Stifels resultat ökade under tredje kvartalet 2026 trots i stort sett oförändrade intäkter, eftersom lägre kostnader och ett minskat antal utestående aktier stärkte vinsten per aktie. Den 21 oktober rapporterade finansbolaget en nettoinkomst hänförlig till stamaktieägare på 224,8 miljoner dollar, en ökning med 11,3% jämfört med året innan, för de tre månader som avslutades den 30 september.
Viktiga slutsatser
- Utspädd vinst per aktie enligt GAAP steg till 1,40 dollar från 1,22 dollar; justerad EPS ökade till 1,46 dollar från 1,30 dollar.
- Rekordhöga intäkter från förmögenhetsförvaltning bidrog till att kompensera för en nedgång i intäkterna från institutionell handel och investment banking.
- Lägre ersättningskostnader höjde bolagets resultatmarginal före skatt enligt GAAP till 21,7% från 20,0%.
Innehållsförteckning
- Stifels resultat växer utan intäktstillväxt
- Förmögenhetsförvaltning kompenserar för institutionell svaghet
- Lånetillväxt och aktieåterköp formar balansräkningen
- Slutsats
Stifels resultat växer utan intäktstillväxt
Stifels resultatmeddelande för tredje kvartalet visade nettointäkter på 1,426 miljarder dollar, en minskning med 0,2% från 1,429 miljarder dollar året innan. De totala kostnaderna utöver räntenetto minskade med 2,3% till 1,117 miljarder dollar, vilket gjorde att resultatet före skatt ökade med 8,2% till 309,6 miljoner dollar.
Kostnader för ersättningar och förmåner minskade med 3,1% till 813,5 miljoner dollar, medan rörelsekostnader exklusive ersättningar i stort sett var oförändrade. Den lägre kostnadsbasen innebar att bolaget behöll en större del av varje intäktsdollar som vinst.
Justerad nettoinkomst, eller nettoinkomst enligt icke-GAAP, hänförlig till stamaktieägare uppgick till 234,1 miljoner dollar, jämfört med 214,4 miljoner dollar året innan. Dessa siffror exkluderar justeringar, däribland kostnader relaterade till fusioner samt omstrukturerings- och avgångskostnader; de skiljer sig från de redovisade GAAP-resultaten.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Återköp under kvartalet | Cirka 1,6 miljoner stamaktier till ett genomsnittspris på 76,95 dollar. |
| Återköp under tolv månader | 564,4 miljoner dollar, motsvarande cirka 7,3 miljoner aktier. |
| Materiellt bokfört värde | 26,05 dollar per stamaktie, en ökning med 12% jämfört med året innan. |
| Primärkapitalrelation (CET1) | 14,5%, jämfört med 14,8% året innan. |
| Effektiv skattesats | 24,4%, jämfört med 26,1% under tredje kvartalet 2025. |
Förmögenhetsförvaltning kompenserar för institutionell svaghet
Global Wealth Management genererade rekordhöga kvartalsintäkter på 980,3 miljoner dollar, en ökning med 8% jämfört med året innan. Segmentets resultat före skatt steg till 374,4 miljoner dollar från 342,7 miljoner dollar.
Intäkterna från kapitalförvaltning ökade med 14%, vilket Stifel tillskrev högre marknadsvärden och tillväxt i nettoinflödet av nya tillgångar. Förmögenhetsförvaltningens räntenetto ökade med 11%; tillväxten i balansräkningen mer än kompenserade för lägre räntor. Intäkterna från transaktioner minskade med 3%, vilket återspeglade lägre kundaktivitet.
Institutional Group utvecklades i motsatt riktning. Intäkterna föll till 430,3 miljoner dollar från 500,4 miljoner dollar, medan resultatet före skatt minskade till 76,3 miljoner dollar från 89,3 miljoner dollar.
Intäkterna från institutionell investment banking minskade med 6%. Intäkterna från transaktioner med räntebärande instrument föll med 34%, och intäkterna från aktietransaktioner minskade med 29%. Stifel hänvisade till lägre realiserade handelsvinster och svagare handelsvolymer som några av motvindarna, tillsammans med en intäktsminskning på 7 miljoner dollar jämfört med året innan till följd av omstruktureringen av den europeiska aktieverksamheten.
Lånetillväxt och aktieåterköp formar balansräkningen
Banklån uppgick till 26,1 miljarder dollar, en ökning med 21% jämfört med året innan. De totala kundtillgångarna uppgick till 576,5 miljarder dollar, medan kundtillgångar med avgiftsbaserad förvaltning uppgick till 239,7 miljarder dollar.
Stifel återköpte stamaktier för 124 miljoner dollar under kvartalet. Återköpen bidrog till att minska det vägda genomsnittliga antalet utestående utspädda aktier med 3%, vilket bidrog till att EPS-tillväxten översteg ökningen i nettoinkomsten hänförlig till stamaktieägare.
Styrelseordförande och vd Ronald J. Kruszewski sade att Stifel fortfarande låg i fas för ännu ett rekordår. Uttalandet speglar ledningens prognos, inte ett avslutat årsresultat.
Slutsats
Det återstående kvartalet 2026 avgör om Stifel levererar det rekordår som ledningen räknar med. Den viktigaste operativa frågan är om tillväxten inom förmögenhetsförvaltning och kostnadsdisciplinen kan fortsätta att kompensera för svagare institutionella intäkter.
Läs fler nyheter
Fler nyheter från FinanceVelix
Ansvarsfriskrivning
Denna FinanceVelix-artikel innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell, investeringsrelaterad, juridisk eller skattemässig rådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Uppgifterna återger det material som fanns tillgängligt vid publiceringen och kan ändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådgör vid behov med en kvalificerad fackperson. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att det rekommenderas.
