Výhľad spoločnosti Philip Morris na upravený zisk za celý rok 2026 bol 21. októbra aktualizovaný výlučne o vplyv meny, keď spoločnosť vykázala vyššie tržby a upravený zisk za tretí štvrťrok. Upravený zriedený zisk na akciu vzrástol o 5,4 % na 2,36 USD, zatiaľ čo vykázaný zriedený zisk na akciu klesol o 4,9 % na 2,12 USD, najmä v dôsledku nepeňažnej úpravy reálnej hodnoty kapitálových investícií.
Kľúčové zistenia
- Čisté tržby v treťom štvrťroku vzrástli o 5,5 % na 11,4 miliardy USD, pričom rast zaznamenali výrobky bez dymu aj klasické tabakové výrobky.
- Upravený zisk na akciu za celý rok sa prognózuje na 8,29–8,44 USD; výhľad rastu bez vplyvu meny zostáva na úrovni 7,5 %–9,5 %.
- Očakáva sa, že vyššie náklady súvisiace s energiou a dodatočné investície do značky ZYN v USA budú v štvrtom štvrťroku zaťažovať ziskovosť.
Obsah
- Výhľad spoločnosti Philip Morris odráža menší prínos kurzového vývoja
- Rast za štvrťrok podporujú ceny a výrobky bez dymu
- Rozširovanie značky ZYN prináša vyššie výdavky v štvrtom štvrťroku
- Záver
Výhľad spoločnosti Philip Morris odráža menší prínos kurzového vývoja
Oznámenie výsledkov spoločnosti Philip Morris International za tretí štvrťrok uvádza očakávaný prínos výmenných kurzov za celý rok vo výške 0,18 USD na akciu, oproti predchádzajúcim 0,24 USD. Revidované rozpätie upraveného zisku na akciu predstavuje očakávaný rast o 9,9 %–11,9 % oproti roku 2025. Prognóza vykázaného zriedeného zisku na akciu je 7,11–7,26 USD.
Úprava výlučne v dôsledku kurzového vývoja nemení prognózu rastu zisku v základnom scenári, vedenie však naznačilo, kde sa výsledky pravdepodobnejšie umiestnia v rámci prevádzkových rozpätí. Očakáva sa, že organický rast čistých tržieb dosiahne strednú alebo hornú polovicu rozpätia 5 %–7 %, zatiaľ čo organický rast prevádzkového zisku sa pravdepodobnejšie ocitne v strednej alebo dolnej polovici rozpätia 7 %–9 %.
Tento rozdiel odráža tlak na náklady a plánované výdavky, nie zníženie rozpätia rastu tržieb. Spoločnosť očakáva, že inflácia nákladov na energetické vstupy bude mať v štvrtom štvrťroku o niečo väčší dosah, keďže začne platiť viac zvýšení cien. Očakáva tiež, že narušenia dodávateľských reťazcov a logistiky na Ukrajine ovplyvnia v tomto roku prevádzkový zisk.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Prvých deväť mesiacov: čisté tržby | 32,8 miliardy USD, medziročný nárast o 8,2 % |
| Prvých deväť mesiacov: upravený zriedený zisk na akciu | 6,52 USD, medziročný nárast o 11,8 % |
| Prognóza prevádzkového peňažného toku na rok 2026 | Približne 13,5 miliardy USD, v závislosti od požiadaviek na prevádzkový kapitál na konci roka |
| Prognóza kapitálových výdavkov na rok 2026 | 1,4 miliardy–1,6 miliardy USD, prevažne na podporu výrobkov bez dymu |
| Pravidelná štvrťročná dividenda | Zvýšená o 8,8 % na 1,60 USD na akciu |
Rast za štvrťrok podporujú ceny a výrobky bez dymu
Organický rast tržieb v treťom štvrťroku dosiahol 7,1 %, čím prekonal vykázaný rast na úrovni 5,5 %. Prevádzkový zisk vzrástol o 14,1 % na 4,9 miliardy USD, respektíve organicky o 10,5 %. Upravený zisk na akciu, ktorý je ukazovateľom mimo GAAP, sa bez vplyvu meny zvýšil o 5,8 %.
Celkový objem dodávok vzrástol o 0,6 %, pričom dodávky výrobkov bez dymu stúpli o 2,7 % a dodávky cigariet zostali vo všeobecnosti stabilné. Výrobky bez dymu tvorili viac než 40 % čistých tržieb za štvrťrok a boli dostupné na 110 trhoch.
Tržby z klasických tabakových výrobkov na medzinárodných trhoch vzrástli o 6,5 %, pričom ich podporilo zvýšenie cien o 8,9 %. Segment ťažil aj z reštrukturalizovaných podmienok distribúcie na niektorých trhoch; spoločnosť neočakáva, že sa tento vplyv bude v budúcich štvrťrokoch opakovať v rovnakej miere.
Dodávky zahrievaného tabaku IQOS vzrástli o 1,5 % na 41,5 miliardy kusov. Upravený predaj na trhu, ktorý PMI označuje za najbližší ukazovateľ spotrebiteľského odbytu, vzrástol o 7,1 %, čo poukazuje na silnejší rast spotrebiteľského dopytu, než naznačujú samotné údaje o dodávkach.
Rozširovanie značky ZYN prináša vyššie výdavky v štvrtom štvrťroku
Dodávky vrecúšok ZYN v USA vzrástli o 4,2 % na 3,2 miliardy kusov. Tržby segmentu v USA stúpli o 22,7 %, k čomu prispel rast objemu a priaznivé porovnanie cien s akciovou aktivitou spred roka.
Prevádzkový zisk amerických spoločností v segmente však na vykázanej báze klesol o 3,3 %, keďže sa zvýšili komerčné investície. PMI plánuje v štvrtom štvrťroku ďalej zvýšiť výdavky na značku vrátane komunikácie so spotrebiteľmi a podpory prechodu väčšiny vlajkových produktov ZYN z balení po 15 vrecúšok na balenia po 20 vrecúšok.
Vedenie tiež sprísnilo predpoklad dodávok za celý rok: namiesto približne stabilných objemov teraz očakáva mierny rast celkových dodávok cigariet a výrobkov bez dymu. Predpoklady spoločnosti týkajúce sa alokácie kapitálu naďalej počítajú s tým, že nebudú prebiehať spätné odkupy akcií.
Záver
Štvrtý štvrťrok preverí očakávanie PMI, že rast výrobkov bez dymu na medzinárodných trhoch zrýchli, a to v konfrontácii s vyššími nákladmi na vstupy a zvýšenými výdavkami na ZYN. Tieto plánované investície a nákladové tlaky sú už zahrnuté v celoročnej prognóze vedenia.
Ďalšie správy
Upozornenie
Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investovanie je spojené s rizikom straty. Uvedené skutočnosti vychádzajú z materiálov dostupných v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si nezávisle overte a v prípade potreby sa obráťte na kvalifikovaného odborníka. Uvedenie aktíva, spoločnosti alebo služby nepredstavuje odporúčanie.
