Spoločnosť Cleveland-Cliffs 19. októbra oznámila, že EBITDA za štvrtý štvrťrok 2026 by mala dosiahnuť približne 715 miliónov USD, keďže vyššie ceny ocele podporujú ďalšie zlepšenie ziskovosti. Predikcia je o 103 miliónov USD vyššia než upravená EBITDA za tretí štvrťrok vo výške 612 miliónov USD, hoci sa očakáva, že sezónne oslabenie a dodatočné náklady časť prínosu vyšších cien vykompenzujú.
Kľúčové zistenia
- Priemerné predajné ceny ocele vzrástli oproti predchádzajúcemu štvrťroku o 53 USD na 1 177 USD za čistú tonu v 3. štvrťroku.
- Výhľad upravenej EBITDA za štvrtý štvrťrok naznačuje nárast približne o 17 % oproti 3. štvrťroku.
- Vedenie na základe zmlúv a aktuálnych cenových prognóz očakáva, že upravená EBITDA v roku 2027 presiahne 4 miliardy USD.
Obsah
- Výhľad EBITDA spoločnosti Cliffs vyvažuje vyššie ceny a náklady
- Návrat štvrťročného zisku vďaka zlepšeniu upravených výsledkov
- Zmluvy podporujú očakávania na rok 2027 a plány týkajúce sa dlhu
- Záver
Výhľad EBITDA spoločnosti Cliffs vyvažuje vyššie ceny a náklady
Očakávané zlepšenie vo štvrtom štvrťroku pripisuje spoločnosť Cleveland-Cliffs vo svojom oznámení výsledkov za tretí štvrťrok 2026 vyšším predajným cenám. Vedenie uviedlo, že časť tohto prínosu vykompenzuje sezónnosť, viac odstávok na údržbu, náklady na vstupy a tvorba časového rozlíšenia odmien.
Priemerné čisté predajné ceny oceľových výrobkov dosiahli v štvrťroku končiacom sa 30. septembra 1 177 USD za čistú tonu, v porovnaní s 1 124 USD v druhom štvrťroku. Predseda predstavenstva a generálny riaditeľ Lourenco Goncalves uviedol, že predajné ceny, objemy predaja aj jednotkové náklady sa oproti predchádzajúcemu štvrťroku zlepšili.
Výhľad preto počíta s pokračujúcim rastom zisku napriek prevádzkovým prekážkam. Ide o prognózu vedenia, nie o konečný výsledok za štvrťrok.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Konsolidované tržby za 3. štvrťrok | 5,612 miliardy USD oproti 5,226 miliardy USD v 2. štvrťroku 2026. |
| Objem predaja oceľových výrobkov v 3. štvrťroku | 4,150 milióna čistých ton oproti 4,025 milióna v 2. štvrťroku 2026. |
| Zriedený zisk na akciu za 3. štvrťrok | 0,26 USD podľa GAAP; 0,28 USD na upravenej báze. |
| Likvidita na konci štvrťroka | 3,2 miliardy USD k 30. septembru 2026. |
Návrat štvrťročného zisku vďaka zlepšeniu upravených výsledkov
Upravená EBITDA za tretí štvrťrok vzrástla o 326 miliónov USD v porovnaní s 286 miliónmi USD v druhom štvrťroku a o 37 miliónov USD prekonala predchádzajúci výhľad vedenia vo výške 575 miliónov USD.
Konsolidovaný čistý zisk podľa GAAP dosiahol 165 miliónov USD, čím sa spoločnosť dostala zo straty 134 miliónov USD v druhom štvrťroku. Z tohto zisku za tretí štvrťrok pripadlo 152 miliónov USD akcionárom spoločnosti Cleveland-Cliffs; zvyšok patril nekontrolným podielom.
Návrat k štvrťročnej ziskovosti nevymazal predchádzajúce straty. Za prvých deväť mesiacov roku 2026 spoločnosť zaznamenala konsolidovanú čistú stratu 198 miliónov USD. Upravená EBITDA sa tiež líši od čistého zisku podľa GAAP a nemala by sa považovať za jeho ekvivalent.
Zmluvy podporujú očakávania na rok 2027 a plány týkajúce sa dlhu
Vedenie očakáva, že upravená EBITDA v roku 2027 presiahne 4 miliardy USD, a to na základe zmien zmlúv a aktuálnych cenových prognóz. Goncalves uviedol, že k lepšiemu výhľadu prispeli novopodpísané zmluvy so zákazníkmi. Toto očakávanie naďalej závisí od budúcich prevádzkových podmienok a situácie na trhu.
Ďalšou krátkodobou prioritou je zníženie dlhu. Goncalves uviedol, že spoločnosť očakáva výrazné splácanie dlhu vo štvrtom štvrťroku, podporené predpokladaným voľným peňažným tokom a výnosmi z predaja nehnuteľností.
Vedenie zároveň zachovalo cieľ znížiť čistý dlh pod 2,5-násobok EBITDA do polovice roka 2027. Zatiaľ ide o cieľ, nie o už dosiahnutú úroveň zadlženia.
Záver
Ďalším prevádzkovým ukazovateľom bude prognóza upravenej EBITDA za štvrtý štvrťrok vo výške približne 715 miliónov USD spolu s plánovaným znižovaním dlhu. Tieto výsledky preveria, či vyššie ceny dokážu prevážiť sezónne a nákladové tlaky.
Ďalšie správy
Upozornenie
Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investície sú spojené s rizikom straty. Uvedené skutočnosti vychádzajú z materiálov dostupných v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si nezávisle overte a v prípade potreby sa obráťte na kvalifikovaného odborníka. Uvedenie aktíva, spoločnosti alebo služby nepredstavuje odporúčanie.
