosiahli po akvizícii AllDale III a IV rekordnú úroveň.
• Vedenie predstavilo plány na zvýšenie produkcie v Mettiki v roku 2027, no zostalo opatrné, pokiaľ ide o zvyšovanie výplat.

Nižšie náklady na ťažbu uhlia podporili zisk ARLP

Čistý zisk pripadajúci na Alliance Resource Partners predstavoval 1,08 USD na základný aj zriedený podiel komanditistu. Upravený EBITDA pripadajúci na ARLP medziročne vzrástol o 26,3 % na 233,9 milióna USD. Vykázaný čistý zisk podporil aj nárast reálnej hodnoty digitálnych aktív o 16,5 milióna USD; tento zisk tak treba odlišovať od prevádzkovej výkonnosti.

Predaj uhlia vzrástol o 7,4 % na 9,3 milióna ton. Priemerná predajná cena klesla o 8,3 % na 53,93 USD za tonu, no náklady segmentu uhlia na upravený EBITDA na tonu sa znížili o 13,1 % na 35,64 USD. Upravený EBITDA segmentu uhlia preto vzrástol o 18,6 % na 186,8 milióna USD.

Vedenie pripísalo výsledky obnoveniu ťažby stenovou metódou v bani Hamilton po dlhšom presune, ako aj solídnej výkonnosti baní Tunnel Ridge a komplexu Riverview. Nižšiu priemernú predajnú cenu pripísalo predovšetkým väčšiemu podielu lacnejšieho uhlia z bane Tunnel Ridge.

Rekordné licenčné príjmy sprevádza vyšší čistý dlh

Príjmy z licenčných poplatkov za ropu a zemný plyn dosiahli rekordných 59,8 milióna USD; objem produkcie predstavoval 1,45 milióna barelov ropného ekvivalentu, čo je medziročný nárast o 61,3 %. Vedenie pripísalo rast objemu akvizícii AllDale III a IV. Celkové licenčné príjmy vrátane poplatkov za uhlie vzrástli o 52,5 % na 87,5 milióna USD.

Akvizícia priniesla aj derivátové nástroje, ktoré počas štvrťroka vygenerovali stratu 7,3 milióna USD, z čoho 6,7 milióna USD tvorili nerealizované straty.

Voľný peňažný tok dosiahol 198,6 milióna USD a disponibilný peňažný tok 136,8 milióna USD, čo zabezpečilo krytie výplaty na úrovni 1,76-násobku. Čistý dlh napriek tomu vzrástol k 30. septembru na 595 miliónov USD z 479 miliónov USD k 30. júnu 2026. Celková likvidita dosahovala 430,8 milióna USD.

Finančný riaditeľ Cary Marshall uviedol, že približne tri štvrtiny transakcie AllDale boli financované prostredníctvom existujúcich revolvingových úverových liniek a nového 18-mesačného úverového rámca vo výške 150 miliónov USD pre divíziu minerálnych zdrojov. Peňažný tok z tejto divízie má slúžiť na splatenie krátkodobého úverového rámca.

Zmluva o dodávkach z Mettiki podporuje plánované rozšírenie v roku 2027

Generálny riaditeľ Joseph Craft uviedol, že nová viacročná zmluva o dodávkach umožnila bani Mettiki a takmer 150 baníkom obnoviť ťažbu. Vedenie očakáva, že produkcia bane v roku 2027 prevýši produkciu za rok 2026 približne o 550 000 ton.

Nová zmluva pokrýva dodávku 700 000 ton v budúcom roku. Craft uviedol, že ďalších 150 000 až 200 000 ton by bolo možné predať na exportnom trhu s koksovateľným uhlím, ak to podmienky umožnia. Možnosti Mettiki v oblasti energetického a koksovateľného uhlia umožňujú bani zásobovať trhy výroby elektriny aj výroby ocele; táto prevádzková flexibilita je nezávislá od novo oznámenej zmluvy.

Do konca prvého štvrťroka 2027 má baňa prejsť na dva dobývacie úseky s komorovo-pilierovou metódou, ktoré budú pracovať na dve zmeny denne. Širšie možnosti exportu zostávajú podmienené: vedenie označilo obmedzenú kapacitu prepravy člnmi a vyššie náklady na prepravu za faktory, ktoré znižujú marže.

Celoročný výhľad sa líši od plánov na rozšírenie

Výhľad spoločnosti Alliance v oblasti uhlia na rok 2026 stanovuje celoročné rozpätia objemu predaja, predajných cien a nákladov segmentu. Ide o ciele vedenia, nie o už dosiahnuté výsledky.

Craft uviedol, že náklady v Illinoiskej panve by mali byť vo štvrtom štvrťroku porovnateľné s tretím štvrťrokom. Zároveň naznačil, že zvýšenie výplaty nie je bezprostrednou prioritou: vedenie zvažuje akvizície v oblasti minerálnych zdrojov a usiluje sa o krytie vo výške aspoň 1,5-násobku, ktoré by pretrvalo dlhšie než jeden štvrťrok.

Nasledujúci míľnik

Vedenie uviedlo, že prebiehajú štúdie zásob ropy a zemného plynu a výhľad má byť zverejnený vo februári 2027. Plánovaný prechod bane Mettiki na nový spôsob prevádzky má byť dokončený do konca prvého štvrťroka.

Prečítajte si ďalšie správy

Ďalšie správy FinanceVelix

Upozornenie

Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a hospodárske podmienky sa môžu meniť; investovanie je spojené s rizikom straty. Informácie odrážajú údaje dostupné v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si nezávisle overte a podľa potreby sa poraďte s kvalifikovaným odborníkom. Zmienka o aktíve, spoločnosti alebo službe neznamená jej odporúčanie.