Weatherfords resultat för tredje kvartalet 2026 visade starkare marginaler och kassagenerering trots att intäkterna minskade med 7 % jämfört med året före. Bolaget genererade 155 miljoner dollar i justerat fritt kassaflöde och höjde sina utsikter för kassakonverteringen för helåret.

Viktiga punkter

  • Intäkterna uppgick till 1,143 miljarder dollar, en minskning med 7 % jämfört med året före men en ökning med 3 % från andra kvartalet.
  • Den justerade EBITDA-marginalen steg till 22,2 %, medan det justerade fria kassaflödet ökade med 57 % jämfört med året före.
  • Weatherford höjde sina utsikter för den årliga kassakonverteringen, men räknar med att högre investeringar och räntebetalningar kommer att tynga kassaflödet under fjärde kvartalet.

Innehåll

Weatherfords resultat visar marginalförbättring trots lägre försäljning

Justerad EBITDA uppgick till 254 miljoner dollar, och marginalen på 22,2 % förbättrades med 204 baspunkter jämfört med föregående kvartal och med 39 baspunkter jämfört med samma period året före. Kassagenereringen stärktes också: det justerade fria kassaflödet motsvarade 61 % av justerad EBITDA, jämfört med 36,8 % under tredje kvartalet 2025.

Under årets första nio månader uppgick det justerade fria kassaflödet till 379 miljoner dollar, en ökning med 55 % jämfört med året före, med en konverteringsgrad på 53 %. Weatherford höjde sina utsikter för helårets konverteringsgrad till det övre 40-procentsintervallet, från det mellersta till övre 40-procentsintervallet som angavs i juli.

Vd Girish Saligram sade att bolaget siktar på att förbättra marginalen med 25 till 75 baspunkter per år genom kostnadsminskningar, modernisering av infrastrukturen, införande av teknik och en övergång till verksamheter med högre marginaler och lägre kapitalintensitet. Han sade att en marginal på omkring 25 % skulle kunna uppnås om ungefär tre till fyra år, även om aktiviteten är oförändrad.

Tillväxt under fjärde kvartalet medför kassaflödesbehov

Weatherford prognostiserade intäkter på 1,28–1,33 miljarder dollar under fjärde kvartalet, justerad EBITDA på 270–290 miljoner dollar och ett justerat fritt kassaflöde på över 100 miljoner dollar.

Kassaflödesprognosen ligger under resultatet för tredje kvartalet. Finanschefen Anuj Dhruv hänförde större delen av skillnaden till en räntebetalning kontant och till att investeringarna väntas öka till 70–80 miljoner dollar, jämfört med 45 miljoner dollar under tredje kvartalet.

Inbetalningar från Mexiko är fortfarande den största osäkerhetsfaktorn för det fria kassaflödet under kvartalet, sade Dhruv, även om förväntade inbetalningar ingår i prognosen. Det justerade nettodriftskapitalet uppgick till 29,2 % av intäkterna under de senaste tolv månaderna, cirka 150 baspunkter högre än föregående kvartal, vilket speglar konsolideringen av NCS samt tidpunkten för kundfordringar och lager.

Den regionala utvecklingen är fortsatt ojämn

Intäkterna i Latinamerika ökade med 14 % jämfört med föregående kvartal, främst tack vare Mexiko och Karibien, och Weatherford redovisade intäkter från Venezuela för första gången under kvartalet. Ledningen räknar med att uppstartskostnader i Venezuela påverkar marginalerna under fjärde kvartalet när bolaget anställer personal och renoverar anläggningar.

Intäkterna i Mellanöstern, Nordafrika och Asien var oförändrade jämfört med föregående kvartal, då regionen absorberade effekterna av att Saudiavtalets LSTK-kontrakt löpte ut och övergången i Oman Marmul. Ledningen sade att den underliggande serviceaktiviteten i Mellanöstern ännu inte hade normaliserats, med färre riggar, försenade anbudsförfaranden och driftstörningar.

Weatherford räknar ändå med regional tillväxt jämfört med föregående kvartal under fjärde kvartalet, med stöd av produktleveranser vid årets slut snarare än en förväntad återhämtning i serviceaktiviteten. Intäkterna i Europa, Afrika söder om Sahara och Ryssland minskade med 9 % jämfört med föregående kvartal till följd av lägre aktivitet och en strejk bland norska arbetare; regionen väntas vara i stort sett oförändrad under fjärde kvartalet.

Integrering av NCS och planerad inlösen av skulder

Intäkterna i Nordamerika ökade, delvis tack vare ett månads bidrag från NCS. Ledningen sade att integreringen fortskred smidigt och upprepade sitt åtagande att uppnå minst 15 miljoner dollar i kostnadssynergier inom 18 månader efter slutförandet av förvärvet. Potentiella intäktssynergier har inte kvantifierats.

Weatherford rapporterade cirka 1,2 miljarder dollar i kassa, en total likviditet på omkring 1,8 miljarder dollar och en nettoskuldsättningsgrad på 0,28 gånger. Under kvartalet återförde bolaget 47 miljoner dollar till aktieägarna genom utdelningar på 19 miljoner dollar och aktieåterköp på 28 miljoner dollar.

Bolaget meddelade också att samtliga seniora obligationer på 236 miljoner dollar med en ränta på 8,625 % och förfall 2030 ska lösas in till nominellt värde. Den planerade inlösen väntas minska de annualiserade räntebetalningarna kontant med cirka 20 miljoner dollar.

Slutsats

Weatherfords tredje kvartal präglades av lägre intäkter på årsbasis, men starkare marginaler och kassakonvertering. Utsikterna för fjärde kvartalet pekar på högre försäljning, medan ökade utgifter, räntebetalningar och tidpunkten för inbetalningar från Mexiko fortsatt utgör viktiga begränsningar för kassagenereringen.

Läs fler nyheter

Fler nyheter från FinanceVelix

Ansvarsfriskrivning

Den här artikeln från FinanceVelix innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell rådgivning, investeringsrådgivning, juridisk rådgivning eller skatterådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Uppgifterna återger det material som fanns tillgängligt vid publiceringen och kan förändras. Kontrollera viktig information oberoende och rådfråga vid behov en kvalificerad yrkesperson. Att en tillgång, ett bolag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.