CME:s intäkter nådde rekordnivåer under tredje kvartalet, både vad gäller intäkter och handelsaktivitet, men företagets produktutvidgning mötte regulatorisk osäkerhet och motstånd från kommersiella kunder. Intäkterna steg med 13 % till 1,7 miljarder dollar under tredje kvartalet 2026, medan den genomsnittliga dagliga volymen ökade med 16 % till 29,4 miljoner kontrakt.

Viktiga punkter

  • Samtliga sex tillgångsslag uppvisade tvåsiffrig volymtillväxt, och den internationella genomsnittliga dagliga volymen ökade med 22 % till 9 miljoner kontrakt.
  • Det fanns ingen känd tidsplan för godkännandet av Compute Futures, medan CME drog tillbaka sin ansökan om ett WTI-kontrakt på 10 fat med handel dygnet runt.
  • Prisändringarna i oktober förväntas tillföra 0,5 %–1 % på årsbasis till clearing- och transaktionsavgifterna.

Innehållsförteckning

CME:s resultat kombinerar rekordaktivitet med högre justerade intäkter

Justerade rörelseintäkter ökade med 15 % jämfört med året innan till 1,2 miljarder dollar, med en justerad rörelsemarginal på 69,4 %. Den internationella handelsaktiviteten nådde också rekordnivåer, med stöd av tillväxt i EMEA och APAC.

Det öppna intresset för aktier ökade med 0,2 % och det öppna intresset för räntor steg med 1,2 %, medan det öppna intresset för energi minskade med 3,6 %.

CME rapporterade även rekordhöga kapitaleffektivitetsvinster, där kunderna sparade i genomsnitt mer än 100 miljarder dollar om dagen i marginkrav.

Compute Futures och oljehandel dygnet runt möter hinder

Vd Terry Duffy sade att CFTC hade förlängt kommentarstiden för Compute Futures till och med den 9 november, vilket innebär att tidsplanen för godkännandet fortfarande är okänd. Derek Sammann beskrev engagemang från neo-cloud-företag, datacenteroperatörer och banker och sade att produkten var redo för regulatorisk granskning.

CME drog tillbaka sin ansökan om ett WTI-kontrakt på 10 fat med handel dygnet runt efter att kommersiella aktörer uttryckt oro över kostnaderna och logistiken för att bemanna ytterligare en handelsdisk. Duffy ställde dessa farhågor mot vad han beskrev som framgångsrik handel dygnet runt med guld, silver och kryptovalutor.

Även om Duffy förväntar sig att marknaderna till slut går mot handel dygnet runt för alla produkter, sade han att en bredare användning kräver stödjande infrastruktur, särskilt ett banksystem som är i drift dygnet runt.

En separat juridisk fråga var också fortfarande olöst. Chefsjuristen John Marchese förväntade sig att parterna skulle ha slutfört sina skriftliga inlagor till domaren i CFTC:s mål om perpetualkontrakt före december. Duffy ville inte säga om CME skulle introducera egna perpetualprodukter om målet avvisades.

Intäkterna från marknadsdata når rekordnivå

Intäkterna från marknadsdata ökade med 20 % till rekordhöga 243 miljoner dollar. Julie Winkler hänförde ungefär en tredjedel av tillväxten till professionella abonnenter, en tredjedel till privatkunder och SIM-plattformar och resten till ökad efterfrågan på dataflöden och prisjusteringar.

Mer än hälften av efterfrågan kom från länder utanför USA. Winkler lämnade ingen specifik prognos för den framtida tillväxten.

Avgiftsjusteringarna i oktober omfattade krypto, spannmål, räntesegment och mikroaktier. Den förväntade effekten på årsbasis är 0,5 %–1 % av clearing- och transaktionsavgifterna, i takt med att CME går från en enda årlig höjning till förändringar fördelade över året.

Nya produkter går framåt medan kapitalpolicyn förblir flexibel

Det hade handlats med mer än 350 000 single-stock futures-kontrakt, motsvarande ett nominellt värde på cirka 3,5 miljarder dollar. CME:s distributionsstrategi riktar sig till fler än 130 mäklarföretag för privatkunder och flera dussin futures commission merchants, vid sidan av globalt deltagande.

TreasuryLink fanns tillgängligt i den nya lanseringsmiljön för kundtester, men beskrevs inte som fullt lanserat. Initiativet är utformat för att möjliggöra transparent och centraliserad spreadhandel mellan statsobligationsterminer och kontanta amerikanska statsobligationer.

Ledningen betonade flexibiliteten i aktieägaravkastningen genom rörliga utdelningar och aktieåterköp, samtidigt som företaget förblir selektivt när det gäller förvärv. Duffy sade också att CME skulle gynnas som joint venture-partner av CBOE:s förlängning av S&P-licensavtalet med 25 år, med ekonomiska fördelar från potentiella prishöjningar från och med 2027 i stället för 2032.

Slutsats

CME:s kvartal innebar rekordhöga intäkter, handelsaktivitet och besparingar i kundernas marginkrav. Produktutvidgningen var mindre säker, med Compute Futures i väntan på regulatoriska besked, den indragna WTI-ansökan och TreasuryLink fortfarande i kundtestfasen.

Läs fler nyheter

Fler nyheter från FinanceVelix

Ansvarsfriskrivning

Den här artikeln från FinanceVelix innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell, investeringsmässig, juridisk eller skattemässig rådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Fakta återspeglar det material som fanns tillgängligt vid publiceringen och kan förändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådgör vid behov med en kvalificerad yrkesperson. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.