Rast jenu vyniesol 23. októbra 2026 japonskú menu na najsilnejšiu úroveň za viac ako mesiac, keď obavy z výdavkov na umelú inteligenciu podporili dopyt po bezpečnejších aktívach. Jen posilnil o 0,3 % na 156,28 za dolár, zatiaľ čo výnosy amerických štátnych dlhopisov sa pohybovali blízko mesačného minima a dolár sa obchodoval blízko najslabšej úrovne za takmer tri týždne.
Kľúčové zistenia
- Jen smeroval k týždennému zisku 1 %, čo by bol jeho najvýraznejší týždenný rast od začiatku septembra.
- Ropa Brent prekročila 114 USD za barel, takže investori zvažovali obavy o rast oproti rizikám inflácie ťahanej cenami energií.
- Japonská jadrová inflácia v septembri prekročila 2-percentný cieľ Bank of Japan pred jej zasadnutím o menovej politike v nasledujúcom týždni.
Obsah
- Rast jenu sprevádza pokles výnosov štátnych dlhopisov USA
- Ropa a fiškálne obavy prinášajú zisky rôznym menám
- Inflácia v Japonsku upriamuje pozornosť na výhľad menovej politiky
- Záver
Rast jenu sprevádza pokles výnosov štátnych dlhopisov USA
Piatkové pohyby na menových trhoch nasledovali po výpredaji akcií 22. októbra, keď investori spochybňovali udržateľnosť investičného boomu v oblasti AI. Jen v ten deň zaznamenal svoj najvýraznejší jednodňový rast za takmer mesiac, zatiaľ čo nákupy amerických štátnych dlhopisov prudko stlačili výnosy nadol.
Výnos 10-ročných štátnych dlhopisov USA dosahoval 4,953 %, teda úroveň blízku mesačnému minimu. Dolárový index bol na úrovni 101,52 po tom, čo vo štvrtok dosiahol 101,44, najnižšiu hodnotu od začiatku októbra.
Vysvetlenie koša šiestich mien v dolárovom indexe spoločnosti ICE ukazuje, ako tento benchmark meria dolár voči skupine mien s pevne stanovenými váhami. Je tak širším ukazovateľom než výmenný kurz dolára voči jenu, hoci tieto dva ukazovatele sa nemusia pohybovať v rovnakej miere.
Analytici ING upozornili, že rast cien dlhopisov nemusí vydržať. Očakávali, že výnos 10-ročných dlhopisov sa napokon vráti nad 5 %, pričom poukazovali na infláciu, fiškálne deficity a trendy v investíciách do AI, hoci prostredie averzie k riziku zmierňovalo tlak na zvýšenie sadzieb Federálnym rezervným systémom v nasledujúcom týždni.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Kanadský dolár | Posilnil o 0,1 % a jeho kurz bol silnejší než 1,40 CAD za americký dolár, čo bola jeho najvyššia úroveň za mesiac. |
| Švajčiarsky frank | Stabilný na úrovni 0,8199 za americký dolár, blízko najsilnejšej úrovne za mesiac. |
| Jüan na zahraničných trhoch | Takmer bez zmeny na úrovni 6,6715 za americký dolár, čo bola jeho najsilnejšia úroveň za viac ako štyri roky. |
| Euro | V zásade bez zmeny na úrovni 1,122 USD. |
| Austrálsky dolár | Stabilný na úrovni 0,7016 USD. |
| Novozélandský dolár | Posilnil o 0,1 % na 0,5687 USD. |
Ropa a fiškálne obavy prinášajú zisky rôznym menám
Futures na ropu Brent vzrástli nad 114 USD za barel po tom, čo v predchádzajúcej obchodnej seanse posilnili o 4 %. Útoky húsíjských povstalcov v Saudskej Arábii zvýšili obavy z ďalšieho narušenia regionálnych dodávok energií.
Súbežný rast cien ropy a pokles výnosov štátnych dlhopisov USA poukázali na protichodné tlaky: vyššie náklady na energie predstavovali hrozbu pre infláciu, zatiaľ čo pochybnosti o výdavkoch na AI zaťažovali vyhliadky rastu a ochotu riskovať.
Analytici OCBC tieto riziká rozlišovali, namiesto toho, aby všetky defenzívne meny posudzovali rovnako. Uviedli, že obavy z AI podporovali jen, vyššie ceny ropy kanadský dolár a nórsku korunu a fiškálne napätie vo Francúzsku prospievalo švajčiarskemu franku.
Obavy zo schopnosti Francúzska zvládať svoje dlhové bremeno vyvíjali tlak aj na francúzske štátne dlhopisy a zaťažovali euro, ktoré bolo v piatok v zásade bez zmeny.
Inflácia v Japonsku upriamuje pozornosť na výhľad menovej politiky
Údaje z Japonska zverejnené 23. októbra ukázali, že medziročná jadrová inflácia spotrebiteľských cien v septembri po prvý raz za deväť mesiacov prekročila 2 %. Tento údaj priniesol ďalšie dôkazy o rozširujúcom sa cenovom tlaku pred zasadnutím Bank of Japan o menovej politike v nasledujúcom týždni.
Väčšina opýtaných ekonómov očakávala, že banka na tomto zasadnutí ponechá sadzby nezmenené a v decembri ich zvýši o štvrť percentuálneho bodu. Išlo o očakávania, nie o oznámené rozhodnutia.
Očakávalo sa tiež, že Európska centrálna banka v nasledujúcom týždni ponechá svoju základnú sadzbu nezmenenú na úrovni 2,5 %.
Záver
Najbližším naplánovaným bodom záujmu boli zasadnutia centrálnych bánk v nasledujúcom týždni, najmä rozhodnutie Bank of Japan po septembrovom údaji o inflácii. Rast jenu nabral na sile, no očakávanie zvýšenia sadzieb v decembri zostávalo prognózou, nie záväzkom menovej politiky.
Ďalšie správy
Upozornenie
Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investície so sebou nesú riziko straty. Uvedené skutočnosti vychádzajú z materiálov dostupných v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si overujte nezávisle a v prípade potreby sa obráťte na kvalifikovaného odborníka. Zmienka o aktíve, spoločnosti alebo službe nepredstavuje odporúčanie.
