Intuitives resultat för tredje kvartalet 2026 visade stark tillväxt i aktivitet inom robotkirurgi och intäkter, men en rättslig kostnad minskade den redovisade vinsten. Intäkterna ökade med 22 % till 3,05 miljarder dollar under kvartalet som avslutades den 30 september, medan GAAP-nettoresultatet sjönk till 523 miljoner dollar från 704 miljoner dollar ett år tidigare. Exklusive angivna poster ökade den icke-GAAP-baserade vinsten per utspädd aktie med 25 % till 3,00 dollar.
Viktigaste punkterna
- Antalet ingrepp globalt ökade med 15 %, och antalet installerade da Vinci-system steg till 546 från 427.
- En rättslig kostnad före skatt på 450 miljoner dollar minskade GAAP-vinsten; den föreslagna förlikningen kräver fortfarande domstolens godkännande.
- Ledningen räknar med att prisförändringar, när de har införts fullt ut, minskar intäkterna per ingrepp från da Vinci-instrument med 3–5 %.
Innehåll
- Intuitives resultat speglar bredare tillväxt i antalet ingrepp
- Rättslig kostnad skapar skillnad mellan redovisad och justerad vinst
- Prisförändringar införs successivt fram till 2027
- Återköp minskar kassan medan helårsmålen fortsatt står i fokus
- Slutsats
Intuitives resultat speglar bredare tillväxt i antalet ingrepp
Intuitives resultatrapport för tredje kvartalet, som publicerades den 20 oktober 2026, visade att intäkterna ökade från 2,51 miljarder dollar ett år tidigare. Bolaget hänförde tillväxten till större ingreppsvolymer, intäkter från operationell leasing och en större installerad bas av system.
Antalet ingrepp med da Vinci ökade med cirka 14 %, medan antalet ingrepp med Ion-plattformen ökade med cirka 31 %. Tillväxten för da Vinci varierade mellan geografiska områden: antalet ingrepp i USA steg med 10 %, jämfört med 20 % utanför USA.
Intäkterna från instrument och tillbehör ökade med 18 % till 1,80 miljarder dollar, systemintäkterna steg med 30 % till 769 miljoner dollar och serviceintäkterna ökade med 22 % till 482 miljoner dollar. Återkommande intäkter stod för 84 % av totalen, vilket visar att verksamheten fortsatt främst är beroende av den löpande användningen av systemen snarare än enbart försäljning av utrustning.
Av de 546 da Vinci-system som installerades under kvartalet var 315 da Vinci 5-system. Ytterligare 291 installationer skedde genom operationell leasing, varav 160 enligt användningsbaserade avtal. Antalet installationer bör därför inte tolkas som likvärdigt med direkta systemköp.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Installerad bas av da Vinci | 12 094 system den 30 september 2026, en ökning med 12 % jämfört med föregående år |
| Installerad bas av Ion | 1 152 system den 30 september 2026, en ökning med 21 % jämfört med föregående år |
| Ion-installationer | 56 system, jämfört med 50 under tredje kvartalet 2025 |
| Vägledning för bruttomarginal enligt icke-GAAP för 2026 | 68,7–69,3 %, inklusive en uppskattad tullpåverkan på 0,9 % av intäkterna, exklusive redovisade återbetalningar |
| Vägledning för rörelsekostnader enligt icke-GAAP för 2026 | Ökning med 11–13 % |
Rättslig kostnad skapar skillnad mellan redovisad och justerad vinst
GAAP-vinsten per utspädd aktie sjönk till 1,49 dollar från 1,95 dollar ett år tidigare. Kvartalet inkluderade en kostnad före skatt på 450 miljoner dollar för en föreslagen förlikning i en tidigare redovisad grupptalan om konkurrensbegränsande verksamhet, motsvarande 347 miljoner dollar efter skatt eller 0,99 dollar per utspädd aktie.
Intuitive ingick det skriftliga avtalet i oktober utan att medge ansvar eller felaktigheter. Det omfattar en engångsbetalning och ömsesidigt överenskomna förelägganden, men är fortfarande villkorat av domstolens preliminära och slutliga godkännande.
Nettoresultatet enligt icke-GAAP ökade till 1,05 miljarder dollar från 867 miljoner dollar. Både GAAP- och icke-GAAP-resultatet gynnades av tullåterbetalningar på 22 miljoner dollar efter skatt, eller 0,06 dollar per utspädd aktie.
Rörelsemarginalen enligt icke-GAAP var cirka 42 %, eller 41 % exklusive den engångsåterbetalning av tullavgifter. Den skillnaden är viktig vid bedömningen av den underliggande lönsamheten: återbetalningen stärkte kvartalet men utgjorde inte återkommande rörelseintäkter.
Prisförändringar införs successivt fram till 2027
Finansdirektören Jamie Samath uppgav att prisåtgärder väntas minska intäkterna per ingrepp från da Vinci-instrument och tillbehör med cirka 3–5 % på basis av en oförändrad produktmix när de har införts fullt ut. Åtgärderna omfattar ett program för utökad användning, volymbaserad prissättning och prisförändringar i Kina.
Prissänkningarna i Kinas avgiftskoder ska börja gälla i november 2026. Programmet för utökad användning väntas inledas i USA senare under första kvartalet 2027, beroende på myndighetsgodkännande, och därefter i Europa under andra halvåret 2027. Samath räknar inte med att den fulla effekten på intäkterna per ingrepp märks förrän i slutet av 2027.
Ledningen uppgav att åtgärderna riktar sig mot ingrepp där kostnaden utgör ett hinder för införandet. Samath räknar med en måttlig påverkan på bruttomarginalen, som kostnadsbesparingsprogram ska kompensera för under 2027. Detta är ledningens förväntningar, inte redan uppnådda resultat.
Återköp minskar kassan medan helårsmålen fortsatt står i fokus
Intuitive återköpte 7,8 miljoner aktier för 2,94 miljarder dollar under kvartalet. Kassa, likvida medel och investeringar uppgick vid utgången av september till 6,80 miljarder dollar, en minskning med 1,83 miljarder dollar under perioden, eftersom återköp och investeringar i anläggningstillgångar mer än uppvägde kassaflödet från den löpande verksamheten.
För helåret 2026 räknar bolaget med att antalet da Vinci-ingrepp globalt ökar med 14–15 %, närmare intervallets mittpunkt. Marginalutsikterna bygger på antagandet att de tullar som gällde när rapporten publicerades kvarstår till årets slut; ytterligare tullar kan förändra utfallet väsentligt.
Slutsats
Tillväxten i antalet ingrepp bidrog till högre intäkter och justerad vinst, medan den rättsliga kostnaden pressade ned den redovisade vinsten. Nästa planerade prisförändring införs i Kina i november 2026, följd av en villkorad lansering av programmet för utökad användning i USA i början av 2027; den föreslagna förlikningen inväntar också domstolens godkännande.
Läs fler nyheter
Fler nyheter från FinanceVelix
Ansvarsfriskrivning
Den här artikeln från FinanceVelix innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell rådgivning, investeringsrådgivning, juridisk rådgivning eller skatterådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar medför risk för förlust. Uppgifterna återger det material som fanns tillgängligt vid publiceringen och kan ändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådfråga vid behov en kvalificerad fackperson. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att FinanceVelix rekommenderar den.
