Tobiis resultat: Likviditetspressen överskuggar kostnadsbesparingarna under tredje kvartalet

Tobiis resultat för tredje kvartalet 2026 visade en förbättrad rörelseutveckling men fortsatt finansieringspress. I resultatgenomgången den 22 oktober rapporterade ögonspårningsföretaget en nettoomsättning på 114 miljoner SEK, en minskning med 11 %, och en rörelseförlust på 217 miljoner SEK efter en stor nedskrivning av AutoSense. Kassa och bank uppgick till 29 miljoner SEK, samtidigt som en kreditfacilitet förfaller i december och betydande betalningar ska göras 2027.

Viktiga slutsatser

• Försäljningen ökade med 16 % efter ledningens justeringar för extraordinära poster, trots den rapporterade nedgången.
• En icke-kassaflödespåverkande nedskrivning av AutoSense på 180 miljoner SEK tyngde rörelseresultatet, medan den strategiska översynen av verksamheten fortsatte.
• Ledningen utvärderar finansieringsalternativ och siktar på ett positivt operativt kassaflöde för helåret 2027.

Tobiis resultat skiljer kostnadsutvecklingen från de rapporterade förlusterna

Den rapporterade försäljningen minskade med 11 %, medan den organiska försäljningen sjönk med 12 %. Vd Fadi Faron uppgav att försäljningen ökade med 16 % efter justering för Dynavox förköp och andra extraordinära poster. Detta justerade mått ger därför en annan bild än den rapporterade nedgången i intäkter.

EBITDA ökade till 18 miljoner SEK från 11 miljoner SEK. Rörelsekostnaderna exklusive avskrivningar minskade med 29 miljoner SEK jämfört med föregående år, och Product & Solutions och Integrations genererade tillsammans en rörelsevinst på 4 miljoner SEK. Dessa två verksamheter stod för 90 % av koncernens försäljning.

Kassagenereringen förbättrades också, men var fortfarande otillräcklig för att göra koncernen självfinansierande. Det fria kassaflödet var negativt med 6 miljoner SEK, jämfört med negativt 29 miljoner SEK tidigare. Det operativa kassaflödet före förändringar i rörelsekapitalet var positivt med 16 miljoner SEK.

Översynen av AutoSense fortsätter efter nedskrivningen

AutoSense, vars teknik för övervakning av förare och passagerare är utformad för fordonsinteriörer, redovisade kvartalsintäkter på 12 miljoner SEK. Tobiis beskrivning av sin teknik för avkänning i kupén förklarar verksamhetens fokus på att övervaka förare och passagerare; den fastställer inte verksamhetens finansiella resultat.

Nedskrivningen på 180 miljoner SEK var icke kassaflödespåverkande, till skillnad från de betalningar som sätter press på likviditeten. Faron uppgav ändå att AutoSense intäktsbas ännu inte kunde bära verksamhetens historiska kostnads- och investeringsnivå.

Faron sade att alla strategiska alternativ fortfarande låg på bordet och avböjde att ange en avyttring som det mest sannolika utfallet. Ledningen sänker kostnaderna samtidigt som den utvärderar alternativ i ett osäkert marknadsläge.

Finansieringsbehoven går före kassaflödesmålet för 2027

Tobii löper risk att sakna tillräcklig finansiering under de kommande 12 månaderna. Faron sade att styrelsen, ledningen och huvudägarna utvärderade sätt att stärka balansräkningen, bland annat olika former av aktiefinansiering. Inget slutfört finansieringsavtal tillkännagavs i den resultatgenomgång som tillhandahölls.

Möjligheterna till finansiering och villkoren beror delvis på förhandlingarna med Xperi om de återstående betalningarna för förvärvet av AutoSense. Tillförordnade finanschefen Martin Johansson angav att den första delbetalningen enligt skuldebrevet uppgår till 10 miljoner USD plus ränta, motsvarande cirka 120 miljoner SEK.

Faron bekräftade att målet om positivt operativt kassaflöde gäller helåret 2027 och omfattar alla tre nuvarande affärsenheter. Det är fortsatt ett mål för ledningen, inte ett uppnått resultat. Nya finansiella mål ska presenteras när den finansiella plattformen har säkrats.

Nästa milstolpe

Nästa planerade finansieringsmilstolpe är kreditfacilitetens förfall i mitten av december, före skattebetalningarna och betalningarna för förvärvet under 2027.

Läs fler nyheter

Fler nyheter från FinanceVelix

Ansvarsfriskrivning

Den här artikeln från FinanceVelix tillhandahåller allmän information och utgör inte personlig finansiell rådgivning, investeringsrådgivning, juridisk rådgivning eller skatterådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär en risk för förlust. Fakta återspeglar det material som fanns tillgängligt vid publiceringen och kan förändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådgör vid behov med en kvalificerad yrkesperson. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.