Zisk SLB sa v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom zlepšil, keď tržby v treťom štvrťroku 2026 vzrástli o 5 % na 9,45 miliardy USD. Podporilo ich oživenie aktivity na Blízkom východe a rast v Severnej Amerike. Energeticko-technologická spoločnosť pri zverejnení výsledkov 23. októbra odhadla tržby za štvrtý štvrťrok na približne 10 miliárd USD a očakáva ďalšie rozširovanie upravenej marže, hoci ziskovosť zostala pod úrovňou spred roka.
Kľúčové zistenia
- Upravený zisk dosiahol 0,64 USD na akciu, oproti 0,55 USD v druhom štvrťroku, no menej než 0,69 USD pred rokom.
- Vykázané tržby medziročne vzrástli o 6 %; po vylúčení vplyvu akvizície ChampionX bol rast 2 %.
- Výhľad na štvrtý štvrťrok predpokladá, že tržby na Blízkom východe zostanú približne na úrovni 1,9 miliardy USD a nebudú ďalej pokračovať v oživení z tretieho štvrťroka.
Obsah
- Zisk SLB sa zotavuje, no medziročné porovnanie zostáva slabšie
- Rast podporuje oživenie na Blízkom východe a produkčné služby
- Výhľad na štvrtý štvrťrok predpokladá zastavenie rastu na Blízkom východe
- Tvorba hotovosti podporuje spätné odkupy akcií a dividendy
- Záver
Zisk SLB sa zotavuje, no medziročné porovnanie zostáva slabšie
Oznámenie výsledkov SLB za tretí štvrťrok 2026 ukázalo, že upravený EBITDA vzrástol medzikvartálne o 9 % na 2,07 miliardy USD. Upravená marža EBITDA sa zvýšila o 71 bázických bodov na 21,9 %, pričom prevádzková marža segmentov pred zdanením sa rozšírila vo všetkých štyroch divíziách.
Medzikvartálne zlepšenie neobnovilo ziskovosť na úroveň spred roka. Upravený EBITDA zostal v podstate nezmenený oproti tretiemu štvrťroku 2025 a jeho marža bola nižšia o 121 bázických bodov. Prevádzková marža segmentov pred zdanením dosiahla 16,7 % v porovnaní s 18,2 % pred rokom.
Vykázaný zriedený zisk predstavoval 0,49 USD na akciu, oproti 0,52 USD v druhom štvrťroku a 0,50 USD pred rokom. Náklady zahŕňali 0,03 USD na akciu na náklady spojené s fúziou so spoločnosťou ChampionX a integráciou a nepeňažný náklad 187 miliónov USD na vyrovnanie dôchodkového záväzku, čo zodpovedá 0,12 USD na akciu.
Akvizícia ovplyvňuje aj medziročné porovnanie tržieb: najnovší štvrťrok zahŕňal celé štvrťročné obdobie činnosti ChampionX, kým obdobie spred roka zahŕňalo dva mesiace. Po vylúčení vplyvu akvizície vzrástli globálne tržby medziročne o 2 %, nie o vykázaných 6 %.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Prevádzkový peňažný tok v 3. štvrťroku | 1,51 miliardy USD |
| Voľný peňažný tok v 3. štvrťroku | 828 miliónov USD |
| Kapitálové investície v 3. štvrťroku | 682 miliónov USD vrátane kapitálových výdavkov, projektov APS a prieskumných dát |
| Spätný odkup akcií v 3. štvrťroku | 656 miliónov USD |
| Čistý dlh na konci štvrťroka | 9,2 miliardy USD, bez zmeny oproti predchádzajúcemu roku |
| Výhľad kapitálových investícií na rok 2026 | Približne 2,5 miliardy USD |
Rast podporuje oživenie na Blízkom východe a produkčné služby
Tržby na Blízkom východe vzrástli medzikvartálne o 13 % na približne 1,9 miliardy USD napriek tomu, že koncom štvrťroka došlo k obnoveniu narušení. Tržby v Severnej Amerike stúpli o 7 % na 2,40 miliardy USD, k čomu prispeli produkčné chemikálie, umelá ťažba a Data Center Solutions.
Tržby divízie Production Systems vzrástli medzikvartálne o 6 % na 4 miliardy USD. Divízie Well Construction a Reservoir Performance zaznamenali rast o 5 % a dosiahli približne 2,89 miliardy USD, respektíve 1,63 miliardy USD.
Tržby divízie Digital klesli o 1 % na 693 miliónov USD, keďže nižšie predaje prieskumných dát prevážili nad rastom v oblasti aplikácií a digitálnych operácií. Jej prevádzková marža pred zdanením sa napriek tomu zvýšila na 28 %. Samostatne vzrástli tržby Data Center Solutions medzikvartálne o 23 %, vedenie však uviedlo, že náklady na rozbeh zatiaľ bránia tomuto podniku zvyšovať celkovú maržu SLB.
Výhľad na štvrtý štvrťrok predpokladá zastavenie rastu na Blízkom východe
Vedenie očakáva, že tržby v štvrtom štvrťroku vzrastú medzikvartálne o 5 % až 7 % na približne 10 miliárd USD a upravená marža EBITDA sa rozšíri o ďalších 100 až 150 bázických bodov. Tento odhad predpokladá, že tržby na Blízkom východe zostanú približne nezmenené na úrovni 1,9 miliardy USD.
Generálny riaditeľ Olivier Le Peuch uviedol, že štyri integrované zmluvy na výstavbu vrtov so Saudi Aramco pokrývajú viac než 450 vrtov počas počiatočného trojročného obdobia. Mobilizácia je naplánovaná na štvrtý štvrťrok a plná kapacita sa očakáva v roku 2027.
Plány dlhodobejšej expanzie zahŕňajú aj pripravovanú akvizíciu spoločnosti Kelvion, ktorá by do Data Center Solutions priniesla technológiu tepelného manažmentu. Transakcia ešte podlieha splneniu podmienok uzavretia a regulačným schváleniam a jej dokončenie sa očakáva v prvej polovici roka 2027.
Tvorba hotovosti podporuje spätné odkupy akcií a dividendy
SLB pokračovala vo vracaní hotovosti akcionárom a zároveň financovala investície. Vedenie plánuje za celý rok spätný odkup akcií v objeme približne 2,4 miliardy USD a celkovú návratnosť pre akcionárov za rok 2026 vo výške niečo vyše 4 miliárd USD.
Vedenie upozornilo, že voľný peňažný tok v štvrtom štvrťroku zostáva citlivý na načasovanie inkasa pohľadávok v niektorých krajinách. Predstavenstvo tiež schválilo štvrťročnú dividendu vo výške 0,295 USD na akciu, splatnú 7. januára 2027 akcionárom evidovaným k 2. decembru 2026.
Záver
Výhľad na štvrtý štvrťrok stanovuje ďalší míľnik pre zisk SLB: ďalší rast tržieb a marže bez predpokladu, že tržby na Blízkom východe opäť vzrastú. Vedenie uviedlo, že viac podrobností o maržiach na rok 2027 poskytne v januári.
Ďalšie správy
Upozornenie
Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investovanie prináša riziko straty. Fakty odrážajú informácie dostupné v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si overte nezávisle a v prípade potreby sa poraďte s kvalifikovaným odborníkom. Zmienka o aktíve, spoločnosti alebo službe nepredstavuje odporúčanie.
