Ripple Prime poskytuje inštitúciám nepretržitú expozíciu voči akciám, komoditám a menám, no HSBC očakáva, že okamžitý záujem bude užší než medzi fondmi, ktoré hľadajú rozsiahle strategické zaistenie. Banka v poznámke pre klientov uviedla, že o tom, či bude služba užitočná na úpravu rizika počas zatvorenia tradičných búrz, rozhodne hĺbka trhu.
Kľúčové zistenia
- Inštitúcie môžu ako kolaterál použiť stablecoin RLUSD spoločnosti Ripple naviazaný na dolár namiesto nákupu aktív, na ktorých sú založené ich pozície.
- Likvidácie počas víkendu odhalili náročnosť obchodovania s kontraktmi naviazanými na akcie bez aktuálnych cien z akciového trhu.
- Swapy sú dostupné na základe licencie na Britských Panenských ostrovoch; rozšírenie do ďalších jurisdikcií sa plánuje.
Obsah
- Prečo HSBC očakáva, že ako prví začnú obchodovať obchodné firmy
- S čím klienti Ripple Prime skutočne obchodujú
- Víkendový výpredaj poukazuje na riziko realizácie obchodov
Prečo HSBC očakáva, že ako prví začnú obchodovať obchodné firmy
Pre fond zadávajúci veľký príkaz je prístup na trh len jednou časťou transakcie. Potrebuje tiež protistranu, ktorá je ochotná obchodovať za prijateľnú cenu. Hodnotenie HSBC kladie toto obmedzenie pri realizácii obchodov pred výhody dlhších obchodných hodín.
Daragh Maher, vedúci výskumu digitálnych aktív v HSBC, označil spustenie v pondelkovej poznámke za „evolučné, nie revolučné“. Jeho argumentom nebolo, že o tieto trhy nie je záujem, ale že ich veľkosť zostáva malá v porovnaní s tradičnými trhmi, ktoré sledujú.
Tento rozdiel ovplyvňuje očakávania banky týkajúce sa prvých používateľov. Za pravdepodobnejších účastníkov považuje tvorcov trhu, proprietárne obchodné firmy a hedžové fondy zamerané na bázické obchody než inštitúcie budujúce strategické zaistenie. Bázické obchody využívajú cenové rozdiely medzi súvisiacimi pozíciami; ide o iný spôsob využitia než v prípade fondu, ktorý potrebuje kompenzovať značnú existujúcu expozíciu.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Pokrytie trhov | Swapy naviazané na viac než 100 akciových, komoditných a menových trhov. |
| Menovaný účastník | Ripple vo svojom oznámení z pätnásteho októbra označila obchodnú firmu Virtu za existujúceho používateľa. |
| Regulačná pôsobnosť | Ponúkané na základe licencie Ripple Prime na Britských Panenských ostrovoch; plánuje sa rozšírenie do ďalších jurisdikcií. |
S čím klienti Ripple Prime skutočne obchodujú
Služba poskytuje zmluvnú expozíciu, nie vlastníctvo akcií ani komodít. Klient uzavrie swap, ktorého výplata odráža pohyby cien. Swapy sledujú perpetuálne futures kótované spoločnosťou Trade.xyz na platforme Hyperliquid, čím prepájajú vzťah inštitucionálneho makléra s kryptomenovou platformou pre deriváty.
Ripple Prime, predtým Hidden Road, zostáva rozhraním protistrany pre klienta a spravuje kolaterál a riziko naprieč pozíciami. Toto usporiadanie teda oddeľuje maklérsky vzťah od platformy, ktorá poskytuje referenčnú expozíciu kontraktov.
Ripple vo februári prepojila svoje maklérstvo s Hyperliquidom a už vyberala poplatky za financovanie pákových akciových pozícií.
Víkendový výpredaj poukazuje na riziko realizácie obchodov
V sobotu bolo v priebehu 10 minút zlikvidovaných takmer 52 miliónov dolárov v pákových pozíciách na čipoch, keď sa predajný tlak rozšíril z Binance na Hyperliquid.
Podkladové akcie sa počas tejto udalosti neobchodovali. Derivátom preto chýbali aktuálne ceny z akciového trhu, ktorými by sa mohli riadiť, keď sa pákové pozície násilne zatvárali.
HSBC uviedla, že miera prijatia bude závisieť od toho, ako si služba v porovnaní s existujúcimi maklérmi a platformami povedie z hľadiska nákladov, zložitosti a využitia kolaterálu. Ripple nezverejnila zobchodovaný objem.
Ďalšie správy
Upozornenie
Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investície sú spojené s rizikom straty. Fakty odrážajú informácie dostupné v čase uverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si overte nezávisle a v prípade potreby sa obráťte na kvalifikovaného odborníka. Uvedenie aktíva, spoločnosti alebo služby nepredstavuje odporúčanie.
