BAWAG:s resultat uppgick till 248 miljoner euro under tredje kvartalet 2026, samtidigt som kärnintäkterna ökade med 8 % jämfört med året innan trots utflöden av inlåning och hård konkurrens på bolånemarknaden. Banken redovisade en avkastning på materiellt eget kapital hänförligt till stamaktieägare på 26,9 % den 19 oktober. Ledningen uppgav samtidigt att en förskjutning mot konsumentkrediter med högre marginaler också drev upp kreditkostnaderna och kapitalkraven.
Viktiga punkter
- Kärnintäkterna steg till 599 miljoner euro, medan kostnads/intäktskvoten uppgick till 29,8 %.
- Utflödena av inlåning var koncentrerade till tyska onlinekonton och österrikiska offentliga sektorns saldon.
- Ledningen behöll sin prognos för riskkostnaderna för helåret på omkring 50 baspunkter i takt med att utlåningsmixen förändrades.
Innehållsförteckning
- BAWAG:s resultat balanserar intäktstillväxt mot en skatteeffekt i jämförelsetalet
- Konkurrensen om inlåning begränsar möjligheterna till högre räntenetto
- Utlåning med högre avkastning medför högre kreditkostnader
- Kapitalplaneringen omfattar det föreslagna förvärvet av PTSB
- Slutsats
BAWAG:s resultat balanserar intäktstillväxt mot en skatteeffekt i jämförelsetalet
Nettovinsten minskade med 3 % jämfört med föregående kvartal, som hade gynnats av en positiv skatteeffekt. Nedgången från kvartal till kvartal skedde samtidigt som kärnintäkterna och resultatet före kreditförlustreserveringar ökade jämfört med året innan, till 425 miljoner euro.
BAWAG:s resultatmeddelande för tredje kvartalet angav en kostnads/intäktskvot på 29,8 % och en avkastning på materiellt eget kapital hänförligt till stamaktieägare på 26,9 %. Ledningen uppgav att kostnadssynergierna realiserades snabbare än väntat och räknade med att överträffa sin kostnadsprognos.
Finanschef Enver Sirucic sade att kostnaderna under tredje kvartalet var lägre än under andra kvartalet och borde förbli i stort sett stabila under fjärde kvartalet, utan förväntade engångs- eller säsongseffekter. Verkställande direktören Anas Abuzaakouk hänförde effektivitetsvinsterna till kontinuerliga förbättringar, en skalbar plattform och intern teknikverksamhet snarare än en enskild satsning.
| Post | Uppgifter |
|---|---|
| Vinst per aktie under tredje kvartalet | 3,18 euro |
| Nettovinst under årets första nio månader | 735 miljoner euro |
| Avkastning på materiellt eget kapital hänförligt till stamaktieägare under årets första nio månader | 28,0 % |
| Kassa och likvida medel | 13 miljarder euro, eller 19 % av de totala tillgångarna |
| Likviditetstäckningsgrad | 197 % |
| Andel nödlidande lån | 1 % |
Konkurrensen om inlåning begränsar möjligheterna till högre räntenetto
Sirucic sade att utflödena av inlåning var koncentrerade till den tyska onlineinlåningsverksamheten, där BAWAG valde att inte matcha prissättning som banken ansåg vara överdriven, samt till österrikiska offentliga insättningar, som mötte konkurrens från regeringens sparerbjudande Bundeschatz.
Andra inlåningsverksamheter var stabila eller växte, sade han, samtidigt som utflödena från tyska onlinekonton hade mattats av jämfört med tidigare kvartal. Banken räknade ändå med att konkurrensen om inlåning skulle tillta.
Ledningen beskrev den underliggande utvecklingen för räntenettot som positiv, med stöd av inlåningsmarginaler och en förskjutning mot utlåning till konsumenter och småföretag. Starkare konkurrens skulle dock kunna tvinga banken att föra över en större del av ränteintäkterna till insättarna, vilket begränsar fördelen. Bolånemarginalerna hade också sjunkit avsevärt, vilket gjorde den verksamheten mindre attraktiv.
Utlåning med högre avkastning medför högre kreditkostnader
Riskkostnaderna under kvartalet ökade till 79 miljoner euro, motsvarande 56 baspunkter, medan kvoten hittills under året uppgick till 52 baspunkter. Ledningen stod fast vid sin förväntan om omkring 50 baspunkter för helåret.
Sirucic kopplade den förhöjda kvoten till den växande andelen konsumentlån och lån utan säkerhet med högre marginaler, samt till återbetalningsmönster och dämpad bolånetillväxt. Förändringen innebär därför en avvägning: utlåningen kan generera högre intäkter men kräver samtidigt större kreditförlustreserveringar.
Samma förskjutning ökar de riskvägda tillgångar som används för att fastställa kapitalkraven. BAWAG undersökte åtgärder, däribland betydande risköverföringar, för att eventuellt motverka detta tryck, men ledningen framställde inte åtgärderna som genomförda.
Kapitalplaneringen omfattar det föreslagna förvärvet av PTSB
BAWAG rapporterade en kärnprimärkapitalrelation på 17,1 %, jämfört med målet på 12,5 %, och uppgav att banken finansierade det planerade förvärvet av PTSB helt med egna medel. Transaktionen var fortfarande ett planerat förvärv, inte ett genomfört tillskott till koncernen.
Ledningen offentliggjorde inte den övergångsmässiga behandlingen av PTSB:s minimikrav på kapitalbas och kvalificerade skulder, känt som MREL. Sirucic sade att uppgifterna skulle offentliggöras när de blev tillgängliga, vilket innebär att denna del av förvärvets finansieringsram fortfarande är olöst.
Slutsats
Fjärde kvartalet kommer att pröva ledningens förväntningar om stabila kostnader och riskkostnader på omkring 50 baspunkter för helåret. Konkurrensen om inlåning och ytterligare information om PTSB:s finansieringskrav är de viktigaste frågorna att följa.
Läs fler nyheter
Fler nyheter från FinanceVelix
Ansvarsfriskrivning
Denna FinanceVelix-artikel innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell rådgivning, investeringsrådgivning, juridisk rådgivning eller skatterådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Uppgifterna återger det underlag som fanns tillgängligt vid publiceringen och kan ändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådfråga vid behov en kvalificerad yrkesperson. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.
