Akcie IBM sa 15. októbra 2026 približne o 13:22 ET obchodovali za 232,75 USD, čo predstavovalo nárast asi o 2,13 %. Morgan Stanley zvýšila cieľovú cenu zo 190 USD na 238 USD, pričom ponechala rating Equal Weight. Vyššia cieľová cena predstavovala výraznú revíziu, no bola len asi o 2,3 % vyššia než uvádzaná cena akcie.
Kľúčové body
- Morgan Stanley zvýšila cieľovú cenu o 25,3 % bez zmeny ratingu.
- Nezmenený voľný peňažný tok IBM v prvom polroku znamená, že plánované zlepšenie za celý rok závisí od druhého polroka.
- Banka očakáva, že infraštruktúra pomôže vykompenzovať pomalý rast poradenstva v nadchádzajúcich štvrťročných výsledkoch.
Obsah
- Akcie IBM sa približujú k revidovanej cieľovej cene
- Dosiahnutie ročného cieľa závisí od tvorby hotovosti v druhom polroku
- Prevádzkové výsledky predstavujú zmiešané východisko
- Záver
Akcie IBM sa približujú k revidovanej cieľovej cene
Zvýšenie cieľovej ceny Morgan Stanley o 48 USD sa líši od zvýšenia ratingu: banka ponechala rating Equal Weight a očakáva štvrťročné výsledky, ktoré budú vo všeobecnosti v súlade s očakávaniami. Jej predpoklad, že infraštruktúra zmierni pomalší rast poradenstva, je hodnotením analytika, nie zverejneným štvrťročným výsledkom.
Pri vnútrodennej cene z 15. októbra bola revidovaná cieľová cena o 5,25 USD vyššia než trhová cena IBM. Tento malý rozdiel pomáha zasadiť rozsah zvýšenia cieľovej ceny do kontextu. Rast ceny akcie predstavuje vnútrodenný stav, nie výnos za uzatváraciu cenu, a dostupné údaje neurčujú jedinú príčinu tohto pohybu.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Tržby zo softvéru v druhom štvrťroku 2026 | 7,8 miliardy USD, medziročný nárast o 5 %. |
| Tržby z poradenstva v druhom štvrťroku 2026 | Vykázané bez zmeny; pri konštantných menových kurzoch nárast o 1 %. |
| Tržby z infraštruktúry v druhom štvrťroku 2026 | 3,8 miliardy USD, medziročný pokles o 7 %. |
Dosiahnutie ročného cieľa závisí od tvorby hotovosti v druhom polroku
V oznámení výsledkov IBM za druhý štvrťrok z 22. júla spoločnosť vykázala voľný peňažný tok za prvý polrok 2026 vo výške 4,8 miliardy USD, čo je rovnaká úroveň ako pred rokom. Vedenie napriek tomu zachovalo očakávanie, že voľný peňažný tok za celý rok vzrastie medziročne približne o 1 miliardu USD.
Keďže za prvých šesť mesiacov nedošlo k medziročnému nárastu, prakticky celé plánované ročné zlepšenie musí nastať v druhom polroku. Voľný peňažný tok v druhom štvrťroku dosiahol 2,5 miliardy USD, čo je o 0,3 miliardy USD menej než pred rokom, hoci prevádzkový peňažný tok vzrástol o 0,9 miliardy USD na 2,6 miliardy USD.
Prevádzkové výsledky predstavujú zmiešané východisko
Výsledky jednotlivých segmentov IBM za druhý štvrťrok ukázali rast softvéru popri stagnácii tržieb z poradenstva a poklese celkových tržieb z infraštruktúry. V rámci infraštruktúry vzrástli tržby z distribuovanej infraštruktúry o 37 %, zatiaľ čo tržby IBM Z klesli o 42 %. Rast v jednej časti portfólia sa teda nepremietol do rastu celého segmentu.
V júli vedenie stanovilo očakávaný rast tržieb za celý rok 2026 pri konštantných menových kurzoch na 4 % – 5 %. Ide naďalej o prognózu, nie o dosiahnutý výsledok, a treba ju odlišovať od očakávaní Morgan Stanley týkajúcich sa nasledujúceho štvrťroka.
Záver
Najbližšie štvrťročné výsledky IBM preveria tvorbu hotovosti a rovnováhu medzi dopytom po infraštruktúre a rastom poradenstva. Kľúčovým porovnaním je pokrok smerom k ročnému cieľu vedenia v oblasti peňažného toku, nie iba rozsah revízie cieľovej ceny analytika.
Ďalšie správy
Upozornenie
Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investície so sebou nesú riziko straty. Fakty vychádzajú z materiálov dostupných v čase uverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si nezávisle overte a v prípade potreby sa poraďte s kvalifikovaným odborníkom. Zmienka o aktíve, spoločnosti alebo službe nepredstavuje odporúčanie.
