Old Nationals resultat nådde rekordhöga 0,66 dollar per utspädd aktie under tredje kvartalet 2026, samtidigt som inlåningen växte med 11 % på årsbasis. Banken förenade rekordlönsamhet och operationell effektivitet med högre inlåningskostnader och räknar med att årets nettoränteintäkter hamnar nära den nedre delen av prognosintervallet.

Viktiga punkter

  • Resultatet per utspädd aktie uppgick till 0,66 dollar både enligt GAAP och justerat, medan den justerade effektivitetskvoten förbättrades till rekordlåga 44,9 %.
  • Inlåningen ökade med 11 % på årsbasis, med stöd av organisk tillväxt i företagskonton och offentliga medel, men inlåningskostnaderna steg med åtta baspunkter.
  • Ledningen räknar med att utlåningstillväxten och nettoränteintäkterna för helåret hamnar nära de nedre delarna av respektive prognosintervall.

Innehållsförteckning

Old Nationals resultat förenar effektivitetsvinster med marginaltryck

Old National Bancorp rapporterade rekordhöga kvartalsvisa nettointäkter, en avkastning på tillgångar på 1,37 % och en avkastning på materiellt eget kapital hänförligt till stamaktieägare på 19,6 %. Ledningen räknar med att resultatet per aktie för helåret 2026 ökar med mer än 15 %.

Justerade kostnader utanför räntenettot minskade från föregående kvartal till 355 miljoner dollar, vilket bidrog till att den justerade effektivitetskvoten nådde 44,9 %. Justerade intäkter utanför räntenettot uppgick till 128 miljoner dollar. Styrka inom kärnbankverksamheten, förmögenhetsförvaltning och kapitalmarknadsavgifter motverkades av svagare bolåneavgifter.

Nettoränteintäkterna ökade med 4 % på årsbasis jämfört med andra kvartalet, även om räntenettomarginalen sjönk något när finansieringskostnaderna steg. Finanschefen John Moran räknar med att nettoränteintäkterna i dollar ökar under fjärde kvartalet och prognostiserade en marginal på cirka 3,54 %, jämfört med genomsnittet på 3,52 % under tredje kvartalet.

Organisk inlåning växer till en högre kostnad

Ökningen av inlåningen omfattade cirka 1 miljard dollar i organisk tillväxt på företagskonton och en säsongsmässig uppgång i offentliga medel. Moran uppgav att inlåning via förmedlare minskade under kvartalet, medan säsongsmässiga offentliga medel bidrog med omkring 450 miljoner dollar.

Räntefri inlåning ökade med 182 miljoner dollar och utgjorde 22 % av den totala inlåningen. Utlåningsgraden i förhållande till inlåningen sjönk till 89 %.

Kostnaderna för både den totala inlåningen och den räntebärande inlåningen steg med åtta baspunkter jämfört med föregående kvartal. Moran hänförde fyra baspunkter av ökningen till nya insättningar med högre ränta, snarare än omprissättning av befintliga saldon, vilket belyser kostnaden för att konkurrera om tillväxt.

Kommersiell utlåning går i täten samtidigt som kreditindikatorerna förbättras

Den totala utlåningen ökade med 3 % på årsbasis jämfört med föregående kvartal. Utlåningen till kommersiella företag och industrin steg med 12 % på årsbasis, mer än tillväxten på 3 % inom kommersiella fastigheter. Låneportföljen under bearbetning uppgick till 4,4 miljarder dollar, en ökning med 6 % jämfört med året innan.

Ledningen räknar med en utlåningstillväxt på medelhöga ensiffriga tal under fjärde kvartalet, vilket innebär att helårstillväxten väntas ligga nära den nedre delen av prognosintervallet på 6–8 %. Banken rekryterade 26 relationsansvariga inom kommersiell bankverksamhet och förmögenhetsförvaltning, däribland 19 netto nya medarbetare inom kommersiell bankverksamhet.

Kreditmåtten förbättrades överlag. Lån med förhöjd riskklassning och klassificerade lån minskade med 9 % jämfört med föregående kvartal och med 16 % jämfört med året innan. Lån utan ränteintäktsföring var stabila på 92 baspunkter av utlåningen, ned från 123 baspunkter ett år tidigare. Nettoavskrivningarna uppgick till 27 baspunkter, eller 24 baspunkter exklusive förvärvade lån med försämrad kreditkvalitet.

Återköpen fortsätter medan ledningen prioriterar organisk tillväxt

Old National återköpte aktier för 100 miljoner dollar, motsvarande 3,9 miljoner aktier, under kvartalet. 177 miljoner dollar återstod av återköpsmandatet, och bankens kärnprimärkapitalkvot enligt Tier 1 översteg 11 %. Utdelningar och aktieåterköp utgjorde tillsammans 62 % av nettointäkterna tillgängliga för stamaktieägarna.

Moran uppgav att de föreslagna ändringarna i Basel III, om de antas i sin nuvarande lydelse, skulle kunna höja kapitalkvoten med omkring 100 baspunkter och eventuellt leda till en översyn av återköpsmandatet i februari. Detta är fortfarande beroende av de regulatoriska ändringarna.

Vd:n Jim Ryan antydde att ytterligare förvärv inte var en aktuell prioritering och att banken i stället prioriterar organisk tillväxt och investeringar i kompetens. Ledningen räknar med att kostnaderna för helåret hamnar nära den nedre delen av prognosintervallet, även om utgifterna under fjärde kvartalet väntas öka från tredje kvartalets nivå efter rekryteringar mot slutet av kvartalet och normala faktorer vid årets slut.

Slutsats

Old Nationals rekordkvartal kombinerade disciplinerad kostnadskontroll, organisk inlåningstillväxt och förbättrade kreditindikatorer. Utsikterna för fjärde kvartalet återspeglar dock högre finansieringskostnader, svagare bolåneavgifter och en utlåningstillväxt som väntas ligga mot den nedre delen av prognosintervallet.

Läs fler nyheter

Fler nyheter från FinanceVelix

Ansvarsfriskrivning

Denna artikel från FinanceVelix innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell rådgivning, investeringsrådgivning, juridisk rådgivning eller skatterådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Uppgifterna återger det material som fanns tillgängligt vid publiceringen och kan förändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådfråga vid behov en kvalificerad expert. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.